财联社(shè)5月(yuè)5日讯（记者封其娟）五一(yī)劳动(dòng)节后的首个交易日，A股银(yín)行板块(kuài)大象起舞。在银行板块火(huǒ)热行(xíng)情的催化(huà)下，“中字头”众(zhòng)多个股亦被点燃。

　　随着上(shàng)市银(yín)行一季报披露拉下(xià)帷幕，经(jīng)营数据和(hé)基金重仓已经悉(xī)数披露。当行情出现异动，明星(xīng)基金经理的重仓情况(kuàng)更为引人关(guān)注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持(chí)有了工商银行、建(jiàn)设(shè)银行、农业银行3家国有上市大行(xíng)以及招商(shāng)银行。这(zhè)一阶段，重仓工商银行最多(duō)的机(jī)构为中(zhōng)泰资管，由姜诚(chéng)在管的4只产品重仓(cāng)持有，旗(qí)下中(zhōng)泰(tài)星元价值优选A也凭借1.14亿(yì)股的持股(gǔ)数量(liàng)，成(chéng)为重(zhòng)仓工商银(yín)行(xíng)最多的单只产(chǎn)品。工(gōng)商银行(xíng)之外，姜诚在管(guǎn)产品还重仓了建设(shè)银行、农业银行。同时(shí)，建信基(jī)金周(zhōu)智硕去(qù)年四季度新发(fā)产品在今(jīn)年一季度也重(zhòng)仓了工商(shāng)银行(xíng)。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)中，工商银行、招(zhāo)商银行(xíng)赫然在列。被誉(yù)为“零售之王”的招商(shāng)银行，也得张坤(kūn)青(qīng)睐，旗下易方(fāng)达蓝筹精选持有招商银(yín)行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股最多(duō)的单只(zhǐ)产品；此外，还(hái)有(yǒu)张(zhāng)清华旗下多只产品也(yě)重仓了招商银(yín)行。

　　此前偏爱苏南地(dì)区(qū)农商(shāng)行(xíng)的(de)丘(qiū)栋荣，一季度减(jiǎn)持了苏农(nóng)银行、常熟银行。一季度末数据(jù)显示，苏农银行(xíng)前十大(dà)流(liú)通(tōng)股动(dòng)中，丘栋荣在管产品占据(jù)4席，旗(qí)下中庚价(jià)值领航(háng)、中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年3只产品均有减持苏农银(yín)行，共计(jì)减持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行的基金产品(pǐn)中已无中庚基(jī)金的身影(yǐng)。而此前多个季度，中(zhōng)庚基金持股数(shù)量在一众重(zhòng)仓该股的基金公司中，排在(zài)首位(wèi)。

　　此外，“城商行之王(wáng)”宁波银行也在一(yī)季度被朱(zhū)少(shǎo)醒旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰(jié)男旗下汇添富(fù)价值精选A、陈一(yī)峰(fēng)在(zài)管的安信价值精(jīng)选以及工银瑞信旗下(xià)鄢(yān)耀、杜洋、胡(hú)志利等老(lǎo)将(jiāng)在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉丝，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截(jié)至一(yī)季度末，58家(jiā)公募基(jī)金(jīn)及券商资管(guǎn)旗下(xià)共计138只产品(pǐn)重仓了工(gōng)商银行A股(gǔ)，持股总量为9.07亿元(yuán)。以(yǐ)重仓数据而言，较(jiào)去(qù)年四季(jì)度，机构共计减(jiǎn)持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银(yín)行A股的58家机构中，有(yǒu)55家公募(mù)基金以及中(zhōng)泰资管(guǎn)、光证资管、银河金汇(huì)3家券(quàn)商资(zī)管。这其中(zhōng)，重(zhòng)仓工商银行最(zuì)多(duō)的(de)要数中泰资管。

