财联社5月17日讯（记(jì)者 闫军(jūn)）AI主(zhǔ)线“鲸落”，市场俄罗斯乌克兰什么时候结束战争正在蓄力寻找下(xià)一个方(fāng)向。

　　“我们(men)现在(zài)对外输出市场观点会很谨慎，不再对外提(tí)明确主线(xiàn)，今年接下来的(de)市场大概率是不(bù)好做了。”有基(jī)金公司(sī)人士向财联社记(jì)者(zhě)表示，随着4月底(dǐ)上(shàng)市公司(sī)年(nián)报一(yī)季报(bào)的披露，炒作没有(yǒu)业(yè)绩的AI风(fēng)险变高(gāo)，而市场对有业(yè)绩支(zhī)撑的新能(néng)源又提不起兴趣。

　　从市场的情绪来看，同样如此，5月16日的市场亮色不多，沪指失守3300点，成交(jiāo)额(é)低于9000亿元，近5个交(jiāo)易(yì)日以(yǐ)来(lái)，市场成交额(é)较前期明显萎缩，资金(jīn)观(guān)望的(de)情绪有所加(jiā)重。北向(xiàng)资金16日净卖出(chū)34.01亿元，结束此前(qián)连续7个交易日净流入的态势。

　　其中，人气板块AI批量跳水无疑打击了市场(chǎng)的信心。AI概念(niàn)股持(chí)续低迷，高(gāo)位(wèi)股集体大跌，浩瀚(hàn)深度、剑桥(qiáo)科技(jì)、出版(bǎn)传媒、引(yǐn)力传媒等多股(gǔ)跌停，有投资者开玩笑建议“5月16日为人工智能受难(nán)日，纪念人类(lèi)第四次工业革命进程中，人工智能行(xíng)情开启后第一次(cì)全面大溃败”。

　　今年另外一(yī)条(tiáo)主(zhǔ)线中特(tè)估方面，中字头个(gè)股震荡调整，中船(chuán)科技跌(diē)停，中科信息跌超10％。反观(guān)新(xīn)能(néng)源方面，电力(lì)稍好，锂价(jià)“十(shí)连涨”，但市场昙花一(yī)现，产业(yè)链上没有(yǒu)形成全(quán)面的行情反弹。

　　在存量资金的搏杀之下，从A股结构上看，AI、中特估和(hé)新能(néng)源形成了“三国对立”格(gé)局，轮(lún)流(liú)做“输血包”。对于(yú)资(zī)金的轮番流(liú)动，有(yǒu)投资者表示，对“魏（中特估）蜀(shǔ)（新(xīn)能(néng)源）吴(wú)（AI）”失望了，很想(xiǎng)知道芯片能不能(néng)成为“晋”。

　　平(píng)安基金(jīn)经理刘杰表示，近期引(yǐn)领市(shì)场(chǎng)的两大主题“中特估”及人工智能板块均出现(xiàn)调(diào)整，整体盘面主线不(bù)够清晰。但可以判(pàn)断，随着海外加息节奏逐渐趋缓(huǎn)、国(guó)内稳增长促内需政策及(jí)货币政策的推(tuī)出，且国内经(jīng)济温(wēn)和复(fù)苏背(bèi)景下(xià)，权(quán)益(yì)市场整体行情预计将继续(xù)向上修复。

　　对于市场风(fēng)格(gé)，他进一(yī)步(bù)指(zhǐ)出，目前市场风格(gé)阶段(duàn)性(xìng)可能将更加趋向均衡，中(zhōng)短期内(nèi)，人工(gōng)智能、新能源、医药及(jí)中特估等板块均有阶段性的(de)相对收(shōu)益；而长(zhǎng)期来看，先进制造(zào)、新能源(yuán)、TMT、消费等行业中的核(hé)心资产仍将是持续关(guān)注(zhù)的(de)市场主线。

　　整个市场的亮点在医(yī)药的反弹，三博脑科、何氏(shì)眼科、普瑞眼科(kē)均创(chuàng)历史新(xīn)高，有网友调侃(kǎn)：炒股费脑、费眼(yǎn)，不知挂(guà)脑科(kē)好还(hái)是挂眼科好？

　　最强主线(xiàn)“熄火”

