民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规(guī)模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路(lù)国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年(nián)对俄(é)快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体(tǐ)面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中(zhōng)国出口(kǒu)订单(dān)和(hé)金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业面(miàn)临的长期历久弥新 什么意思，历久弥新后面一句是什么(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订(dìng)单主要(yào)与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的(de)会展规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察中国外(wài)贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数(shù)量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄(é)增(zēng)长(zhǎng)超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)企业存(cún)在订单略增的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023历久弥新 什么意思，历久弥新后面一句是什么年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成(chéng)品也(yě)主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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