　　一季度(dù)末数据显示，中泰(tài)资管(guǎn)姜诚旗(qí)下4只产(chǎn)品均重仓(cāng)工商银行(xíng)，共计持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰(tài)星(xīng)元价值优选(xuǎn)A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只基金(jīn)产品。去年年末，在持仓工商(shāng)银行483只产品中，中泰星元价值优选A以1.05的持股数量成为持仓工商(shāng)银行最(zuì)多的主(zhǔ)动管理产品。2022年三季(jì)度(dù)、四季(jì)度，该产品十(shí)大重仓股(gǔ)中均(jūn)有工商银(yín)行。

　　天天基金网最新数据(jù)显示，中泰星元(yuán)价值优选A今(jīn)年以来的收益率(lǜ)为1.18％，在(zài)2256只(zhǐ)同类(lèi)产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季(jì)报(bào)，工商银(yín)行、招商银(yín)行分别为(wèi)在姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品第三、第八十大重仓(cāng)股。过去的一季度，工商银行(xíng)股价累计涨超9％，而招(zhāo)商银行(xíng)股价(jià)累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓了中国建筑、建发股份、海螺水泥等地产(chǎn)产业链企业以及农药(yào)化工企业华鲁恒升、扬农化(huà)工等(děng)。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在管产品前三大重(zhòng)仓行业(yè)依次为制(zhì)造业、金融(róng)业以(yǐ)及批发和零(líng)售业，持(chí)仓占(zhàn)净值比(bǐ)分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之(zhī)为(wèi)中生代“黑(hēi)马”的周智硕(shuò)建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A一(yī)季(jì)度增持工商银(yín)行1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商银行成为(wèi)该产品的第二大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋(fēng)A成(chéng)立于2022年10月，季(jì)末总规模为5.19亿元(yuán)。去年年报显示(shì)，该产品尚未持有(yǒu)工(gōng)商(shāng)银行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)中，排在第2394位(wèi)，排(pái)名位于中后段。

　　在一季报中(zhōng)，周(zhōu)智硕指出，建信智远先锋(fēng)A将自下而上，寻找(zhǎo)竞争力突(tū)出、风险收益比较高、有望穿越周期的公(gōng)司这条(tiáo)主(zhǔ)线进行投资(zī)，重点投资了电(diàn)子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽(qì)车、电(diàn)力设备及新能源等行业的(de)企业(yè)。

　　整体来(lái)看(kàn)，截至一季度末，周智硕在管(guǎn)基金前(qián)十(shí)大重仓股中并无银行(xíng)个(gè)股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公司、中(zhōng)瓷(cí)电子、三安光电等半(bàn)导体材(cái)料公司(sī)以及(jí)南都电(diàn)源(yuán)、TCL中环(huán)等新能源产业链公司。

　　工商(shāng)银行之外，姜诚旗下中泰(tài)兴为价(jià)值精(jīng)选A、中泰红(hóng)利优选(xuǎn)一年均重(zhòng)仓了(le)建设(shè)银行、农业银行，截至一(yī)季度(dù)末(mò)，这2只(zhǐ)产品分别持有建(jiàn)设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有(yǒu)大行中，易(yì)方达(dá)张(zhāng)清华执掌的(de)易方达悦兴一(yī)年持有A重仓(cāng)了邮(yóu)储银行，以2993.31万股的持股数量，在一众重仓该股的基(jī)金产品中排名第(dì)五(wǔ)。

　　丘(qiū)栋荣减持(chí)苏南农商行、张(zhāng)坤、张(zhāng)清华重(zhòng)仓(cāng)招(zhāo)行

　　从重仓(cāng)数据看(kàn)，自2022年二季度(dù)起，中庚基(jī)金至今(jīn)已连续4个(gè)季度减持(chí)苏(sū)农银行，共(gòng)计减超1.41亿股。今(jīn)年一季(jì)度末，中庚基金共(gòng)计持有该股(gǔ)2907.76万股，即使较上一季度减(jiǎn)持7726.62万股(gǔ)，在重仓苏(sū)农银行的4家基金公司(sī)中(zhōng)，中(zhōng)庚基金持股数量仍为(wèi)最多。

