为了让自己的(de)限售股解禁后(hòu)能获得好(hǎo)的回(huí)报，上(shàng)市公(gōng)司(sī)董事长雇(gù)人(rén)拉(lā)抬(tái)自家的股票价格，然后高(gāo)位(wèi)出(chū)货。

　　最近，中国证监(jiān)会网站披(pī)露了一则行政处罚决定(dìng)书，引发市场关注。时(shí)为(wèi)新美星董(dǒng)事长(zhǎng)何(hé)德平和其配(pèi)偶黄秀芳提供(gōng)资金，委托蒋维(wéi)对新(xīn)美(m丬这个偏旁读什么 小说，丬这个偏旁读什么字ěi)星进(jìn)行(xíng)“市值(zhí)管(guǎn)理(lǐ)”，维持(chí)、抬高公司(sī)股价，以便后续自己(jǐ)减持(chí)获利。蒋维跟毛明(míng)土、李传武合谋，控制35个(gè)证券账户，利用资金(jīn)优势、持股优(yōu)势，连续集中(zhōng)交易新美星，影响公(gōng)司股(gǔ)价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场行(xíng)为(wèi)，罚没合计(jì)9567.12万元(yuán)；还对(duì)何德(dé)平信息披(pī)露(lù)违法违规，给予警告(gào)，并处以40万(wàn)元罚款。

　　我们(men)一起(qǐ)来看看，究竟(jìng)是怎(zěn)么回(huí)事。

　　董事长雇(gù)人拉(lā)抬自家股(gǔ)票

　　多人(rén)合谋操纵股价

　　根据证监会(huì)行政处罚决定书披露的(de)信息，新美星董事长、法定代(dài)表人(rén)、实(shí)际控制人何德平和他的妻子黄秀芳当(dāng)时向(xiàng)时(shí)任(rèn)独墅湖文(wén)化传播有限(xiàn)公司董事长蒋维，提(tí)供保证(zhèng)金约3200万元，这些钱部分来自他们所掌丬这个偏旁读什么 小说，丬这个偏旁读什么字控的(de)上海海得泽广投资管(guǎn)理中(zhōng)心（普通合伙(huǒ)）（简称(chēng)海(hǎi)得泽广）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他们提供资金的目的是(shì)，委(wěi)托(tuō)蒋(jiǎng)维对“新美星”进行“市值(zhí)管理”，维持(chí)、抬高“新(xīn)美星”股价(jià)，以便(biàn)何德平所持“新美星”限售股于2019年4月(yuè)26日解禁后能够获(huò)得(dé)好的回报(bào)。

　　蒋维(wéi)在收到保(bǎo)证金后(hòu)，即开(kāi)始利用控制的证券账户并联合其他市场(chǎng)资金(jīn)在二级市场买入(rù)并交易“新美(měi)星”，且在后续操作中(zhōng)向黄秀芳(fāng)反馈其操作情况。

　　据(jù)了解，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮手共同合(hé)谋。他经(jīng)人介绍认(rèn)识并(bìng)联合(hé)毛明土、李传武(wǔ)共(gòng)同操(cāo)纵“新美星”；毛(máo)明(míng)土、李传武控制各(gè)自筹(chóu)得的证券账户、资(zī)金开始与蒋维共同交(jiāo)易“新美星”；在此期间(jiān)，主(zhǔ)要由(yóu)蒋(jiǎng)维与(yǔ)毛明土联系(xì)，传递(dì)、沟通各自操(cāo)盘情况(kuàng)，以利于两(liǎng)方(fāng)交易决(jué)策，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根(gēn)据监管披(pī)露的信(xìn)息(xī)，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日(rì)，蒋维联合(hé)毛明土、李传武控(kòng)制“俞某华”等35个证券账户（简称账户组），交(jiāo)易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美(měi)星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综(zōng)指26.09个百分点，偏离同期行业指数(shù)25.95个百(bǎi)分(fēn)点。账户组累计买(mǎi)入4583.44万股，买入成交金(jīn)额5.82亿元，对(duì)应卖(mài)出(chū)4669.04万股，卖(mài)出成交(jiāo)金额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在(zài)此期间，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武合谋(móu)，利用资金优势、持(chí)股优(yōu)势，连续集中(zhōng)交易“新美星”，影响(xiǎng)股票交易(yì)价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬股价、集中出(chū)货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体(tǐ)来看看，蒋维(wéi)联合毛(máo)明土、李传武，控(kòng)制35个(gè)证券账户（简称(chēng)账(zhàng)户组），是怎么(me)拉高“新美星”股价(jià)，然后(hòu)出(chū)货，违法获利的(de)。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户(hù)组连续(xù)集中交(jiāo)易“新美星”，申买(mǎi)量(liàng)占市场申(shēn)买量比例超20％的交易日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申(shēn)卖量占市(shì)场申卖量比例超20％的交易日有11天(tiān)，峰值达(dá)到37.66％。账户组(zǔ)持(chí)股总数占总(zǒng)股本比(bǐ)例自2019年3月(yuè)5日开(kāi)始超过5％，持续(xù)至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流通股(gǔ)达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股(gǔ)占(zhàn)总股本的比例8.13％。账户组具备(bèi)资金优势和(hé)持股优(yōu)势。

