在(zài)“扶(fú)优(yōu)限劣”的基(jī)本方针(zhēn)下，私(sī)募基金行业监管(guǎn)趋严，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国(guó)证券投资基金业协会(huì)网站(zhàn)披露的一则公告显示，雪杉基(jī)金存在违反专业化运(yùn)营(yíng)原(yuán)则等四项违(wéi)规行(xíng)为。根据(jù)相关规定，协会拟对雪杉基金公开谴责、暂停受理其私募基(jī)金产品(pǐn)备案六(liù)个(gè)月；对时任雪杉基金合规风控负责人的(de)黄某公开谴责。

　　因4项违规(guī)行为

　　雪杉基金被暂停(tíng)备案六个月

　　5月4日，中国证券投资(zī)基金业协(xié)会(huì)网站披(pī)露了一(yī)则(zé)纪律处(chù)分(fēn)事(shì)先(xiān)告知书送达公告(gào)。经查，深圳雪杉基金管理(lǐ)有限公司（简(jiǎn)称(chēng)“雪杉(shān)基金”）涉(shè)嫌从(cóng)事违法违规行为(wèi)，时任高级管理(lǐ)人员黄某应当对此承担法律责任，协(xié)会拟对其作出纪律(lǜ)处(chù)分。

　　公(gōng)告显示，雪杉(shān)基金存在四(sì)项(xiàng)违规行为：

　　一是(shì)违(wéi)反专(zhuān)业化运营原则。其一，2019年(nián)5月，深(shēn)圳雪杉与上(shàng)海阿(ā)杏达成《业务合(hé)作(zuò)协(xié)议》，由债券发行人关联方(fāng)出资认购上海阿杏(xìng)产品份(fèn)额，该产品通(tōng)过(guò)深圳雪杉在管产品“雪杉夏桐1号私募(mù)证券投资基金”最终(zhōng)投向指定债(zhài)券产品。其(qí)二，2019 年(nián)5月，深圳(zhèn)雪(xuě)杉与(yǔ)株洲新芦淞产业发展集团有限公司（以下简称株洲新(xīn)芦(lú)淞）签(qiān)署《投资(zī)合作协议》，约定由指定第三方认购(gòu)“雪杉夏(xià)桐7号私募证(zhèng)券投资基金”，并由该产品购买指定债券。以上行为不符合私(sī)募基金管理人专(zhuān)业化运(yùn)营的(de)要(yào)求。

　　二是未向投(tóu)资者披露关联交易(yì)。2018年2月至2019年8月，“雪(xuě)杉夏桐(tóng)1号私募证券投资基(jī)金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉(shān)常升1号”“雪杉(shān)常升(shēng)2号”分别投向上海(hǎi)映雪投资管(guǎn)理中心（有(yǒu)限合伙）（以(yǐ)下简称(chēng)上(shàng)海映(yìng)雪）在管产品“映(yìng)雪吴(wú)钩15号私募基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿元(yuán)、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元(yuán)及0.12亿元。2018年2月，“雪杉(shān)春(chūn)茗1号基金(jīn)”投向上海映(yìng)雪在管产品共计5610万元(yuán)。

　　投(tóu)资期(qī)间，深圳(zhèn)雪杉董(dǒng)事长郑宇为上海映雪(xuě)执行事务合伙人、实(shí)际(jì)控(kòng)制人(rén)，上(shàng)述交易(yì)构成关联交易，但深圳雪(xuě)杉未向投(tóu)资者进行(xíng)明确、充分(fēn)地披露(lù)。

　　三是未落实投资者(zhě)适当性管理要求。雪杉(shān)春茗1号基(jī)金(jīn)的投(tóu)资(zī)者王某的基金合同于(yú)2015年7月7日签署，但是(shì)其风险测评问(wèn)卷(juǎn)则于(yú)2016年(nián)9月21日签署。

