5月(yuè)12日晚(wǎn)间(jiān)，根据美国证券(quàn)交易委员会（SEC）披露(lù)，国内(nèi)千亿私募景林资(zī)产递交了(le)截至2023年3月(yuè)31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资产是国内管(guǎn)理超(chāo)千亿元人民币的对冲基金(jīn)机构，亦是内地(dì)少有(yǒu)的进行大手笔持有美股的(de)买方机(jī)构(gòu)之一，景林的(de)动(dòng)向受到了市场广泛的关注(zhù)。

　　1

　　千亿私募(mù)景林资产持仓曝光

　　报告期内(nèi)，景林资产整(zhěng)体持仓(cāng)规(guī)模(mó)小幅提(tí)升至17.29亿美元，折合人民(mín)币120.2亿元，相较(jiào)于2022年四(sì)季度的16.29亿美(měi)元(yuán)规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截(jié)止2023年(nián)一季度(dù)末，景林资产在美(měi)股(gǔ)市(shì)场持(chí)有34家上(shàng)市公司的股票。其中(zhōng)，前十(shí)大持仓标的在总市值中的占比下降到77.89％，上季度这一(yī)数(shù)据为82.33％。

　　一季(jì)度(dù)，景林共建仓5只股票，分(fēn)别为英伟达、谷歌(gē)、爱(ài)奇艺、好未来、booking。清仓和减持(chí)方(fāng)面，景林资产(chǎn)一季度前五大卖(mài)出标的包括：京东、满(mǎn)帮、贝(bèi)壳(ké)、雾(wù)芯科技(jì)、拼多多。

　　景林(lín)资(zī)产美股持仓前十大重仓股(gǔ)分别(bié)为(wèi)：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递(dì)、英伟达、微(wēi)软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美(měi)股头(tóu)号重(zhòng)仓股依旧是拼多(duō)多，与(yǔ)上季度对比，景林(lín)资(zī)产减(jiǎn)仓了133.85万股，较上季度持(chí)仓数量下(xià)降24％。

　　此(cǐ)前，景林连(lián)续(xù)三个季度增持拼多(duō)多。2022年(nián)二季(jì)度增持拼多(duō)多24.02万股，三季度增持(chí)123.39万股，四季度(dù)则(zé)增持233.75万股，一次比一(yī)次猛。拼多(duō)多也不负(fù)众望，从股(gǔ)价表现看(kàn)，拼多多去年二、三、四(sì)季度分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多的上涨势头在今(jīn)年(nián)2月初便(biàn)戛然而止(zhǐ)了(le)，景林资产在此前“越跌越买”的策略奏效后，或许在股价“掉头”之际进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林新建仓的(de)英(yīng)伟达，空降前十(shí)大重仓股第七位，一口气买入32.53万股，一(yī)季度末持仓市值为0.9亿元。截止至(zhì)5月12日，今年以来英伟达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布(bù)局教育股，与(yǔ)高毅“唱(chàng)反调”

　　一季度，景(jǐng)林资产在美股的操作中，最(zuì)为亮眼(yǎn)的(de)当属(shǔ)重点加仓教育股。

　　数据显示，截至今年一(yī)季度(dù)末，景林资(zī)产(chǎn)持(chí)有新东方430万股，环比(bǐ)去年底加(jiā)仓368.8万(wàn)股，期末持股市值超(chāo)1.6亿(yì)美(měi)元，一跃成(chéng)为景林资产的(de)第二大重仓股。与此同时(shí)，景林(lín)资产一(yī)季度还(hái)建仓了好未来，期末持股(gǔ)数量达(dá)224.6万股。

　　今年(nián)以来(lái)，上述两只教育个(gè)股股价(jià)均处(chù)于震荡态势(shì)，并无太多(duō)亮眼表(biǎo)现。

　　景林资产认为，从全行业来看，不同年龄层的用户对“教育”的需求依(yī)然(rán)旺盛，除了应对考试(shì)，还包(bāo)括开拓眼(yǎn)界、增(zēng)长知识、潜(qián)力(lì)挖掘(jué)、提升综合能(néng)力等。双减政策推行之后，目前行业(yè)政策环境趋于(yú)稳定(dìng)，但过程中(zhōng)很多公司退出离开，使得(dé)行(xíng)业竞争格局趋缓，对于存量公(gōng)司(sī)有利。

　　“从行业龙头公司本身来(lái)说(shuō)，凭(píng)借多年(nián)积累的口(kǒu)碑和公(gōng)信(xìn)力，品牌(pái)的护城河依然(rán)很深。个(gè)别(bié)头(tóu)部企业在K9学科之外的教育领域业务基础扎实，原有的留学等业务恢复(fù)增长，同时素质教(jiào)育、直(zhí)播电商业务等新(xīn)业务成(chéng)为新的增长驱动力。且公司的(de)利(lì)润和现金(jīn)流稳中转好，同时(shí)账(zhàng)上资金充足，当时的估值下有足够的(de)安全边际。在过去(qù)几个(gè)季度(dù)的财报中，我们看到了相关的积(jī)极信号。”景林资产表(biǎo)示。

