本(běn)轮新(xīn)股中(zhōng)，中科飞(fēi)测未来国(guó)产(chǎn)替(tì)代(dài)空间比较大，可以适(shì)当关注一(yī)下(xià)，德尔玛比较有特色(sè)的小家电(diàn)公司(sī)，但也(yě)有问(wèn)题，其他(tā)都一般。

　　一、德(dé)尔玛（301332）

　　德尔玛是一家集自(zì)主(zhǔ)研发(fā)、原创设计、自有生产、自(zì)营销(xiāo)售于一体的创(chuàng)新家电品牌企(qǐ)业。德尔玛围绕高(gāo)速成长的新兴家电消费品类，针(zhēn)对不同(tóng)市场(chǎng)定位、目(mù)标客群(qún)和经营模式(shì)，形成了成熟的品(pǐn)牌矩(jǔ)阵，旗下品牌(pái)包括“德尔玛”“飞利浦(pǔ)”等，主要产品(pǐn)类(lèi)型包括家居环境类、水(shuǐ)健康(kāng)类、个护健康类以及(jí)生活卫(wèi)浴(yù)类(lèi)。

　　小(xiǎo)家电企业，直播(bō)带(dài)货起家，薇娅也有持股，但(dàn)公司主要产品都(dōu)是授权(quán)品牌销(xiāo)售，毛利率较低，而自主品(pǐn)牌占比越来(lái)越低（不(bù)到30％），不关注了。

　　二、世纪恒通（301428）

　　世纪(jì)恒通(tōng)是一(yī)家专(zhuān)业的信息技术服务商，通(tōng)过自主开(kāi)发技(jì)术平台及搭(dā)建服务网络，为金融(róng)机构、电信运(yùn)营商、互联网(wǎng)公司、高速(sù)集团等拥有众多(duō)个人用(yòng)户的(de)大型企(qǐ)业客户提(tí)供用户增(zēng)值和(hé)拓(tuò)展服务。

　　信息服(fú)务商(shāng)，客户(hù)主要(yào)是平安，以前是移动，业务(wù)重心(xīn)也转向了毛利率更低的车主信息(xī)服(fú)务，没(méi)看到(dào)核心(xīn)竞争力，保险行业低迷(mí)，公司(sī)业绩(jì)也好不到哪里去，这两年原地踏(tà)步，还(hái)略有倒退(tuì)。

　　三、安杰(jié)思（688581）

　　安杰思(sī)从事内镜微创诊疗(liáo)器(qì)械的(de)研发、生产与销售，主要产品应用于消化内(nèi)镜诊疗(liáo)领域，按治疗(li润发乳是洗发水还是护发素，欧莱雅润发乳是洗发水还是护发素áo)用途分(fēn)为止血闭合(hé)类、EMR/ESD 类、活检类、ERCP 类和诊疗仪(yí)器类。公司前身系成(chéng)立于2010年12月的安杰思基(jī)因。由达安(ān)基因和章贤(xián)骏(jùn)分别出资600万元、400万元设立，设立初期(qī)公司以(yǐ)章贤骏团(tuán)队的PCR业务(wù)为(wèi)主。考虑到公司(sī)主营业务的独(dú)立性、与达安基因业务的关联(lián)性及(jí)为了不同(tóng)业(yè)务板块(kuài)的更好发展，安杰思决定专注于从(cóng)事内(nèi)镜微创(chuàng)诊(zhěn)疗(liáo)器械业(yè)务并停(tíng)止(zhǐ)PCR业务的发展。

　　内镜微创诊疗(liáo)器(qì)械(xiè)，体量和研发(fā)实力远(yuǎn)不如同行业(yè)的南微，面对(duì)竞争和(hé)集采，公司产品价格不(bù)断下(xià)滑(huá)，不(bù)过由于体量小，国产替代进行中，业绩还算不错(cuò)，个人就不关注了。

　　四、中科飞测(cè)（688361）

　　深(shēn)圳中科飞(fēi)测科技股份有(yǒu)限公司成立(lì)于2014年，公司是一家国内领先的高端(duān)半导(dǎo)体质量控制设(shè)备公司，自成立(lì)以来始终专(zhuān)注于检测和量(liàng)测两大类集成电路专用(yòng)设备的研发、生产和销售(shòu)，产品(pǐn)主(zhǔ)要包括无图(tú)形晶圆缺(quē)陷检(jiǎn)测设备系列、图形晶圆缺陷检测设备系列、三维形貌量测设备(bèi)系列、薄膜(mó)膜厚量(liàng)测设备系(xì)列等(děng)产品，已应用于国内(nèi)28nm及以上(shàng)制程的集成电路制造产线。国内半(bàn)导体(tǐ)检测(cè)与量测设(shè)备市场2020年的市场(chǎng)规模(mó)达(dá)到了(le)21亿美元(yuán)，市场基本被国际巨头垄断，国(guó)产化率(lǜ)约为2％。公司为国内当仁不让的领军企(qǐ)业，远超行业第二和第(dì)三的收(shōu)入之和(hé)。

　　晶圆检(jiǎn)测(cè)设备龙(lóng)头，半导体上游公司，公(gōng)司收入增(zēng)速(sù)很快，但(dàn)利润基(jī)本没有，且(qiě)存货(huò)越(yuè)来越多，短期看半导体行业周期向下，但公(gōng)司所处行业国产替(tì)代空间较(jiào)大，未来(lái)仍会有发(fā)展，可以适当关(guān)注(zhù)。

