今年以(yǐ)来基金代销机构被基(jī)金公司解约的(de)情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多家基金公司发布(bù)与基金代销机(jī)构解约的公(gōng)告(gào)。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止合作。而从机构类型看(kàn)，中小(xiǎo)型(xíng)独(dú)立基(jī)金销售机构居多，此(cǐ)外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是(shì)，近(jìn)年来由于经营(yíng)不善或违(wéi)规，已(yǐ)有多(duō)家基金销售(shòu)机(jī)构主动或(huò)被(bèi)动注销牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为(wèi)，基金公(gōng)司与基(jī)金销售机构(gòu)之间(jiān)的合作本(běn)就是双向(xiàng)选择(zé)，在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本增效的主流选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公(gōng)募密(mì)集终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部利得基金(jīn)发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公司旗下基金的相关销售业务。值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，今年以来，还(hái)有方正富邦基金、平安基(jī)金，以及海富通基金停止了与浦领基金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限(xiàn)公(gōng)司、上海(hǎi)凯石财富基(jī)金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述基金销售机(jī)构将不再代理销售公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基(jī)金也(yě)发(fā)布公告(gào)称，与(yǔ)方德过生日小寿星一般指几岁,十八岁可以叫小寿星吗，18岁生日可以叫小寿星吗保险代理有限(xiàn)公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年(nián)5月18日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将(jiāng)不再代(dài)理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自公(gōng)告之(zhī)日起(qǐ)，上述公司(sī)不(bù)再(zài)办理本公司旗下基(jī)金的开户(hù)、认(rèn)购、申购等基金买入的相关业务(wù)，只保留赎(shú)回业务(wù)，直至所有客户赎回全部(bù)份(fèn)额(é)。而在今年(nián)4月，西部利得基(jī)金(jīn)、上(shàng)银基金也(yě)终止了与民商(shāng)基(jī)金的基金销售合作，上(shàng)银基金则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈(yíng)基金、万家基金新增与民(mín)商(shāng)基金的销售合作。

　　过生日小寿星一般指几岁,十八岁可以叫小寿星吗，18岁生日可以叫小寿星吗

　　据中国基(jī)金报记者统计，截(jié)至6月1日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公司(sī)终止(zhǐ)了合计17家(jiā)独立(lì)基金销售机构的代(dài)销合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合(hé)计6家独立基(jī)金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司宣布终止了(le)合计12家(jiā)基金代销机构(gòu)的合作，这其中包括独立基(jī)金销售(shòu)机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最(zuì)为(wèi)频(pín)繁，3月以来几乎(hū)每月都会和基(jī)金代销机构解除合作关系(xì)，目前已累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基(jī)金今年2月和3月(yuè)分别(bié)解除5家合作(zuò)关系(xì)，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构(gòu)

　　助推(tuī)降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被(bèi)解约的基金销售机(jī)构多(duō)为中小型机构。

　　业内人(rén)士表示(shì)，随(suí)着代销机构数量增(zēng)多及监管趋严，近(jìn)几年公募基金公司对(duì)于代(dài)销机构的选择标准也在提高。在高质量发(fā)展背(bèi)景下，严格(gé)筛(shāi)选基金代销(xiāo)机构，也是实现降本(běn)增效(xiào)的(de)一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部人(rén)员表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与(yǔ)销售机(jī)构(gòu)的合作，无非是以下三种情(qíng)况：一是基金销量一直得不到有效增长，对基(jī)金公司(sī)整体基金销售贡(gòng)献不大；二(èr)是(shì)受到监管处(chù)罚；三(sān)是销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止过一轮(lún)，理由无非就是(shì)这些。”但该(gāi)内(nèi)部人员也坦言，今(jīn)年(nián)以来权益市(shì)场(chǎng)低迷，基(jī)金(jīn)销售困难也加速了对尾(wěi)部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没(méi)有太大意义，只(zhǐ)是徒增后(hòu)台工(gōng)作量。”

