财联社5月(yuè)5日讯（记者封其娟）五一劳动节(jié)后的(de)首(shǒu)个交易日，A股银行(xíng)板块(kuài)大象起舞。在(zài)银行板块火热行情的(de)催化下，“中字头”众多个股(gǔ)亦(yì)被点燃(rán)。

　　随着上市银行一季报披(pī)露(lù)拉(lā)下帷幕(mù)，经营数据和基金重仓(cāng)已(yǐ)经(jīng)悉(xī)数披(pī)露。当(dāng)行情(qíng)出(chū)现异动，明星基金经(jīng)理的重仓情况更为引(yǐn)人关注(zhù)。

　　据一季报披(pī)露，姜诚重仓持有了(le)工商银行、建设银行、农业银行3家国有上(shàng)市大(dà)行以(yǐ)及招商银行。这一(yī)阶段，重仓工商银行最多(duō)的机(jī)构为(wèi)中泰资管，由姜诚在(zài)管(guǎn)的4只产(chǎn)品重(zhòng)仓(cāng)持有，旗下中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A也凭借(jiè)1.14亿股的持股数量，成(chéng)为重仓(cāng)工商(shāng)银行最多的单只产品(pǐn)。工(gōng)商银行之(zhī)外(wài)，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品还重仓(cāng)了建设银行、农(nóng)业银行。同(tóng)时，建信基金周智硕去(qù)年四(sì)季度新发产(chǎn)品(pǐn)在今年一季度也重仓了(le)工(gōng)商(shāng)银(yín)行。

　　截(jié)至一季(jì)度末，姜诚在管基(jī)金十(shí)大重仓(cāng)股中，工商银行、招商银行赫然(rán)在(zài)列。被誉为“零售(shòu)之王”的招商银行，也(yě)得张坤(kūn)青睐，旗下易方达蓝筹精选持有(yǒu)招商(shāng)银行1.15亿股，是重仓该股(gǔ)最多的单只产品；此外，还有张清(qīng)华(huá)旗下多只产(chǎn)品也(yě)重仓了招(zhāo)商银(yín)行。

　　此前偏爱苏南地区(qū)农商行的丘栋荣，一季度减持(chí)了苏农银行、常熟银行(xíng)。一季(jì)度末数据显(xiǎn)示，苏农银行(xíng)前十大流通股动中，丘(qiū)栋荣在管产品占据4席，旗(qí)下中庚(gēng)价值领航(háng)、中庚小盘价(jià)值、中庚价值(zhí)品(pǐn)质一年3只产品均有减(jiǎn)持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿(yì)股后，重仓常熟银行的(de)基金产品中已无中庚基金的身影。而此前多个(gè)季度，中庚基金持(chí)股数量(liàng)在(zài)一众重仓该股的基金公司(sī)中(zhōng)，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行(xíng)之王”宁波银行(xíng)也在(zài)一季(jì)度被(bèi)朱(zhū)少醒旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰男旗(qí)下汇添富价值精选A、陈一峰在管的安信价值(zhí)精(jīng)选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利(lì)等老将(jiāng)在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉(fěn)丝，还重仓建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示(shì)，截(jié)至一季(jì)度末，58家公募基金及券商资(zī)管旗(qí)下共计(jì)138只产(chǎn)品重(zhòng)仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数(shù)据而言，较去(qù)年四(sì)季度，机构共计(jì)减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商(shāng)银行A股的58家机构中，有55家公募基金以及中泰资管、光证资管、银河金汇3家券(quàn)商资管。这其中，重仓工商银行最(zuì)多的要(yào)数(shù)中泰(tài)资管。

