全(quán)球头(tóu)号对冲基金(jīn)桥水(shuǐ)的最新调仓情况曝光了(le)！

　　根据其向美国证(zhèng)交会提交(jiāo)的13F文(wén)件显(xiǎn)示，桥水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在今(jīn)年一季度(dù)末的美(měi)股持仓市值(zhí)达到163.88亿美元（约(yuē)合人民币(bì)1140亿元），较一季度(dù)末有所缩(suō)水。

　　安硕核心MSCI新(xīn)兴(xīng)市(shì)场ETF（IEMG）在一季(jì)度获得桥水大幅(fú)加仓，晋升(shēng)为其第一大重仓，但桥水(shuǐ)减持了(le)两只标普500ETF，还减(jiǎn)持了宝洁、百事(shì)可乐、可(kě)口(kǒu)可(kě)乐、沃尔(ěr)玛(mǎ)等(děng)多(duō)只消费(fèi)股；另(lìng)外桥水加(jiā)仓了谷(gǔ)歌母公司Alphabet、脸书等(děng)，但是减持了拼(pīn)多多、黄(huáng)金ETF等(děng)。

　　但是桥水最新(xīn)观点表示，其非常看(kàn)好黄金，认为(wèi)黄(huáng)金可能(néng)正处于(yú)持(chí)续增长(zhǎng)期(qī)的开端(duān)。

　　桥水(shuǐ)美股持仓市值近164亿美元

　　美国证券交易委员会(huì)（SEC）披露(lù)了最新的13F文(wén)件，桥水(shuǐ)基(jī)金今年(nián)一(yī)季(jì)度末的持仓(cāng)曝光。据了解(jiě)，到今年(nián)4月末(mò)，桥水(shuǐ)管理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我们来看看(kàn)桥水在今(jīn)年一季度的美股持(chí)仓变动情(qíng)况，数(shù)据(jù)显示，截止(zhǐ)2023年3月末，桥水在美股的持仓总市值达到163.88亿(yì)美元，较去(qù)年(nián)底的183.2亿美元减少了10.55％。作为全球宏观(guān)策略基金，桥水的美股组(zǔ)合仅占(zhàn)总资产(chǎn)很小(xiǎo)的一部分。

　　在这个季度，桥(qiáo)水在不(bù)断(duàn)卖卖卖，清仓了228只证(zhèng)券，减持了360只(zhǐ)证券；同时也积(jī)极买(mǎi)进，新进了118只(zhǐ)证券，增持(chí)了225只证券。

　　新兴市场ETF成头号重仓(cāng)

　　桥水减(jiǎn)持(chí)多只(zhǐ)消费(fèi)股

　　今年一季度末，桥(qiáo)水的前(qián)十(shí)大(dà)重仓标的的(de)集中(zhōng)度为34.71％。

　　其(qí)中，安硕核心MSCI新兴(xīng)市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年(nián)一季度末晋(jìn)升为(wèi)桥水(shuǐ)的第一大(dà)重(zhòng)仓，加仓了331万股左右，持仓增(zēng)至(zhì)1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美元(yuán)，占(zhàn)投资组合比例(lì)的5.32％。

　　第二、第七大(dà)持(chí)仓(cāng)是两只(zhǐ)标普500ETF，分别持(chí)有182.87万股、123.31万股，较上一季度都有所减(jiǎn)持，期末持仓市值分别为7.52亿美(měi)元、5.05亿(yì)美元。

　　值(zhí)得注意的是，桥水持有(yǒu)多(duō)只消(xiāo)费品个(gè)股，但是今年一季度都进行了减(jiǎn)持(chí)，比如其第三大持仓(cāng)宝洁，减(jiǎn)掉了5万股左(zuǒ)右(yòu)，期末持有494.49万股，持(chí)股(gǔ)市值为7.35亿美元(yuán)；还有桥水也减(jiǎn)持(chí)了百事(shì)可(kě)乐、可口可(kě)乐，持股数量分(fēn)别降(jiàng)至280.75万股、814.52万股，期末持(chí)股市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分别位(wèi)列第五、第六大重仓(cāng)股；另外，桥(qiáo)水还减持了(le)麦当劳、开市客(kè)、沃尔玛，其中沃尔玛的(de)减持幅(fú)度(dù)相(xiāng)对较大。

　　但是，桥(qiáo)水在(zài)一季(jì)度小幅加仓了医(yī)疗领域的强(qiáng)生(shēng)，持股增(zēng)至(zhì)358.75万股，期末持股市(shì)值为5.56亿美元，位列第四大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　桥(qiáo)水加(jiā)仓谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳(shū)理(lǐ)了桥水基金美股前30大(dà)重仓，其中增持的(de)标的还包括(kuò)谷(gǔ)歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增至230.83万股，持(chí)有(yǒu)市值为(wèi)2.39亿美(měi)元；还增持了脸(liǎn)书(shū)Meta，持(chí)股(gǔ)增至(zhì)100.18万股，持有市值为2.12亿美(měi)元；此外(wài)，增持了VISA、直觉外(wài)科、贝宝、Booking等。

　　但(dàn)是，基金君(jūn)发现，桥水在(zài)一季(jì)度减持的标的相(xiāng)对(duì)较多，除去前十大重仓，桥水还(hái)减持(chí)了先锋领(lǐng)航富时新兴市场(chǎng)ETF，减少535.74万股，持股数量降至847.11万股，减持幅度(dù)达38％，持有市值为3.42亿(yì)美元。