　　年初(chū)以来，各(gè)大(dà)指(zhǐ)数除(chú)创业板指外累计均有(yǒu)上涨，大消费、大金融等板块首先迎来了基本(běn)面预期修(xiū)复的(de)改善(shàn)，而(ér)通信、计(jì)算(suàn)机、传媒等板块也在人工(gōng)智能等(děng)产业趋(qū)势变化的影响下出现了(le)连续大涨。而低(dī)估值高股息为代表的“中特估(gū)俄罗斯乌克兰什么时候结束战争”品种(zhǒng)也(yě)走出了(le)连续上涨行情(qíng)。其(qí)中，尤以TMT最为吸睛(jīng)又(yòu)吸金。

　　以ChatGPT引(yǐn)领的TMT行(xíng)情(qíng)自去(qù)年底启动以(yǐ)来，成(chéng)为市场最热主线，Wind数据显示(shì)，TMT自2022年12月(yuè)23日(rì)至2023年(nián)4月13日期间涨幅达到31.23％，万(wàn)得AI指数则(zé)在4月4日达到年内最高点，年内涨幅超过60％。

　　AI板块翻倍股(gǔ)聚集，华夏中证动漫游(yóu)戏(xì)ETF、华泰(tài)柏瑞中证动漫游戏ETF等相关基金年内也短暂出现(xiàn)过翻(fān)倍。不过随着行业交易拥(yōng)挤度升至40％，基金调仓(cāng)至高(gāo)位后，AI板块在4月开始回调(diào)，截(jié)至5月(yuè)16日，AI指(zhǐ)数距离(lí)年内高(gāo)点已经(jīng)下跌超过13％，年内涨幅也(yě)收(shōu)窄至39％。

　　AI连(lián)续调整四(sì)个交易日，热门个股(gǔ)批量跳(tiào)水让追高的投资者体验(yàn)非常(cháng)差，市场浮躁自然赚(zhuàn)钱效应(yīng)差。

　　有投(tóu)资者表示，别人做(zuò)量化(huà)学的是巴菲特滚雪球，我们学的是(shì)“龙头战法”，龙头战法(fǎ)是啥？

　　有网友给出通俗易(yì)懂的解(jiě)答：宁愿被强者打得(dé)头(tóu)破血流，也不愿与(yǔ)弱者共舞。这是整(zhěng)个龙(lóng)头战(zhàn)法体系里面的核心，就是拥(yōng)抱(bào)强势股，永远拥(yōng)抱强势股，即使亏钱也要亏(kuī)给强势股，追求的(de)是(shì)暴(bào)利(lì)。

　　回到基金(jīn)收益率上，此(cǐ)前翻倍动(dòng)漫(màn)游(yóu)戏主题ETF迅(xùn)速回(huí)撤，距离最高(gāo)收益率已经回(huí)撤近20个百分(fēn)点(diǎn)。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华夏(xià)中证动漫游戏(xì)ETF回报率依然最高，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周回报率跌幅超过10％的还有(yǒu)华泰柏瑞、国泰中证动漫游戏ETF。此(cǐ)外(wài)国泰中证沪港深动漫游(yóu)戏(xì)ETF、银(yín)华体育文化(huà)单周跌幅也超过9％，全市(shì)场单周跌幅超(chāo)过8％的有27只基金，集中(zhōng)在动漫(màn)游戏、传(chuán)媒、娱乐(lè)文化、智(zhì)慧生活等相关(guān)主题上。

　　新能(néng)源基(jī)金周(zhōu)最高“回血”超10％

　　锂电池(chí)领涨(zhǎng)似(shì)乎“一日(rì)游”，在5月16日，新(xīn)能源板块没有能延续周一的(de)强势。从多家公募基金观点反馈来(lái)看，不论是(shì)从基(jī)本面、还是估值(zhí)，新能(néng)源的暗黑时刻已经过(guò)去。新能源产业自2022年7月(yuè)开始长达11个月的调整周(zhōu)期，板块龙头公(gōng)司去年下(xià)跌超过40％，调整幅度与时间都已(yǐ)经十分充分。