　　一季度末(mò)数据显示，中泰(tài)资(zī)管(guǎn)姜诚旗下4只产品均(辍耕之垄上的意思，垄上的意思是什么jūn)重仓工商(shāng)银行(xíng)，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星元价值优选A共计持有工商(shāng)银(yín)行1.14亿股，重仓(cāng)有(yǒu)工(gōng)商(shāng)银行最多的单只基金产品。去年年末，在持(chí)仓工商(shāng)银行483只产品中，中泰星(xīng)元价值优选A以(yǐ)1.05的持股数量成为持仓工商银行最多的主(zhǔ)动管理产品。2022年三季(jì)度、四季度，该产品十大重仓(cāng)股中均有工商(shāng)银行。

　　天天基金(jīn)网(wǎng)最新(xīn)数(shù)据显示，中泰星元价值优选(xuǎn)A今年以来的收益率(lǜ)为1.18％，在(zài)2256只同类(lèi)产品排在1188名(míng)，排(pái)名位于(yú)中段。

　　据一季报，工(gōng)商(shāng)银(yín)行、招商银行分(fēn)别为(wèi)在姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品(pǐn)第三、第(dì)八十大(dà)重仓股。过去的一季度，工商银行股价累计涨超9％，而招商银(yín)行(xíng)股(gǔ)价(jià)累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中(zhōng)国(guó)建筑、建发股份(fèn)、海(hǎi)螺水泥等(děng)地产(chǎn)产业(yè)链企业以及(jí)农药化工(gōng)企(qǐ)业华(huá)鲁恒升(shēng)、扬(yáng)农化工等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管产品(pǐn)前(qián)三(sān)大重仓(cāng)行业依次为制造(zào)业、金融(róng)业以及批发(fā)和零(líng)售业(yè)，持仓占净(jìng)值(zhí)比(bǐ)分(fēn)别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市(shì)场称之为中(zhōng)生代(dài)“黑马”的周智硕建信(xìn)智远先锋A一季度增持工商(shāng)银行1198.7万股。与此同(tóng)时，工(gōng)商(shāng)银(yín)行成为(wèi)该产品的(de)第二(èr)大重仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成立于(yú)2022年10月，季末(mò)总规模为5.19亿元。去年年报显示，该产品(pǐn)尚未持有工(gōng)商银行。今年(nián)以来(lái)，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中，排在第2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在一季(jì)报中，周智硕指出，建(jiàn)信(xìn)智远(yuǎn)先锋(fēng)A将自(zì)下而上，寻(xún)找竞争力突出、风(fēng)险(xiǎn)收益比较(jiào)高、有望穿越周期(qī)的公(gōng)司这条主线(xiàn)进行(xíng)投(tóu)资，重点(diǎn)投资了(le)电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力(lì)设备及新能源等行业的企业。

　　整(zhěng)体来(lái)看，截至一季(jì)度末，周(zhōu)智硕在管基金前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)中并无银行个(gè)股，主(zhǔ)要(yào)重仓了兖矿(kuàng)能源、广(guǎng)汇(huì)能源等煤炭公司、中瓷电子、三(sān)安光电等半导体(tǐ)材料(liào)公司以及南都电(diàn)源(yuán)、TCL中环等(děng)新能源产业链公(gōng)司。

　　工商银行之外，姜诚旗(qí)下中泰兴为价值精选A、中泰红(hóng)利优选一年均重仓了建设(shè)银行、农业银行，截至(zhì)一季度末，这2只产(chǎn)品分别持有建设银行、农(nóng)业(yè)银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易(yì)方达(dá)张清华执(zhí)掌的易方达(dá)悦兴一年持有(yǒu)A重仓了邮储(chǔ)银(yín)行，以2993.31万股的持股(gǔ)数量，在一(yī)众重仓(cāng)该股的基金(jīn)产品(pǐn)中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏(sū)南(nán)农商行、张坤(kūn)、张(zhāng)清华(huá)重仓招行

　　从重仓数据(jù)看，自(zì)2022年(nián)二季度起，中(zhōng)庚基金至(zhì)今已连续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年一季度末，中庚基金共计持有该(gāi)股2907.76万股(gǔ)，即使(shǐ)较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银(yín)行(xíng)的(de)4家基金公司中，中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金持股(gǔ)数量(liàng)仍为最(zuì)多。

