投资(zī)者除了关注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等(děng)因素(sù)外，还(hái)需要关(guān)注(zhù)业绩验证(zhèng)以及估值等因(yīn)素。

　　近期(qī)，受益(yì)于人(rén)工智能主题的热炒，全球(qiú)AI芯片巨头(tóu)公(gōng)司(sī)英伟(wěi)达(dá)（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截至6月1日收盘，最(zuì)新(xīn)股价(jià)达397.7美(měi)元，市值超过9800亿美(měi)元(yuán)，逼近万亿(yì)美元大关(guān)。

　　英伟达今(jīn)年股价的强劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数(shù)据显示，多只云(yún)计算(suàn)、人工(3ce是什么档次，3ce是什么档次的牌子gōng)智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基(jī)金提(tí)前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片(piàn)和(hé)算力的先(xiān)进技术，英(yīng)伟(wěi)达(dá)公司的股(gǔ)价(jià)在近期大涨。5月30日盘中，该(gāi)公司(sī)股价最高达到419.38美元，公司市值一度突破万(wàn)亿(yì)美元。截至6月1日收盘，其股价回落至(zhì)397.7美元，但依旧有望再(zài)次(cì)突破(pò)万亿美元的市值。

　　英伟达(dá)公司在中国(guó)官网宣(xuān)称：“我们在(zài)AI和元(yuán)宇(yǔ)宙方面的(de)工(gōng)作(zuò)正在改变全球大型(xíng)行(xíng)业(yè)，并(bìng)将为(wèi)社会带来深远的影响。”除了(le)英(yīng)伟达公司，微软、ADM等科技公司也加大了AI方(fāng)面(miàn)的投资。

　　国内市场对于AI行情的关注热情也(yě)是持续高涨(zhǎng)。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来(lái)涨幅(fú)最高的股票型(xíng)ETF是游戏主题(tí)ETF，3只(zhǐ)ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过(guò)90％，这类主(zhǔ)题ETF的大(dà)涨也(yě)与AIGC（人工智能自动内容生成）概念的(de)热炒有(yǒu)关。涨幅紧随其后(hòu)的便是传媒、云计算、大数(shù)据、人工智(zhì)能等主题(tí)ETF，多只云计算、大数据、人工智能主题(tí)ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公募(mù)基金也早已布局英(yīng)伟(wěi)达或相(xiāng)关概念股(gǔ)。交易软件通(tōng)达信推出了英伟达概念股，该(gāi)软件信息显示，相关概念股一共包含32家A股上市公司，这些公(gōng)司与英伟达在(zài)某些方面有业(yè)务上的合作。从公(gōng)募基(jī)金(jīn)一季度末(mò)的数据来(lái)看，部分被(bèi)纳入(rù)重仓股名单。

　　直接或间接持有英伟达公司股票(piào)的公募基金主(zhǔ)要集(jí)中在能投(tóu)资海外市(shì)场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金规模(mó)最(zuì)高(gāo)的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年(nián)一季度末规模为(wèi)147.59亿元(yuán)，跟踪指数为(wèi)纳斯达克100指数，前十(shí)大(dà)重仓股中包括苹果、微(wēi)软、英伟达和谷歌等多家全球科技公(gōng)司。

　　主动管(guǎn)理型基金中(zhōng)，持有(yǒu)英伟(wěi)达且(qiě)规模最高(gāo)的(de)是广发(fā)全球(qiú)精选，该只基金(jīn)今年一季(jì)度末规模为25.6亿元，英伟(wěi)达是(shì)其第二大重仓股，持(chí)有12.6万股，持仓市(shì)值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊(hào)告诉《国际金(jīn)融报》记者，国内AI投资的热潮(cháo)与微(wēi)软(ruǎn)、英伟达等(děng)美股科(kē)技(jì)股(gǔ)年初至今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以来(lái)，微软就在AI领域加大(dà)了投(tóu)资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎Bing，然后又将其整合进Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追(zhuī)加(jiā)投(tóu)资(zī)数十亿美元，这是AI领(lǐng)域史上规(guī)模(mó)最大(dà)的一笔投资(zī)。作为一站式解决(jué)方案的提供商(shāng)，英(yīng)伟达公司是今年(nián)AI概念热(rè)潮中的另一大赢家，该公司今年一季度的业绩远超(chāo)预期，AI芯片所在(zài)数(shù)据中心业务(wù)的(de)营收创历史新高(gāo)，远好于市场预期。