　　五、长青科技(jì)（001324）

　　长青科技是一家以三明治复合材(cái)料为(wèi)基础，通(tōng)过轨道交通(tōng)和建筑(zhù)装(zhuāng)饰两大领域实现产(chǎn)品应用的高新技术企业。公(gōng)司的业务主要(yào)为轨道交(jiāo)通(tōng)业务及建筑(zhù)装饰业务(wù)，在轨道交通业(yè)务方面，公司提(tí)供轨道交(jiāo)通车辆内部装饰(shì)产品(pǐn)、检修(xiū)业(yè)务及(jí)备品备(bèi)件和车载乘(chéng)客信息系统；在建筑(zhù)装(zhuāng)饰业务方(fāng)面，公司提供(gōng)建筑内外(wài)部装饰(shì)产(chǎn)品。

　　车(chē)辆和建筑内部装饰公(gōng)司，下游房(fáng)地产和轨道交通行业未来景气度都一般，公司业绩也没亮点，不关注了。

　　六、华纬科技（001380）

　　公司(sī)主(zhǔ)营业务(wù)为公司主营业务为(wèi)悬(xuán)架弹簧、制动弹簧、阀类及(jí)异(yì)形弹簧、稳定杆等研发、生产及销售。公司深耕弹簧行(xíng)业(yè)40余年，是国(guó)家级(jí)专精(jīng)特新“小巨人”企业、浙江(jiāng)省“隐形冠军”培育对象。公(gōng)司是(shì)中国弹簧行业知名(míng)度较高的弹簧及相关产品的制造企业，其综(zōng)合实力位(wèi)列国内弹簧(huáng)行业(yè)排名(míng)前(qián)三位。

　　弹簧行业公司，虽然号称隐形冠(guān)军，但公司市占(zhàn)率国内也就排第三，下游汽(qì)车行业周期景气度(dù)高峰(fēng)已(yǐ)过(guò)，未来(lái)不是(shì)很乐(lè)观，就(jiù)是一个门(mén)槛不(bù)高(gāo)的(de)传统制造(zào)业公司。

　　七、亚(yà)华电子(zi)（301337）

　　亚华电(diàn)子是(shì)医院智(zhì)能通(tōng)讯交互系统软硬件一体化综合解决方案提供商，主要产品分为病房智能通(tōng)讯交互系统及门诊(zhěn)服务交互系统(tǒng)两大(dà)类别，是该公司主营业务收入的重(zhòng)要组成部分。

　　医(yī)疗信(xìn)息公司(sī)，主要是(shì)医(yī)院(yuàn)的门诊和病(bìng)房(fáng)交互(hù)，没什么技术门(mén)槛的软(ruǎn)硬件行业(yè)，公司规模不(bù)大，竞争力(lì)一(yī)般，不关注(zhù)了(le)。

　　八、美芯晟(chéng)（688458）

　　美芯(xīn)晟是(shì)一(yī)家专注于高性能模拟(nǐ)及数模混合润发乳是洗发水还是护发素，欧莱雅润发乳是洗发水还是护发素芯片(piàn)研发和销(xiāo)售的集成电路设计(jì)企业，主(zhǔ)要产(chǎn)品为无线充电系列产品和LED照明驱动系列产(chǎn)品，主要包(bāo)括(kuò)高集成(chéng)度MCU数(shù)字(zì)控制(zhì)SoC电(diàn)源——无线充电芯片，以(yǐ)及模拟电源——LED照明驱动(dòng)芯片。目前，美芯晟能够为客户提供(gōng)超过(guò)700款(kuǎn)芯片(piàn)产品(pǐn)，可广(guǎng)泛应用(yòng)于通信终端、消费类电(diàn)子、照明应(yīng)用及智能家居等众多领(lǐng)域。

　　无线充电芯(xīn)片和(hé)LED芯片(piàn)公司，技术含量不算(suàn)太高的芯片行业，下游主要是LED行业，22年开(kāi)始(shǐ)润发乳是洗发水还是护发素，欧莱雅润发乳是洗发水还是护发素行业(yè)景气(qì)度下滑，公司业绩(jì)也转向，收(shōu)入增(zēng)速放缓，产品价格(gé)大幅下滑，扣非(fēi)利润下(xià)滑，至于(yú)无线(xiàn)充电芯片这块业务增速也大幅放缓(huǎn)了，而(ér)且占比比较低，依赖单(dān)一客户，面(miàn)对竞争也非常激烈。没(méi)太多的亮点(diǎn)，感觉没必要(yào)关注了。

　　九、航天软件（688562）

　　航天软件是航(háng)天科技集团直接(jiē)控股的大型(xíng)专业软件与信息化服务公司(sī)，实际控制人为国务院国资委。公司在支撑航天信息化建设(shè)的过程中，以(yǐ)神通数据(jù)库和AVIDM Foundation为(wèi)基础(chǔ)，构建(jiàn)了自主软件产品（基础软件、工业软件）、信(xìn)息技术服务（金审信(xìn)息化服(fú)务、商密网云服务、信息化运维(wéi)服(fú)务）和信息(xī)系(xì)统集(jí)成（主要面向航天及(jí)党政军领域(yù)）等三(sān)大主营(yíng)业(yè)务，是我国航天(tiān)及党政军领域的(de)软件(jiàn)和信息化(huà)服(fú)务龙头企业之一。

　　航天系的软(ruǎn)件公司(sī)，大量关联交易，主营毛利率非常低，软(ruǎn)件产品(pǐn)基本(běn)没什么竞争(zhēng)力，利润基本没有(yǒu)，完(wán)全(quán)依靠(kào)补贴，完全靠政府采购和(hé)政(zhèng)策强推，这(zhè)类公司业绩(jì)非常不(bù)好预测，个(gè)人建议(yì)不(bù)要浪费精(jīng)力了。

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