就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴尔德家(jiā)族(zú)却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年(nián)年底以(yǐ)来一直(zhí)超配(pèi)英(yīng)伟达(dá)，但是目前已经部(bù)分获利(lì)了结，现在(zài)所持头寸(cùn)“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于瑞士日内(nèi)瓦(wǎ)的资(zī)管机构(gòu)为(wèi)拥有200多年(nián)历史(shǐ)的欧洲老牌金融世(shì)家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前(qián)管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节(jié)奏增(zēng)减(jiǎn)持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家(jiā)老牌资管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第(dì)一爆发之(zhī)际(jì)，就增持了英(yīng)伟达。当时的(de)持(chí)仓(cāng)股数一度高达(dá)160多(duō)万(wàn)股。

　　然(rán)而英(yīng)伟(wěi)达(dá)虽然业绩大(dà)爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构(gòu)也不得不修正自(zì)己的错误，在英伟达股价(jià)的缓慢上(shàng)涨中减持，终于在2018年一季度减持(chí)到不足1万股(gǔ)。不过这(zhè)个(gè)时候，英伟达(dá)股价也(yě)从(cóng)2015年4美元附近(jìn)涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻(fān)了(le)15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币(bì)的上(shàng)上下下，让英(yīng)伟达的股价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让(ràng)英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是在2022年第二季(jì)度，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然经历了三(sān)波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年(nián)底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概(gài)念(niàn)大爆发，英伟(wěi)达作为底层算力(lì)代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的(de)新高，总市值一度(dù)超过(guò)1万(wàn)亿美元，差(chà)点成为全球第9家市值超(chāo)1万亿美(měi)元的(de)上市企业。

　　“估值教父(fù)”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选(xuǎn)择高位套现的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的(de)当代著名(míng)投资估(gū)值专家阿(ā)斯(sī)沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年(nián)以来(lái)一直(zhí)在投资英(yīng)伟达(dá)，如(rú)今已(yǐ)经卖掉了(le)该(gāi)公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直(zhí)到今天早上英伟达还在(zài)我的(de)投资组合里，最后(hòu)把它剔除出(chū)投资组合，因为(wèi)我无法承(chéng)受这样的上涨，一(yī)周内市值就增(zēng)加了3000亿美(měi)元，这(zhè)是(shì)在挑战可持续价值的(de)绝对(duì)极(jí)限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达(dá)目(mù)前在(zài)250亿美元(yuán)的人工(gōng)智能芯(xīn)片市场占(zhàn)有80％的(de)份额(é)，最乐观(guān)的预测是，10年后该(gāi)市(shì)场(chǎng)规模(mó)将达到3500亿美(měi)元(yuán)。即使假设英伟(wěi)达(dá)未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出(chū)的估值也要比近期股价(jià)低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢(huān)英伟(wěi)达这家公司，但如果作为一项(xiàng)投资的话，我怎么都得(dé)不(bù)出每股400多(duō)美元的估值(zhí)。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月(yuè)30日持续出(chū)售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达(dá)股权，减(jiǎn)持均价在(zài)400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减(jiǎn)持了仓位，也(yě)有人认为英伟达现阶段股(gǔ)价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名(míng)分(fēn)析(xī)师中，41名(míng)对英伟(wěi)达给出(chū)买入评级，比(bǐ)去年(nián)10月(yuè)给予(yǔ)这一评级的人数(shù)30人增加约三(sān)分之一。这些分析师对(duì)英伟达(dá)给出的(de)股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调高英伟(wěi)达目标股价(jià)，是因为(wèi)先(xiān)前估测的获利预期太低。目前投(tóu)资人仍存在不同的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预测最(zuì)准(zhǔn)确的分析(xī)师、美国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表(biǎo)示(shì)，科技股和AI概念股的估(gū)值(zhí)过(guò)高，建议投资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概(gài)念(niàn)处(chù)于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加息周期(qī)或许氧化铁和稀盐酸反应现象及方程式，氧化铁和稀盐酸反应现象原因还未结束(shù)。过去的泡沫形成通常(cháng)是因“宽松货币政策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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