　　值得(dé)一提的是，高毅资产对于教育领域也颇为看好，但是(shì)标的选择似乎与(yǔ)景林资产存在分歧。

　　美国证券(quàn)交易委员(yuán)会公开资(zī)料显示，截(jié)至今年一(yī)季度末(mò)，高毅资产持有新东(dōng)方24.4万股，相比于去年底减仓超(chāo)10万股，减仓比例接近三成(chéng)。而一季(jì)度高毅资产大举买入近156万股好(hǎo)未来，相比于去年底增持(chí)幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自五(wǔ)一(yī)节过后，传媒、游戏板块成为资金炒作(zuò)AI的重点(diǎn)方向，中特估(gū)支线也由暗转明，晋升(shēng)市场第二大主线。

　　可好(hǎo)景不长，本周中特估仅热闹了一两天，随后(hòu)便开始持续下跌，传媒(méi)、游(yóu)戏板块更(gèng)是大幅杀跌(diē)，高位(wèi)股接连跳(tiào)水。

　　（本文内容为客勾8是什么意思网络用语，勾8是什么意思？(kè)观数据信息罗列，不构成任何投资(zī)建(jiàn)议）

　　此前连续24个交易(yì)日成交(jiāo)额超万亿元阶段纪录(lù)，在本周遭遇(yù)终(zhōng)结。周三时，市场成(chéng)交量尚且保持在1.2万(wàn)亿水(shuǐ)平，周四便陡然(rán)跌(diē)破万(wàn)亿(yì)，5月11日(rì)和5月12日成交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和(hé)8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对市场的急(jí)剧降温，市场观(guān)点认为，主要原因是5月11日(rì)晚间发布(bù)的金(jīn)融数据大幅低于预期。

　　据国(guó)盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽(suī)然同比多(duō)增734亿元，但(dàn)是考虑到去年4月基(jī)数的(de)异常(cháng)，因而与往年相比(bǐ)，今年4月信(xìn)贷则是明(míng)显(xiǎn)跌落，而今年4月(yuè)信(xìn)贷低于2021年同(tóng)期7512亿元。居民(mín)贷款回落再度成(chéng)为信贷回落的主要原因。而企业中长期贷款(kuǎn)继续保持(chí)同(tóng)比多增(zēng)，4月同比多增4017亿(yì)元至6669亿元。信贷下滑带动(dòng)社融增速回落，4月新(xīn)增社融1.22万(wàn)亿，与2021年4月相比，今年4月(yuè)同(tóng)比少增63勾8是什么意思网络用语，勾8是什么意思？70亿元(yuán)。

　　署名(míng)光大证券的点评称，4月下旬票据利率(lǜ)先下(xià)后上，并不意(yì)味(wèi)着贷款(kuǎn)好转(zhuǎn)了，主要(yào)勾8是什么意思网络用语，勾8是什么意思？因为今(jīn)年国(guó)股行NIM和营(yíng)收(shōu)压力很大，一直在压降票据等(děng)低效资产，对分行收票额度控制(zhì)很严(yán)。4月前两旬已经收(shōu)了很多票(piào)，后面改用其他贷(dài)款来(lái)冲。5月上旬(xún)票据已经快要接近零(líng)利率了(le)，信(xìn)贷(dài)再度出(chū)现深度负增长，这(zhè)是4月信贷斜率过(guò)于陡峭化产生的(de)后果，5月份的(de)贷款可(kě)能仍然不(bù)太乐(lè)观。

　　在这种背景(jǐng)之下，市(shì)场要想好起(qǐ)来(lái)，必然要让(ràng)大(dà)家看到宽信用的信(xìn)号出现，而(ér)这可能还需(xū)要一定的时间。

　　当前市场存量资金博弈的背景不改，而两大主线人(rén)工智能和中特估，今年已然(rán)累(lèi)计不(bù)小的涨(zhǎng)幅。中特(tè)估这边，本月还有(yǒu)多(duō)只央企ETF等待进场，而人(rén)工(gōng)智能(néng)这边，在未(wèi)有增量资(zī)金进场(chǎng)的情况之下，再想继续向上，压(yā)力不小。

　　本(běn)周大跌(diē)之后，但(dàn)斌(bīn)更是罕见的(de)在深夜抒发感想。大谈公募基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)的难处，在业(yè)绩(jì)和(hé)投资信(xìn)仰之间无法两全(quán)。紧接着，炮轰当下市场投机之风(fēng)大盛，认为(wèi)当(dāng)下市场交易机制应要有所改(gǎi)变。

　　相信(xìn)，这不仅仅只是但总一个人的心声。

　　今年以来，市场看着(zhe)红红火(huǒ)火，但很多投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基(jī)金经理(lǐ)更是(shì)有苦难言，市(shì)场上大热的人(rén)工智能，游资炒(chǎo)作的“星辰(chén)大海”，根(gēn)本不符合他们的机构审美。直白点说(shuō)，市(shì)场根本就(jiù)是绕着公募持仓在(zài)涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 勾8是什么意思网络用语，勾8是什么意思？