　　具(jù)体来说，第一阶(jiē)段，2018年9月26日(rì)开始，账户组持(chí)续大量买(mǎi)入“新美星”，当日申(shēn)买排(pái)名第一(yī)，竞价(jià)买入成交排名第(dì)一，至2019年2月28日期末持股量为(wèi)期初持股量38.71倍，持股量显著增(zēng)加。在(zài)此(cǐ)期间，“新美(měi)星”股价累计(jì)上(shàng)涨(zhǎng)12.57％，偏离同期(qī)创业板(bǎn)综指3.33个百(bǎi)分点，偏离同期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶(jiē)段(duàn)，2019年(nián)3月1日至2019年4月3日，账户(hù)组集(jí)中拉抬“新美星”，期(qī)末持股量较期(qī)初(chū)增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账户组(zǔ)有两段典型的拉(lā)抬(tái)期间：2019年(nián)3月1日至(zhì)3月6日，以不低于(yú)卖一价或(huò)市价申买3,729,100股，占账户组同期申(shēn)买量68.11％，对应成交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市(shì)场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不(bù)低于卖一(yī)价或市价申买2,950,300股，占(zhàn)账(zhàng)户组同期申买量41.33％，对应成(chéng)交股(gǔ)数（不含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至(zhì)4月3日期间，“新(xīn)美(měi)星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏离(lí)同期(qī)创业板综(zōng)指21.32个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日至6月26日，账(zhàng)户(hù)组集中卖出“新美星”。在此(cǐ)期间，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板综(zōng)指1.55个百分点(diǎn)，偏离同期行业(yè)指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实施(shī)盘中拉抬和对倒，并反向卖出获(huò)利的行为。经测(cè)算，扣除佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而(ér)非操(cāo)纵股价(jià)

　　证(zhèng)监会不予(yǔ)采纳，罚没(méi)近(jìn)亿元

　　关于(yú)操纵股价，何德平、黄秀芳及其代理人提(tí)出多点申诉(sù)意见(jiàn)，请(qǐng)求不予处(chù)罚：

　　第(dì)一，没有操纵动机。

　　第(dì)二，在案证据不足以证明蒋维受何德平或黄秀芳(fāng)委托，联合(hé)他人操纵(zòng)股价，一是“市值管理”不(bù)等同于“操(cāo)纵证券市场”；二(èr)是黄秀芳与蒋维系委托理财关系，而非(fēi)操纵股价(jià)；三是蒋维没(méi)有将(jiāng)其与毛(máo)明土、李传武等人(rén)讨论交易(yì)新美(měi)星的情况告知(zhī)黄秀芳(fāng)或(huò)何德平，涉案股东(dōng)名册并非(fēi)黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提(tí)供，蒋维也(yě)没(méi)有(yǒu)向黄秀芳反(fǎn)馈过股东(dōng)名册；四是蒋维没有与毛明(míng)土、李传武就(jiù)各自账户交(jiāo)易(yì)新美星的盈亏分配进行约定；五(wǔ)是蒋维账户组(zǔ)利益与何(hé)德平、黄秀芳(fāng)利益(yì)并(bìng)不一(yī)致(zhì)，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)不(bù)能控(kòng)制(zhì)蒋维(wéi)账(zhàng)户组(zǔ)，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳资金后部分用于偿还债务(wù)，部分用于非法(fǎ)活动，属(shǔ)于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明(míng)土账户(hù)组、李传武账(zhàng)户组交易行(xíng)为承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛(máo)明土、李传武控制。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀芳2020年(nián)11月25日询(xún)问笔(bǐ)录的合法性及真(zhēn)实性。

　　第六，何(hé)德平对黄(huáng)秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与(yǔ)，且何德平(píng)与(yǔ)黄秀芳系独立法律主体，即便(biàn)夫妻或一致行动人中一方存在(zài)不当行为(wèi)，不应推(tuī)定或认(rèn)定另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理人也就是(shì)否合谋、部分账(zhàng)户的控制关系、委托理财(cái)关(guān)系(xì)等提出了申诉意见(jiàn)。

　　对此，证监会回应，经复(f丬这个偏旁读什么 小说，丬这个偏旁读什么字ù)核，对当事(shì)人及其(qí)代理(lǐ)人的主要陈述(shù)意见不予采(cǎi)纳。

　　证(zhèng)监会表示，本案为(wèi)多个主(zhǔ)体参(cān)与、多个环节实施(shī)、环(huán)环相扣、锁链式的上下游衔接、合作，共同完成的操(cāo)纵行(xíng)为。在案证(zhèng)据(jù)可(kě)以证明，何德(dé)平、黄秀芳向蒋维提供(gōng)资(zī)金作为保证金，委托(tuō)其通过二(èr)级市场交易影响新美(měi)星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易情况；何德平(píng)知悉(xī)并参(cān)与(yǔ)了本案行为；上述行为的实质是操(cāo)纵股价，并非合法理(lǐ)财(cái)。在案(àn)证(zhèng)据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武有(yǒu)共(gòng)同影响(xiǎng)“新美(měi)星(xīng)”股价(jià)的(de)意图(tú)和(hé)目标，共同商议(yì)、谋划(huà)操盘、拉抬股价，并(bìng)且采取了联合影(yǐng)响股价(jià)的行(xíng)动，属于共同操纵(zòng)行为(wèi)。