　　华林(lín)证券董事总经(jīng)理(lǐ)贾志也表示，基金(jīn)公司终止与代销机构的合(hé)作，通常(cháng)是基金代销机(jī)构(gòu)销售(shòu)能(néng)力较弱(ruò)，且又受(shòu)到监(jiān)管的处罚(fá)，就会很果断地解除(chú)合作关系(xì)。“基金公司(sī)与基金(jīn)代销机构的合作(zuò)是市(shì)场化的，要考虑维护成(chéng)本与合作(zuò)的潜力，基金公司会(huì)依(yī)据自(zì)身的发展状(zhuàng)况有选择(zé)的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北(běi)方一家公募(mù)公司渠道(dào)负责人(rén)透露，其所在(zài)公司选择基(jī)金销售(shòu)公司，有一套完整的基(jī)金(jīn)销售(shòu)评估办法，比(bǐ)如基金销售(shòu)保有规模(mó)、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是(shì)考核的要素，其中(zhōng)，要(yào)求其(qí)公募基(jī)金销售(shòu)保有(yǒu)规模(mó)排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机构(gòu)合作后，需要对(duì)接系统，每(měi)年要(yào)付出(chū)系统维护(hù)成本，很多销售(shòu)公司一年(nián)的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负(fù)责人透(tòu)露(lù)，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部(bù)分(fēn)达不到标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看来，基金(jīn)公司与基金代销机构的合作(zuò)是双向(xiàng)选择，基金公司希望能(néng)有销售能力强的机构合(hé)作(zuò)，头部代销机构也(yě)会对基金公司的投研能力，管理规模，也有(yǒu)一定(dìng)的(de)要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称，目前基(jī)金(jīn)代销的机(jī)构主要分为银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道方面基(jī)础较强，更擅长(zhǎng)固收类产(chǎn)品的(de)服(fú)务，第(dì)三方销(xiāo)售渠道线(xiàn)上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台(tái)流量形(xíng)成显著护城河，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位将(jiāng)更加夯实，而券商是以线下(xià)营业部为抓手，对权益(yì)类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销(xiāo)售市场，主要(yào)还(hái)是在银(yín)行渠道和(hé)头(tóu)部互联网公司(sī)，券商作为后(hòu)起之秀(xiù)，也是不容(róng)忽视的(de)力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效应(yīng)依(yī)然是基金销售(shòu)行业所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业(yè)协(xié)会最新公布的公募(mù)基金销售(shòu)保有量(liàng)数据显示，一季(jì)度(dù)，三方机(jī)构销售增长最为(wèi)明(míng)显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部(bù)机构竞(jìng)争优势更为突(tū)出。截至今(jīn)年一季度末(mò)，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售(shòu)机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非货币(bì)市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾(téng)安基金(jīn)合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币市场公(gōng)募基金保有规模为(wèi)54亿(yì)元，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，在全(quán)市(shì)场473家(jiā)基金代销机(jī)构中(zhōng)，目前共(gòng)有26家基金销(xiāo)售机构的代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此(cǐ)同(tóng)时，也有111家基金销售机构代(dài)销数量(liàng)不足百只。而(ér)在(zài)115家独立基(jī)金销售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以(yǐ)上，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基(jī)金公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年来(lái)基(jī)金销售(shòu)行业分化(huà)更(gèng)趋(qū)明显，不(bù)少中小型(xíng)基(jī)金销售机(jī)构在行业(yè)大洗(xǐ)牌中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日，根据(jù)证监会网站(zhàn)显示，近(jìn)期深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)向(xiàng)中国证券监督管理(lǐ)委员会提交(jiāo)了注(zhù)销公募(mù)证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的申请，根(gēn)据(jù)《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机(jī)构监(jiān)督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司(sī)公(gōng)募证券投资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监(jiān)局挂(guà)出(chū)了注销永鑫(xīn)保(bǎo)险销售(shòu)服务有(yǒu)限公司(sī)公募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销(xiāo)售业(yè)务许可(kě)证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也(yě)是目前第一家主动注销(xiāo)基金销售(shòu)牌照的保险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金代销机构由(yóu)于(yú)经营困难等(děng)原(yuán)因，主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照，退出竞(jìng)争行业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀(yào)华基金等多家(jiā)机构(gòu)都选择(zé)主动注销(xiāo)基金(jīn)代销(xiāo)牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去年(nián)12月(yuè)，上海(hǎi)证监局发布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销上海久富财富(fù)基金(jīn)销售牌(pái)照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金(jīn)、大泰金(jīn)石基金等第三方代(dài)销机构也(yě)被吊销(xiāo)了(le)牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管(guǎn)态势下，未来(lái)基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持(chí)续。

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