　　较(jiào)上一季度，苏农银行前(qián)碾压与辗轧的区别是什么，辗轧与碾压有什么区别十大流通股东一季度累(lèi)计减(jiǎn)持(chí)的1862.45万股，来(lái)自(zì)丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品(pǐn)。这一季度(dù)，中庚(gēng)价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质一年持有分(fēn)别减(jiǎn)持了(le)519.23万(wàn)股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此(cǐ)减持(chí)，这3只产品(pǐn)分别为苏农银行第三、第七、第十大流通股东；持股(gǔ)保持不变的中庚价(jià)值灵(líng)动灵(líng)活配置(zhì)，则为苏农银行的第八大流通股东(dōng)。

　　自(zì)2021年(nián)三季度，中(zhōng)庚价值灵动灵(líng)活配置以1612.26万股跻身苏农(nóng)银行十大流通(tōng)股东行列后，便(biàn)不曾减持过。该(gāi)产品曾在2021年(nián)四季(jì)度(dù)、2022年三季度分别增持苏农银(yín)行(xíng)833.55万(wàn)股、461.95万(wàn)股(gǔ)，其余季度保(bǎo)持不变。

　　自“入围(wéi)”苏农(nóng)银(yín)行十大流通股东(dōng)以来(lái)，中庚价值领航、中庚价值品(pǐn)质一(yī)年(nián)于今年一季度(dù)首(shǒu)度减持苏农银(yín)行；同(tóng)在一季度减持外(wài)，中庚小盘(pán)价值已(yǐ)在2022年一至三季(jì)度连续减(jiǎn)持(chí)苏宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季(jì)度末(mò)数据显示，重仓常(cháng)熟银行的基(jī)金产品中已无中庚基(jī)金的身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基金持(chí)股数量在(zài)一众重仓该股(gǔ)的基金公司(sī)中(zhōng)，排在(zài)首位。仅从重仓(cāng)数据看，自(zì)2022年四(sì)季度末(mò)起，中庚基金便开始(sh碾压与辗轧的区别是什么，辗轧与碾压有什么区别ǐ)减持常熟银行。去年四季度，该基金公司(sī)首(shǒu)度减持了8520.98万股(gǔ)；今年(nián)一季度(dù)，中庚基金更是大手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万(wàn)股(gǔ)，中(zhōng)庚价(jià)值领航一(yī)季度末仍持(chí)有常熟银(yín)行4294.16万股，位(wèi)居该公司第八大流(liú)通股东。同期，中庚价值品质一(yī)年持(chí)有退出(chū)常(cháng)熟银行十大流通股(gǔ)东行列；在去(qù)年四季(jì)度，这2只产(chǎn)品已分(fēn)别减持了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在(zài)减持之前，丘栋荣(róng)旗下产品也曾连(lián)续(xù)多个(gè)季(jì)度增持(chí)过常熟银行、苏农银行这2家苏南地区(qū)的农商行。

　　身为“城商行(xíng)之王”，宁波(bō)银行也得到了诸(zhū)多明星基金经理的(de)青睐。截至一季度末，在一众重仓宁波银行(xíng)的基(jī)金产品中，朱少醒旗下(xià)富国天(tiān)惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下(xià)汇添富价(jià)值精(jīng)选A分(fēn)别以(yǐ)3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数量，排名第一(yī)、第三；这一阶段，重仓宁波银行的(de)，还包括陈一(yī)峰在管的安(ān)信(xìn)价值精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡志利(lì)等(děng)老将在管产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之王”招商银行最多(duō)的是易方达基金(jīn)，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精(jīng)选是重(zhòng)仓招(zhāo)商银(yín)行最多的单只产(chǎn)品，季末(mò)持(chí)有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招(zhāo)商银行较多的(de)产(chǎn)品(pǐn)，还包(bāo)括劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选A、姜诚(chéng)旗下中(zhōng)泰兴(xīng)为价值精选A、中泰星元价值(zhí)优选A、张坤旗下易方达(dá)优质企业三年持有(yǒu)、以及张清华在管的(de)易方(fāng)达裕丰回(huí)报(bào)A、易方达(dá)丰和A、易方(fāng)达安心回报(bào)A、易(yì)方达悦兴一年持(chí)有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优质城商(shāng)行，辅(fǔ)以优质农商行

