民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察(chá)中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然(rán)优(yōu)势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业球缺的体积怎么算，球缺的体积公式是什么群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单。广(guǎng)交会(huì)参(cān)会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国不(bù)同(tóng)类(lèi)型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研(yán)反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地(dì)制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例(lì)如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸(mào)专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季(jì)度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单(dān)转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸展(z球缺的体积怎么算，球缺的体积公式是什么hǎn)会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着(zhe)当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大(dà)外贸展会(huì)，可观(guān)察样本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交会(huì)作为(wèi)中国最大的(de)进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子(zi)及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商名额(é)，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业所面临的(de)出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划纳入(rù)的商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当(dāng)地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额(é)数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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