　　尽管反弹的(de)基础已(yǐ)经具备，但(dàn)是面对中特估(gū)的政策红利与(yǔ)AI的无限(xiàn)想象空间，新能源距(jù)离真正(zhèng)的反弹似(shì)乎总是缺乏“临门一(yī)脚”。

　　从基金(jīn)表现来看，这一趋势正(zhèng)在慢慢聚力。从近一周基金回报率来看(kàn)，排名靠前的均(jūn)为重仓新能源，比如国投瑞银先进(jìn)制(zhì)造(zào)、长安裕盛(shèng)、国投瑞(ruì)银产业趋势和长安(ān)鑫禧(xǐ)涨幅超过(guò)10％。从(cóng)近一周回报(bào)率首(shǒu)尾基金来看，华夏(xià)中证(zhèng)动漫(màn)游戏ETF与国投瑞银先进制(zhì)造之间收(shōu)益差额超过20％。

　　机构(gòu)直(zhí)言(yán)市场处于“战略(lüè)僵持阶段的(de)乱战”

　　16日下(xià)午，一份某公募基金交流的(de)纪(jì)要在(zài)市(shì)场上流出，直(zhí)言经(jīng)济缓慢复苏中，还没有主线出现，当前市(shì)场更需要信(xìn)心(xīn)。

　　港股向(xiàng)来有“五绝六(liù)穷七翻身”的说法，在5月政策(cè)、业(yè)绩处于相对(duì)真(zhēn)空期，市场很难有好的表现。当下A股同样如此(cǐ)。创金合信(xìn)首席经(jīng)济(jì)学(xué)家(jiā)魏凤春表(biǎo)示，对市场的(de)整体(tǐ)观点(diǎn)是大概率市(shì)场处于“战略僵持阶段的乱战”，5月交易机会(huì)可能更均衡、但也更脆(cuì)弱，当(dāng)前可能是一(yī)个(gè)布(bù)局的好(hǎo)阶段，而未必(bì)会(huì)是(shì)收获的阶(jiē)段，投资者需要多一点耐心。市场可(kě)能继续(xù)对一季报定价，短期(qī)市场(chǎng)的核心矛盾在于缺(quē)乏特别明显的亮点。

　　魏凤(fèng)春(chūn)提醒投(tóu)资(zī)者，虽然看好TMT和中(zhōng)特估全年的投(tóu)资机会，但是短俄罗斯乌克兰什么时候结束战争期游戏传媒和中特估与(yǔ)其他板块分(fēn)化较为极致，也是不争(zhēng)的事实，提醒(xǐng)投资(zī)者这(zhè)两个板(bǎn)块短期可能(néng)的(de)风险(xiǎn)。从策略角度看，魏凤(fèng)春表示，投资(zī)者需(xū)要高度重视交易的灵活性。策略的(de)整(zhěng)体包括趋势、结构与节奏，反(fǎn)弹(dàn)带(dài)来的是节奏的变化，不是趋势和结构的变化。

　　此外，博时基金表示，16日发布的4月经济(jì)指标显示，4月份国(guó)内服务业和消费恢复相对较快，我(wǒ)国经济(jì)运(yùn)行总体延续修(xiū)复的态势、但修(xiū)复的基础仍(réng)需继(jì)续巩固。货币政(zhèng)策依(yī)然延续前(qián)期(qī)稳(wěn)健偏宽松(sōng)的基调，流动(dòng)性(xìng)也维持合理充裕的态势。当前市场(chǎng)对央行后(hòu)续采取降息操作仍有一定的预(yù)期(qī)。今(jīn)年仍是“稳增长(zhǎng)”之年，或可(kě)适当(dāng)关(guān)注受益“一带(dài)一路”政策的概念板块的机会。

　　不过亦有市场人士表示(shì)不必过(guò)分悲观，随着股指交割日(rì)临(lín)近，盘(pán)面波动剧烈(liè)一点，算(suàn)是正常的行为(wèi)，不必放大(dà)恐慌。在储蓄资金大(dà)搬家(jiā)和经济(jì)复苏的大趋势下，纠结于几十(shí)个点的起伏可(kě)能会误(wù)判(pàn)方向(xiàng)。边走边(biān)看，行情会在犹(yóu)豫中展开。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 俄罗斯乌克兰什么时候结束战争