近期市场风(fēng)向变(biàn)动，北向资金调仓换股，外资基金也(yě)纷纷行动。记(jì爪zhua跟爪zhao的区别组词，爪zhua跟爪zhao的区别图解)者梳(shū)理发现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰基(jī)金同时大手笔加仓“宁(níng)王”。3月底(dǐ)以来(lái)，宁(níng)王股价震荡上行，虽较高点仍有距离，但部分(fēn)资金(jīn)开(kāi)始行动。透露什么信(xìn)号？我(wǒ)们一起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿(yì)美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金前十(shí)大重仓股(gǔ)为(wèi)中国平安、招商(shāng)银行、紫金矿业、宁德时爪zhua跟爪zhao的区别组词，爪zhua跟爪zhao的区别图解代、贵州(zhōu)茅台、万(wàn)华化(huà)学、鼎龙(lóng)股份、芒果超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基(jī)金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无(wú)独有偶，施罗德旗(qí)舰基金(jīn)“施(shī)罗(luó)德国际精选基金大(dà)中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新(xīn)规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿业(yè)、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月(yuè)，基(jī)金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施(shī)罗(luó)德(dé)旗(qí)下另一只旗舰(jiàn)基(jī)金也加仓宁德时(shí)代80％。“施罗德(dé)国际(jì)精选基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金(jīn)最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基(jī)金(jīn)前(qián)十大(dà)重仓股为(wèi)腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河娱乐(lè)、紫金矿业、贵州(zhōu)茅台(tái)、深圳国际。4月，基(jī)金(jīn)减(jiǎn)持腾讯控股(gǔ)2％、减持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看好(hǎo)中国新(xīn)能源车产业链

　　同(tóng)一(yī)家(jiā)机构旗下三大旗舰基金同(tóng)时加(jiā)仓80％，究竟怎么(me)回事(shì)？

　　资(zī)料显(xiǎn)示，这三(sān)只(zhǐ)基金(jīn)中，施罗(luó)德国(guó)际(jì)精选基金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国际精选基金大中(zhōng)华和施罗德国际精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的基金(jīn)材料(liào)中并未(wèi)解释为何基金在4月大手笔加仓宁德时代。不过，记者梳理(lǐ)发现(xiàn)，施(shī)罗德对中国新能(néng)源车产业链的(de)看重(zhòng)是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研(yán)究日志中解(jiě)释道：长期来看(kàn)，关注三大主题。一是电动(dòng)车供(gōng)应链；二(èr)是(shì)技术自主(zhǔ)可控；三是(shì)医疗健康基础设(shè)施。

　　为何(hé)看好电动(dòng)车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变(biàn)化的影(yǐng)响日益显现(xiàn)，全球各国的脱碳行动变得越来(lái)越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的一个方面。中国在(zài)这方面为投资者提供了重要(yào)的机(jī)会。中国在电动汽车价(jià)值(zhí)链(liàn)的供应方面是全球的领导者，同(tóng)时(shí)中国对成品车辆(liàng)的需求方面(miàn)也(yě)占(zhàn)据重要(yào)地位。可能很多人不知(zhī)道的是，全球(qiú)2022年(nián)销售的所有电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车(chē)制(zhì)造之外，中国也是全球(qiú)电动车基(jī)础设施最(zuì)完善的国家之(zhī)一(yī)。以充电桩为例，中国平均一个(gè)公共充电桩对应(yīng)7辆车(chē)，欧洲是16、美国(guó)是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电(diàn)动汽车供应(yīng)链中(zhōng)，有许多公司正在在各自(zì)的领域中建立主导地(dì)位(wèi)，以某(mǒu)智能(néng)组(zǔ)件为例，它(tā)是电动汽车中用于电池和电(diàn)机温控的关键组件的生产商。该公司在空调阀行业全球市(shì)场(chǎng)占有(yǒu)约60％的份额，并在电(diàn)动汽车阀门行业拥有(yǒu)超过90％的市场份额。客户包括特斯拉等(děng)全球电(diàn)动(dòng)汽(qì)车(chē)专(zhuān)家以及福特、宝马等原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着电(diàn)动汽车在全球(qiú)范(fàn)围内继续占(zhàn)据市(shì)场份(fèn)额(é)——在法(fǎ)规(guī)的支(zhī)持下(xià)，该公司的增长潜力是可预见的。

　　事实上，施(shī)罗德也(yě)并(bìng)非孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨头(tóu)安联(lián)投资旗(qí)舰(jiàn)基金安联(lián)神州A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基(jī)金最新规模47亿美元，截至3月(yuè)底，基金前十大重仓股为贵州茅台、中信(xìn)证券、宁德时代、中国中免(miǎn)、东(dōng)方财富、美的集团(tuán)、迈瑞(ruì)医(yī)疗、安井食(shí)品(pǐn)、锦江集团(tuán)、中国平(píng)安。