　　四(sì)是一般员工违规兼职。深圳雪杉市场拓展、投(tóu)资运营、财(cái)务等(děng)岗位(wèi)员工存(cún)在兼职情况。

　　黄某(mǒu)于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉(shān)合规风控(kòng)负(fù)饺子冻成一坨了怎么吃，饺子冻成一坨了怎么吃才好吃责人，应当对发(fā)生在各自任职期(qī)间(jiān)公司的违规(guī)行(xíng)为(wèi)承担相应责任。

　　根据相关规(guī)定，协会(huì)拟对深圳雪杉公开谴责、暂(zàn)停受理其私募基(jī)金产品备案六个月；对 黄某公开谴(qiǎn)责。

　　雪杉(shān)基(jī)金曾收警示(shì)函

　　值得(dé)注意的(de)是，这(zhè)已经(jīng)不(bù)是雪杉基金首次遭(zāo)监管(guǎn)处罚。2022年6月(yuè)18日，深(shēn)圳(zhèn)证(zhèng)监(jiān)局曾对雪(xuě)杉基金出具警示函。

　　相关(guān)公告(gào)显示，经(jīng)查，雪杉(shān)基金在(zài)从事私(sī)募基(jī)金业(yè)务活动中，存在未履行谨慎勤勉义务、未(wèi)采取问(wèn)卷(juǎn)调(diào)查等方式对(duì)个别投资(zī)者的(de)风险识别能力和风险承担能(nén饺子冻成一坨了怎么吃，饺子冻成一坨了怎么吃才好吃g)力进行评估、未按(àn)照合(hé)同约(yuē)定如实向投资者披(pī)露可(kě)能(néng)影(yǐng)响(xiǎng)投(tóu)资者(zhě)合法权益的(de)重(zhòng)大信息等情形。依据(jù)《私(sī)募管(guǎn)理办法》第三十三条(tiáo)规定，决(jué)定对其采取出具警示函的(de)行政监(jiān)管措施(shī)。

　　百亿私(sī)募映雪投资居股东(dōng)之列

　　雪杉(shān)基金成立于2015年，注册资本(běn)为3250万(wàn)元(yuán)，机构类型为私募证券投资基(jī)金(jīn)管理人，全职员工(gōng)人数14人，管理规模区间为(wèi)20-50亿元(yuán)。去年2月份，雪杉基金曾进行高管变更。目前雪(xuě)杉(shān)基金的法人、总(zǒng)经理为汲培欣，合(hé)规风(fēng)控负责人为曾峤。

　　值得注意的是(shì)，百(bǎi)亿私(sī)募映雪投资(zī)为雪杉基金的股东，持(chí)股占比4.2％。

　　除此(cǐ)之外(wài)，雪杉基(jī)金还有一家关联公司(sī)为深圳市塔门(mén)投资(zī)管(guǎn)理有(yǒu)限公司，雪杉基金(jīn)持股50.5％。塔门(mén)投资为私募股权、创业(yè)投资基(jī)金管理人。

　　雪杉基金官网显示，雪(xuě)杉(shān)基金还在(zài)香港控股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香港）有限公司，“雪杉香港(gǎng)”），以期(qī)发(fā)挥与雪杉(shān)境内平台的跨境协同效应，为投资人寻找海外长期稳定(dìng)资(zī)产(chǎn)的投资和并购机会。

　　据介(jiè)绍，雪(xuě)杉的投资(zī)策略是通过追踪资产(chǎn)价格指数、利率、汇率、指标性股指(zhǐ)等宏观(guān)经济和估值指标，以分析并提取经济周期中的(de)趋(qū)势性行业(yè)和事件以最大化投资上行(xíng)收(shōu)益，同时引(yǐn)入(rù)非(fēi)公开市场投资(zī)中(zhōng)的(de)个体性(xìng)估值(zhí)和内在价值分(fēn)析(xī)体系，以更好(hǎo)锁(suǒ)定投资的下行(xíng)风险。但在2020年10月，雪杉基金(jīn)官(guān)网(wǎng)的新闻动态(tài)便停(tíng)止更新。

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