　　如何(hé)把握投资机会

　　对于寻(xún)求AI主题投资(zī)机会的投资者而言(yán)，英伟达和微软在(zài)内的众(zhòng)多美股(gǔ)科技(jì)股(gǔ)公(gōng)司是其关(guān)注的焦点。

　　“从(cóng)目(mù)前的(de)产业发(fā)展趋势来看，AI应用已是科技革命最新(xīn)的突破口(kǒu)。能够率先(xiān)建立起良(liáng)好商业模式(shì)的公司与掌(zhǎng)握AI应用核心竞争力的公司将会成为未来最有潜力的大赢家。显然，微软(ruǎn)、英伟达已具(jù)备这(zhè)些特质，他们的中长期(qī)基本(běn)面有所改善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业(yè)未来(lái)的故事(shì)看起来很美好，但实际投资中还受诸多因素影(yǐng)响。

　　郑昕(xīn)昊认为，半(bàn)导体作为AI受(shòu)益板块，受到资金关(guān)注，行业成交热度(dù)上(shàng)升，从3月(yuè)中旬一直涨至4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其上涨并(bìng)未得到业绩的验证，半导体行业(yè)一季(jì)度整体营收(shōu)同(tóng)比下降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据的跟(gēn)踪(zōng)，目(mù)前全球半导体产业(yè)整体仍(réng)处于主动去库存阶段，行(xíng)业并(bìng)未(wèi)迎来拐点(diǎn)。在缺(quē)乏基本(běn)面支撑(chēng)的情(qíng)况下，4月中旬以来(lái)半(bàn)导体重回(huí)弱势(shì)。最近两周(zhōu)，半(bàn)导体板块虽(suī)然(rán)有所企稳(wěn)，但也(yě)很难说行业(yè)已(yǐ)经迎来拐点。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告诉记者(zhě)：“半导(dǎo)体(tǐ)板块回暖(nuǎn)的驱动力主(zhǔ)要(yào)来源于AI产业的(de)大发展，带动GPU（图形处理器(qì)）为(wèi)代表的算力芯片业务快速增(zēng)长，美(měi)股(gǔ)英伟达(dá)的股价表现以及背(bèi)后(hòu)的(de)产能(néng)扩(kuò)张信息就是(shì)最好(hǎo)的例证。而从未来的(de)一段时间来看，AI产业发(fā)展(zhǎn)仍(réng)然是强劲(jìn)有力，且(qiě)空间(jiān)不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕(xīn)昊也(yě)表(biǎo)示，尽管目(mù)前半导体产业周期尚(shàng)未(wèi)反(fǎn)转，但在资(zī)金(jīn)情绪、政策扶持和(hé)半(bàn)导体设备业(yè)绩(jì)高增长等(děng)利好(hǎo)因素支撑下(xià)，当前位置(zhì)也不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产业的(de)发展趋(qū)势值得期(qī)待，但投资需要(yào)仔细观察，“就A股(gǔ)的(de)过去经验来看，大热必死、均值(zhí)回归(guī)的规律(lǜ)永不变色，所(suǒ)以投(tóu)资与产业发展(zhǎn)之间存在着较大(dà)差异(yì)。在操作中(zhōng)，不宜(yí)在股3ce是什么档次，3ce是什么档次的牌子价高涨、人气亢奋时买入，而是需要在相(xiāng)对低位或调整一定(dìng)程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者(zhě)除了关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业(yè)绩验证以及估值(zhí)等因素。在(zài)具体投资的时候要选择掌握核心技(jì)术、真(zhēn)正具(jù)有核心竞争力的投资(zī)标(biāo)的，确(què)保产业景气能够反映在(zài)未来的业绩上，要避免没有业绩(jì)支持的跟风(fēng)炒作。另(lìng)外(wài)，好(hǎo)的投资标的也要(yào)以合适的价格买(mǎi)入(rù)，否则很可(kě)能会(huì)赚了景气亏了钱。最后，投资(zī)者要做(zuò)好分散(sàn)配(pèi)置，不要将资金全押(yā)一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 3ce是什么档次，3ce是什么档次的牌子