民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另(lìng)一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大小和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特(tè)征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对俄(é)快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规(二氧化氮是不是酸性氧化物，一氧化二氮的作用与功效guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大(dà)中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。二氧化氮是不是酸性氧化物，一氧化二氮的作用与功效trong>

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外(wài)贸(mào)企业保(bǎo)有持(chí)续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与(yǔ)中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大(dà)增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察(chá)中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商(shāng)品展会(huì)，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供(gōng)充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及(jí)医(yī)疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期(qī)展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本(běn)次展会更多(duō)人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意(yì)味着(zhe)本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的(de)信息是当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在(zài)订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸(mào)企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家(jiā)之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的(de)决定，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外关(guān)税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品(pǐn)的(de)订(dìng)单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交会下的出(chū)口群(qún)像》