金(jīn)融界5月(yuè)15日(rì)消息 主(zhǔ)题行情“中特估”的衍(yǎn)生升级版本——“金特估(gū)”来了(le)！

　　午后上(shàng)证报发布一则(zé)重磅消息(xī)，再(zài)次点(diǎn)燃了“中特估”概(gài)念股的(de)情绪。

　　据上证报表(biǎo)示，由上海证券(quàn)交易所主(zhǔ)办、工商银行承办的“沪市(shì)金(jīn)融业专题座谈会”将在本周三召开。此次会议(yì)讨论的重(zhòng)要内容为“在服务中国式现(xiàn)代化(huà)中促进金(jīn)融业估(gū)值提升和高质量发展”。参会机构包括银行、保险、基(jī)金和券商人士。

　　消息发布后，市(shì)场纷纷(fēn)认(rèn)为(wèi)这是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金融股，大金融板块(kuài)开启加速键，券商(shāng)、保险、银行股等(děng)都有出色表(biǎo)现(xiàn)。

　　券商(shāng)方面，光大证券触一度及涨停，收(shōu)盘大涨超过(guò)8%，华林证(zhèng)72小时是几天，72小时是几天几夜券、哈(hā)投(tóu)股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保险方面，万亿级(jí)市值的中国人寿一度冲击涨停板(bǎn)，收(shōu)盘(pán)报42.75元/股，大(dà)涨超过(guò)9%，创阶段(duàn)新(xīn)高，中(zhōng)国平安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面(miàn)，国有四大行午(wǔ)后集体翻红，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在大金融板块的集(jí)体发威下，上证综指午后迅速翻红，深成指(zhǐ)和(hé)创业板一路高(gāo)奏凯歌(gē)。最终(zhōng)收(shōu)盘，截至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机(jī)构间(jiān)看法并不相同 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于中特估的后续走(zǒu)势(72小时是几天，72小时是几天几夜shì)，机(jī)构(gòu)之间(jiān)的看(kàn)法(fǎ)并不相同(tóng)，

　　对此中(zhōng)金(jīn)策略指出，部(bù)分高(gāo)分红国企标的近期显著(zhù)盘整(zhěng)是对短期(qī)交易扩散过快过多，股息支付能力相对较弱板块（如部(bù)分金融）做出的正(zhèng)常反(fǎn)应，而(ér)并非意味着(zhe)整体高分红国企投资主题的结束。

　　光大证券(quàn)也指出(chū)，当(dāng)前“中特(tè)估”主(zhǔ)题的安全边(biān)际和性价比仍相(xiāng)对较高，未来随着经济的(de)逐步复苏，“中特估”主题行情或仍具(jù)有(yǒu)较强的(de)持续性。从估值和交易拥挤度(dù)来看，当前“中特估(gū)”主题的安全边际和性(xìng)价比仍相对较高。

　　但是中(zhōng)信证(zhèng)券(quàn)则看法(fǎ)相对(duì)偏空。中信(xìn)证券研报表示，AI主题(tí)和“中特估(gū)”主题在4月中(zhōng)旬以来先后步(bù)入了热度很(hěn)高、波动很(hěn)大但是(shì)区间回报不明(míng)显的阶段，表现出(chū)典型的(de)板块内部博(bó)弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发(fā)继续低迷，4月新发规模为232.2亿元(yuán)，相较于3月下降43.7%，5月(yuè)截(jié)至(zhì)12日新发规(guī)模仅(jǐn)为100.8亿元，未见(jiàn)好转。配置型外资在4月净流出24.4亿元(yuán)，是(shì)继去年(nián)10月(yuè)以来首次单月净(jìng)流出(chū)，5月截至(zhì)12日恢复净流入(rù)75.8亿元，但较前3个月(yuè)的平(píng)均水平(píng)仍(réng)有(yǒu)较(jiào)大(dà)差距。在缺乏持(chí)续增量(liàng)机构资(zī)金的情况下(xià)，A股存量博弈(yì)特征已(yǐ)演绎到极致，涨幅(fú)仅与机构(gòu)持仓有关。

　　中信证(zhèng)券研报表(biǎo)示，疫后经济全(quán)面(miàn)系统(tǒng)性恢复(fù)是渐进和渐次的过(guò)程，飞轮重新旋转需要(yào)时间和(hé)耐心，主(zhǔ)题交易是过高(gāo)的经(jīng)济(jì)预期下修(xiū)过程中的阶段(duàn)性产(chǎn)物，过度(dù)博弈降低了市场定价的有效(xiào)性，但也提高了业(yè)绩驱动策略的(de)潜在(zài)回报，主题交易的顶峰已过，重回低位业绩驱动(dòng)板块。

　　基金经理(lǐ)：中(zhōng)特估我(wǒ)一股也(yě)不(bù)想(xiǎng)要！

　　与卖方研(yán)究相比，有买方更(gèng)加(jiā)激进(jìn)。据券(quàn)商(shāng)中国报道(dào)，有基(jī)金经理直言，中(zhōng)特估龙头在连续(xù)涨停后已出现短期泡沫(mò)化，他一股也(yě)不想要。

　　该(gāi)基金经理(lǐ)表示许多中特(tè)估的龙头(tóu)股(gǔ)在当前位(wèi)置对他而言没有配置(zhì)的吸引力，尽管从估值的角度而言许多市场参与者可(kě)以给出许多个(gè)继续买入中特估的理(lǐ)由，但当一只中特估龙头(tóu)股在两三个交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资金(jīn)已迫不(bù)及待在进行抢筹码。从股票市(shì)场交易的(de)直观判断，这代表着资金参(cān)与方(fāng)的短期泡沫化(huà)，过高(gāo)的交易拥挤(jǐ)度意味(wèi)着(zhe)风险(xiǎn)。

　　央(yāng)企ETF基金密集发售

　　不(bù)过在资金(jīn)面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售了(le)短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证(zhèng)央企红利ETF发布公告(gào)称，该基金累计(jì)有(yǒu)效认购申请份额总额超过20亿份发行上限，基金管理(lǐ)人将启动比例(lì)配售。

　　此外3只中证国(guó)新(xīn)央企股东回报ETF——广发中证国新央企股东回报ETF、招商中证国新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF和汇(huì)添(tiān)富中证(zhèng)国新央(yāng)企(qǐ)股东回报(bào)ETF于(yú)今日开售，每(měi)只产品(pǐn)的首募规模上限均为20亿元人民(mín)币。

　　事实上(shàng)，不止新发基金，今年(nián)以来，场内多只“中(zhōng)字头”ETF也持续“吸金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国泰(tài)央企(qǐ)共赢ETF年内(nèi)资金净流(liú)入超过12亿元(yuán)，规(guī)模增幅超过(guò)15倍(bèi)。南(nán)方(fāng)中国国(guó)企(qǐ)ETF年内资(zī)金净(jìng)流入(rù)也(yě)逼(bī)近10亿元，规(guī)模增幅更是高达(dá)24.75倍，成为(wèi)今年全市场规模(mó)增(zēng)长倍(bèi)数最高的ETF。

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