　　据海通(tōng)国际林(lín)加(jiā)力团队5月4日(rì)最(zuì)新(xīn)研报，银(yín)行(xíng)业一季度收入增速略高于(yú)2022年。由(yóu)于2022年增速是逐季下(xià)降(jiàng)的(de)，相比2022四季度的低点，一季度(dù)的(de)收入增速有明显的修复。

　　经过对比，海通国际认为城(chéng)商(shāng)行业绩最好，其次是农商行(xíng)，然后(hòu)是(shì)大行，最后(hòu)是股份行。国有大行利润增速(sù)大致符合预期。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中行和(hé)建行在0％-1％之间(jiān)，符(fú)合预期(qī)；交行(xíng)和(hé)邮储银行分(fēn)别为(wèi)5.6％和(hé)5.2％，略高于预期(qī)。收入增(zēng)速中行(xíng)、农行(xíng)、建行、交(jiāo)行、邮储银行均(jūn)为正增长，其中(zhōng)中行收入增速达(dá)到11.6％，整(zhěng)体(tǐ)表(biǎo)现不错(cuò)。

　　林(lín)加力团队指出，大(dà)行资产质量平稳，其(qí)中工行(xíng)、农行和建(jiàn)行不良率持平(píng)，中行(xíng)、交行和邮(yóu)储下降(jiàng)，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆(fù)盖率都有提(tí)高，其中中行增幅最(zuì)大(dà)。需要注意的是，一季度保费收入(rù)对营收(shōu)贡献较(jiào)大(dà)，持续(xù)性(xìng)存(cún)疑；此外，银行(xíng)和保险公司的(de)会计规则有差别，需要注意口径差异对利润的影(yǐng)响。

　　股份行总体收(shōu)入增速负增长。收(shōu)入(rù)压力主(zhǔ)要是(shì)由于1月1号贷款(kuǎn)重定价导致贷(dài)款利率很低(dī)，还有年初一(yī)些大银(yín)行(xíng)以极(jí)低利率(lǜ)去抢大额对公客户(hù)的(de)贷款，所以一季度息(xī)差压(yā)力最大。三四(sì)月份极低利率消失后，该团队认为息(xī)差(chà)压力后面会(huì)逐步缓解。

　　基于城(chéng)商行在上述4类银行中利润增速和收入增(zēng)速韧性最强，海通国际建议关注优质的城商行，辅以(yǐ)比(bǐ)较(jiào)优质的农商行(xíng)。城商(shāng)行是行业里最强(qiáng)的子版块，建议持(chí)续关注。农商行中，常熟银行财报表(biǎo)现最好。

　　林加力团队(duì)认为，大行贴近中特估概念，团队首选利润增速最好的(de)交通银(yín)行，其(qí)次(cì)是(shì)收入增速最(zuì)超预期的中国(guó)银行，再次是(shì)结构(gòu)数据（手续费收入(rù)）超预期的(de)邮储银行，拨备覆盖(gài)率较高的农(nóng)业(yè)银行也值得关(guān)注。股(gǔ)份(fèn)行(xíng)中，该团队(duì)建议关(guān)注一(yī)季报不错的低估值黑(hēi)马(mǎ)股，比如利(lì)润(rùn)和收入增速较好的浙(zhè)商银行；机构热门股中，估值可能修复(fù)的招商银行(xíng)和(hé)平安银行可以在业绩真空期进行(xíng)博弈和(hé)交易(yì)。

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