　　较上一(yī)季度，苏农(nóng)银行前十大(dà)流通(tōng)股东一季度(dù)累计减持的(de)1862.45万股，来自丘栋荣旗(qí)下(xià)3只(zhǐ)产(chǎn)品。这一季度，中庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值品质一(yī)年持有分别减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持(chí)，这3只(zhǐ)产品分别(bié)为苏(sū)农(nóng)银行第(dì)三(sān)、第(dì)七、第十大流通股东；持股(gǔ)保(bǎo)持不变(biàn)的中庚(gēng)价值灵(líng)动灵活(huó)配置，则为苏农银行的第八大(dà)流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价(jià)值(zhí)灵动灵活配置以1612.26万股(gǔ)跻身(shēn)苏农银行十大流通股东行列后，便(biàn)不曾减(jiǎn)持过。该(gāi)产(chǎn)品辍耕之垄上的意思，垄上的意思是什么(pǐn)曾(céng)在2021年四季度(dù)、2022年三季度分别增持苏(sū)农银(yín)行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其(qí)余季度(dù)保持不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银行十大(dà)流通股东以来，中庚价值领航(háng)、中庚价值(zhí)品质(zhì)一(yī)年于今年一季度首度减持(chí)苏农(nóng)银行；同在一季度减持外，中(zhōng)庚小盘(pán)价(jià)值已在2022年一(yī)至三季度(dù)连(lián)续减持苏宁银(yín)行共(gòng)计2846.27万(wàn)股(gǔ)。

　　一季度末数据显(xiǎn)示(shì)，重仓常熟银行(xíng)的基金产品中(zhōng)已(yǐ)无中(zhōng)庚基金(jīn)的身影(yǐng)。而(ér)此前多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在一众重(zhòng)仓该股的基金公司中，排在(zài)首位。仅(jǐn)从重仓数(shù)据看，自2022年(nián)四季度末起(qǐ)，中(zhōng)庚基金便开始减持常熟银行。去年四(sì)季(jì)度，该基(jī)金公司首度减持了8520.98万股(gǔ)；今年(nián)一季度，中庚基金更是大手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经(jīng)过减持(chí)2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍持有常熟银行4294.16万(wàn)股，位居(jū)该公司第八大(dà)流(liú)通(tōng)股东。同期，中(zhōng)庚价值(zhí)品质一年持(chí)有(yǒu)退出常熟银(yín)行十(shí)大流(liú)通股(gǔ)东行列；在去年四季度(dù)，这2只产品已(yǐ)分别减(jiǎn)持(chí)了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋荣旗下(xià)产(chǎn)品也曾连续多个季度增持过常熟银(yín)行、苏农银(yín)行这2家苏南地区的农商(shāng)行。

　　身为“城商行之王(wáng)”，宁波银(yín)行也(yě)得到了诸多(duō)明星基金经(jīng)理的青睐。截至(zhì)一季度末，在一众重仓(cāng)宁波(bō)银行的基金产品中(zhōng)，朱(zhū)少(shǎo)醒旗下富国(guó)天(tiān)惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富(fù)价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数(shù)量，排名第一(yī)、第三；这一(yī)阶(jiē)段，重仓宁波银行的，还包括(kuò)陈一峰在(zài)管的安(ān)信价值精选以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志(zhì)利等(děng)老(lǎo)将(jiāng)在管产品。