　　3月，基金对前十大(dà)重仓(cāng)股逐(zhú)一加仓，其中加仓幅度最大(dà)的就是宁德时(shí)代，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此外，基金(jīn)对中国中免加仓(cāng)21.10％，基(jī)金加仓(cāng)贵(guì)州茅台15.05％。对(duì)前十大重仓股中其余(yú)公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协(xié)（中国汽车(chē)工业协会）近日发(fā)布的(de)数据显示，2023年4月(yuè)，我国动力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车(chē)量(liàng)25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公共充电(diàn)桩(zhuāng)，同比增长(zhǎng)52.0％，桩(zhuāng)车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中度方面(miàn)，今年4月(yuè)，尽管我国新(xīn)能源汽车市场共计36家动力电池企业实现装车配套，较去年同期增加(jiā)2家。但是排名(míng)前(qián)3家、前(qián)5家(jiā)、前10家动力(lì)电池企业(yè)动(dòng)力电池(chí)装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度依旧较高。

　　企业排名来看，根据中(zhōng)国(guó)汽(qì)车动力(lì)电池产业创新联盟数(shù)据(jù)显示，今年(nián)4月，宁(níng)德(dé)时代(dài)以40.83％的占(zhàn)比持续领(lǐng)跑，比亚迪、中(zhōng)创新航、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名(míng)。第(dì)6-10名则分(fēn)别为：欣旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢能源、孚能科技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为动力(lì)电池行业的龙头企业(yè)，宁德时(shí)代于2023年一季度实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季(jì)利润(rùn)增速(sù)创历(lì)史(shǐ)新高。

　　北向资金调仓换股，“宁(níng)王”重(zhòng)受青睐(lài)

　　或(huò)许(xǔ)是基于优异的(de)业绩(jì)，来自Wind的数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，截至5月14日，最近(jìn)7天北向资金净流(liú)入宁(níng)德(dé)时代15.75亿(yì)元，位居北向净流入榜首。北向资金净流入(rù)较多的其它(tā)个股还包(bāo)括(kuò)宁德时代、工业富(fù)联、贵州(zhōu)茅(máo)台、工商银行、北方华创(chuàng)、兴业银(yín)行、紫金矿业、建(jiàn)设银行、比亚迪、中国石化。北向资(zī)金净流出较(jiào)多的个股包括格力电(diàn)器、中(zhōng)国建筑、东方财富(fù)、中国中免(miǎn)、阳光(guāng)电(diàn)源、中兴通(tōng)讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿能(néng)、长江电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁(níng)德时代。

　　柏(bǎi)基在(zài)谈及为何持(chí)有宁德时代时(shí)，写道：宁(níng)德时代所处的位置(zhì)是令(lìng)人(rén)羡慕的。它背(bèi)后(hòu)有两大增长机遇一是电动车二是(shì)储(chǔ)能；CATL聪明地选择聚(jù)焦磷酸(suān)铁锂电池，这方面它的市场份额是领先(xiān)的。此(cǐ)外，磷酸铁锂电(diàn)池因为安(ān)全性、生命周期(qī)和不含钴等特征而受(shòu)到欢迎；动力电池的(de)企业发展与政府(fǔ)的脱碳计划是一致(zhì)的(de)。CATL的(de)领导者也非常有远见。

　　柏基同(tóng)时(shí)也解释了：他们(men)如何(hé)通(tōng)过 “柏基十问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同(tóng)所有的投(tóu)资者，他们(men)的判断也可能是错的。例如，若(ruò)未来(lái)新(xīn)的(de)电池技术出现，宁(níng)德时代的竞争优势不复(fù)。随着(zhe)电池成本下降，宁德时代(dài)若(ruò)不能(néng)保持利润率(lǜ)。宁(níng)德时代和电(diàn)动(dòng)车厂(chǎng)商的关系若不能维(wéi)系。这些因素都会影响柏基对于宁德时代(dài)的判断。

　　但并非所有的外资都在加仓(cāng)宁德时代。4月另一欧(ōu)洲巨头安(ān)本投资(zī)旗(qí)舰中国基金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德(dé)时代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美(měi)元。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底，基金持有(yǒu)的前十大重仓(cāng)股(gǔ)为(wèi)贵州(zhōu)茅台、宁德(dé)时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检(jiǎn)测(cè)、招商银(yín)行、美的集团、广联(lián)达、宁波银行。

　　摩(mó)根大通加(jiā)仓泸州老窖

　　宁(níng)德时代(dài)之外，互联网或者食品(pǐn)饮料也颇受关注。

　　例如，摩根(gēn)大通旗舰基金“摩根基金-中(zhōng)国A股机遇(yù)基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年一季度末，基(jī)金前十大(dà)重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅台、金(jīn)山(shān)软件(jiàn)、中国平安、招(zhāo)商银行、万华化学、恒生金(jīn)融、泸州老(lǎo)窖、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的为泸州老窖(jiào)，加仓(cāng)幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞银（卢森堡）股票基(jī)金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月底，基金前(qián)十大(dà)重仓股为腾(téng)讯控(kòng)股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿里巴巴、中国(guó)平安、招商银行、石药(yào)集团、AIA、平安银行、美团。3月，基(jī)金加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

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