　　另外桥水减持幅度较大的还有拼多多，减少了150.34万股，持股(gǔ)数量降至214.24万股，减持幅度41％，持有市值为1.63亿美(měi)元。桥水还(hái)减持了亿滋国(guó)际(jì)22％，持股降至(zhì)223.41万股，持有市值为(wèi)1.56亿美(měi)元；减持了塔吉(jí)特28％，持股降至66.44万股(gǔ)，持(chí)有(yǒu)市值为(wèi)1.10亿美元。

　　值(zhí)得注意的是，桥(qiáo)水在一季度还减持了其特别看好的(de)黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持有市值(zhí)为1.62亿美元。该(gāi)基(jī)金从去年年底以来出现(xiàn)较大涨势，表现非(fēi)常突出。

　　但(dàn)从最新(xīn)的观点看，桥水(shuǐ)还是非(fēi)常看好黄金的。

　　近(jìn)期，桥水(shuǐ)基金联席首席投(tóu)资(zī)官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能正处(chù)于持(chí)续增(zēng)长期的开端(duān)，因为(wèi)全(quán)球(qiú)对美元去杠杆化的推动仍(réng)是金价的长期支撑(chēng)。她表(biǎo)示，黄金(jīn)被低估了(le)，还有很长的路(lù)要走。

　泽连斯基身高是多少 泽连斯基有政治头脑吗　她还(hái)说，黄金在全球货币市场中日(rì)益重(zhòng)要，这使得(dé)它不仅仅(jǐn)是(shì)对抗(kàng)债(zhài)券市场和利率的(de)工具。另外，地缘政治动(dòng)荡不会消失，这是对黄金的(de)长期支撑。不(bù)仅如(rú)此，由于全球(qiú)通胀水平(píng)仍相(xiāng)对较(jiào)高，黄金将继续吸引投资者(zhě)，以对冲购买(mǎi)力(lì)下降(jiàng)的风险。

　　桥水最(zuì)新观点(diǎn)曝光

　　4月末(mò)，桥水联合(hé)首(shǒu)席(xí)投资官鲍勃·普林斯分泽连斯基身高是多少 泽连斯基有政治头脑吗享了他在2023年一季度的最新观察。

　　他指出(chū)，名义(yì)支(zhī)出水平(píng)高于经济体(tǐ)的(de)生产能力，导致通胀率远高于目标(biāo)水平，美国(guó)和其他西(xī)方经济(jì)体处于看跌失衡中。为了纠正这种失衡，缓解需(xū)求(qiú)压力，欧美各(gè)国央行一直在实(shí)施紧缩政(zhèng)策——目前紧缩政策(cè)造成的负面(miàn)影响初现苗头。但一切才刚(gāng)刚开(kāi)始，恢(huī)复(fù)均衡(héng)将会给(gěi)经(jīng)济和(hé)市场(chǎng)带来(lái)一定的负面影响。

　　相(xiāng)比(bǐ)之下，亚(yà)洲经济体的经济(jì)更加接近(jìn)于均衡——支出(chū)与劳动力产出水平一致，通胀可控，政策制定者(zhě)有(yǒu)足(zú)够的空间(jiān)提振经济(jì)和市场。

　　鲍勃·普(pǔ)林斯也称(chēng)，在(zài)大部分(fēn)西方国(guó)家(jiā)，货币政策紧缩扭转了流动性方向，促使人们抛售资产持有现金。紧缩政策推高了折现率（即现金未来(lái)实际收(shōu)益率的预期），但迄今为(wèi)止尚未严重影响(xiǎng)风险溢价和经济增长(zhǎng)，上述情况(kuàng)极有可能在周期(qī)的下一阶(jiē)段出(chū)现。与西方国家相比，中国(guó)、日本和许(xǔ)多亚洲国家和地区处于周(zhōu)期的不同位置，这些国(guó)家和(hé)地区的政策制(zhì)定者支持货币和信用(yòng)流(liú)动，这(zhè)降(jiàng)低(dī)了(le)折现率和风险溢价，促进了经济增长。

　　5月份，对于近期美(měi)联储(chǔ)加息，桥水基(jī)金(jīn)在(zài)其官(guān)微发文(wén)称(chēng)，“上(shàng)周美(měi)联储加息25个(gè)基点。虽然没有明(míng)确声明加(jiā)息将(jiāng)会暂停，但(dàn)政策指引的取消(xiāo)和鲍威尔讲话清楚表明，美联储希望持观(guān)望态度(dù)。这符合我们(men)对当前(qián)形势的解读。”

　　桥(qiáo)水表(biǎo)示，为了应(yīng)对(duì)疫情(qíng)带(dài)来的影响(xiǎng)，许多发(fā)达经济体都(dōu)推出了大规模财政刺激政策，引(yǐn)发了通胀问题。为了(le)应对高通胀，央行不得不收紧政(zhèng)策。其中(zhōng)美国采(cǎi)取了(le)最激进(jìn)的应对通胀(zhàng)的举措(cuò)，在不到18个月的时间里，美联储加息500个(gè)基点(diǎn)，并迅速减(jiǎn)持债(zhài)券。目前(qián)，虽(suī)然美国经济(jì)尚(shàng)未出(chū)现(xiàn)严重(zhòng)问(wèn)题，但名义支(zhī)出已(yǐ)经放缓。如果美联储进(jìn)一(yī)步收紧政策，银行业(yè)就会继(jì)续(xù)承压，从(cóng)而影响信(xìn)贷供应。上周，美国第(dì)一共和(hé)银行被接管，再次(cì)凸显美国(guó)金融体系面(miàn)临压力，股市和(hé)债券(quàn)收益(yì)率出(chū)现下(xià)跌。美国可能需(xū)要（也(yě)可能不需要）进一步收紧政策。鉴(jiàn)于(yú)迄(qì)今为止的紧(jǐn)缩举措，美联储(chǔ)可以评估形势(shì)再(zài)做出决策(cè)。

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