　　关于违(wéi)法期间和责任承担，证监会表示(shì)，由于2018年(nián)9月26日至2019年2月(yuè)14日(rì)期间蒋维(wéi)控制的账户交(jiāo)易“新美星”客观上(shàng)为(wèi)后续(xù)的合谋操纵起到一定程(chéng)度锁仓(cāng)的作用，并且根据蒋(jiǎng)维笔录，毛明土知道蒋维和上(shàng)市公(gōng)司的合作(zuò)，知道蒋维已经(jīng)有一(yī)定底仓，才愿(yuàn)意买入“新美(měi)星”，因此(cǐ)毛(máo)明土和李(lǐ)传武的违法期间(jiān)与蒋(jiǎng)维、黄秀(xiù)芳、何德平一致。在此(cǐ)基础上，在(zài)认定(dìng)及处罚(fá)时将合谋各(gè)方视为一个整体，不区别对(duì)待各方(fāng)账(zhàng)户组。

　　证监会(huì)认为(wèi)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条第(dì)一项规定，构成2005年(nián)《证券法》第二百零三条(tiáo)所(suǒ)述(shù)的(de)操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证(zhèng)监会决定：就操纵证券市场(chǎng)行(xíng)为，对何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武没收违(wéi)法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对(duì)何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳罚(fá)款2391.78万(wàn)元，对蒋(jiǎng)维罚(fá)款1195.89万元(yuán)，对毛(máo)明土、李传武分(fēn)别(bié)罚(fá)款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息(xī)披露违法

　　被予以警(jǐng)告并罚(fá)款

　　另外，关于何德平(píng)信(xìn)息披露违法的相关情(qíng)况，行政处(chù)罚决(jué)定(dìng)书(shū)披露(lù)，在新美星2016年4月(yuè)上(shàng)市前，海得泽(zé)广代何德(dé)平、黄秀芳夫妇(fù)持(chí)有公(gōng)司80万(wàn)股(gǔ)股份(fèn)，占新美星上市时(shí)总(zǒng)股本(běn)的1％。上市(shì)后，该部分股票继(jì)续由海得泽广代(dài)持，海得(dé)泽(zé)广(guǎng)自2017年12月19日开始(shǐ)减持“新美星”股(gǔ)票，至2018年12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于何(hé)德(dé)平信(xìn)息披(pī)露违法，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)及其代理人提出：第一，海得泽(zé)广(guǎng)与何德平、黄秀芳二(èr)人不存(cún)在代持，涉(shè)案股(gǔ)份(fèn)系海得泽广为兰某(mǒu)代(dài)持，股份减持决策由(yóu)海(hǎi)得泽(zé)广和(hé)兰(lán)某(mǒu)作(zuò)出，海得(dé)泽(zé)广将减持所得(dé)汇入黄秀芳指定账户的(de)原因系兰某向黄秀芳归还借款(kuǎn)本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有(yǒu)重大性(xìng)，不对(duì)投资者决策产生(shēng)重(zhòng)大影响，情节(jié)轻微。第三(sān)，即便认(rèn)定代持成立(lì)，何德平(píng)对借款、还款等事项(xiàng)，不参(cān)与、不知情，没(méi)有主观过错，不应受(shòu)到处罚。综上，请求不予(yǔ)处(chù)罚。

　　对此(cǐ)，证监会(huì)回(huí)应，根据黄秀芳、兰(lán)某等询问笔录(lù)、海(hǎi)得泽广交易流水(shuǐ)、资金流水及相关银行账户流水(shuǐ)，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减持所得(dé)系家庭共同财产，可以认定海(hǎi)得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳持有新美星股(gǔ)票。当(dāng)事人(rén)所提相关理由(yóu)不具有事(shì)实和法律依(yī)据(jù)，不予采纳。

　　证监会(huì)表示，何(hé)德(dé)平(píng)作为上市公司实际控制人(rén)，未如实告知上市公(gōng)司(sī)上述持(chí)股(gǔ)情况(kuàng)，导致(zhì)新美(měi)星在(zài)相(xiāng)关公告中均(jūn)未披(pī)露相关情(qíng)况(kuàng)，导(dǎo)致新美(měi)星(xīng)违反2005年《证券法》第(dì)六十三条规定(dìng)，何(hé)德平的行为构成2005年《证券(quàn)法》第(dì)一百九十三(sān)条(tiáo)第三款规定的(de)情(qíng)形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决(jué)定：就信(xìn)息披露违法行为(wèi)，对何德平给(gěi)予警告，并处以40万元罚(fá)款(kuǎn)。

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