　　在(zài)一季(jì)度，重仓“零售之王”招(zhāo)商银行(xíng)最多的(de)是易(yì)方达基金，与(yǔ)此同时，张坤旗下(xià)易方达(dá)蓝筹精选是重仓招(zhāo)商银行(xíng)最多的单只产(chǎn)品，季末持有(yǒu)1.15亿(yì)股；此外，重仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男(nán)旗下汇添富价(jià)值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰星元价(jià)值优选A、张坤旗下易方(fāng)达(dá)优质企业三年持有(yǒu)、以(yǐ)及(jí)张清(qīng)华在管的易方达裕丰回报A、易方达(dá)丰和A、易方达安心(xīn)回报A、易方(fāng)达(dá)悦兴一(yī)年持有(yǒu)A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优质(zhì)城商行，辅以优质(zhì)农商(shāng)行

　　据海(hǎi)通国际林(lín)加力团队5月4日最新(xīn)研(yán)报，银(yín)行业一季度(dù)收入增速略高(gāo)于2022年(nián)。由于2022年增速(sù)是逐季(jì)下降的，相比2022四季度的低(dī)点，一季度的收入增速有明显的(de)修复。

　　经过对比，海(hǎi)通国际认为(wèi)城商行业绩最好，其次是(shì)农(nóng)商行，然后是大行，最(zuì)后是股份行。国有大行利润增(zēng)速(sù)大致符合预期。其中(zhōng)农(nóng)行为(wèi)1.75％，工行、中行和(hé)建(jiàn)行在0％-1％之间，符合预期；交(jiāo)行(xíng)和邮储(chǔ)银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收(shōu)入(rù)增速中(zhōng)行、农行(xíng)、建(jiàn)行、交行(xíng)、邮储银(yín)行均为正(zhèng)增长，其中中行收(shōu)入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现(xiàn)不(bù)错。

　　林加力团队指(zhǐ)出，大行资产质量平(píng)稳，其中工行、农行和建(jiàn)行不良率持平，中行、交行(xíng)和(hé)邮储下降，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下降(jiàng)到(dào)1.18％；五(wǔ)大行拨备覆盖率都有提高，其中中行增幅最大。需要注意(yì)的是，一季度保费收入对营(yíng)收贡(gòng)献较大，持续性(xìng)存疑；此外(wài)，银行和(hé)保(bǎo)险公司的会(huì)计规则有差别，需(xū)要注(zhù)意口(kǒu)径差异对利润的影响。

　　股(gǔ)份(fèn)行(xíng)总体收入增速(sù)负增(zēng)长。收入压力主要(yào)是由于1月(yuè)1号贷款重定价导致贷(dài)款(kuǎn)利率很低，还有(yǒu)年初一些大银行以极(jí)低利率去抢(qiǎng)大额(é)对公客户的贷款，所以(yǐ)一季度息(xī)差压力(lì)最大。三四(sì)月份极(jí)低利率消失后，该团队(duì)认为息差压(yā)力后面会逐步缓解(jiě)。

　　基(jī)于城商行在上述4类银(yín)行中利润增速和收入增速韧性(xìng)最(zuì)强，海通国际(jì)建(jiàn)议(yì)关注优(yōu)质的城(chéng)商行，辅(fǔ)以(yǐ)比较(jiào)优质的农商(shāng)行。城(chéng)商行是行业里最强的子版块，建议持(chí)续关注。农商行(xíng)中，常(cháng)熟银行财报(bào)表现(xiàn)最好。

　　林(lín)加力团队认为，大行贴近中特估概念，团队首(shǒu)选(xuǎn)利润增速最好的交通银行，其(qí)次是收入增速最超预期的中国银(yín)行，再次是结(jié)构数据（手续费收入）超预期的邮(yóu)储银行，拨备覆盖率较高的农业银行(xíng)也值得关注(zhù)。股份行中，该团(tuán)队建议(yì)关注一季报(bào)不错(cuò)的低估值黑马(mǎ)股，比如利润和收(shōu)入增(zēng)速较好(hǎo)的浙商(shāng)银行；机构(gòu)热门股中(zhōng)，估值可能(néng)修复的招商银(yín)行和平安银(yín)行可以在业绩(jì)真空(kōng)期进(jìn)行(xíng)博弈和交易。

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