民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国(guó)出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)也(yě)在(zài)加(jiā)剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从(cóng)另(lìng)一个(gè)角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出口的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订单主要(yào)与之前客户(hù)签订的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长期的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国(guó)最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规(guī)模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月本来无一物何处惹尘埃什么意思爱情，本来无一物,何处惹尘埃什么意思类似的诗句15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数量(liàng)达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构(gòu)中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家构成出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过(guò)去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的(de)出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对本来无一物何处惹尘埃什么意思爱情，本来无一物,何处惹尘埃什么意思类似的诗句外关税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同(tóng)对(duì)外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集(jí)型产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业认为转(zh本来无一物何处惹尘埃什么意思爱情，本来无一物,何处惹尘埃什么意思类似的诗句uǎn)移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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