金融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员(yuán)会、香港(gǎng)金融管理局即将正式(shì)启动香港(gǎng)与内地(dì)利率互换市场互联互通合作。北向(xiàng)互换通(tōng)下的(de)交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启动。初(chū)期，全部境外投资者通过北向互换通开展利率(lǜ)互换交易在轧(yà)差(chà)后的名义本金净(jìng)额每日不超过人(rén)民币(bì)200亿元，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人(rén)民银行、香港证券(quàn)及期货事务监察委(wěi)员会、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局即将(jiāng)正式启动(dòng)香港与内地(dì)利率(lǜ)互换(huàn)市场互联(lián)互通合作

　　为促进(jìn)内地与香港金融衍生品市场的协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人(rén)民银行（以下(xià)简(jiǎn)称人民银(yín)行）、香港证券及期(qī)货(huò)事务监察委员会（以下简(jiǎn)称香港(gǎng)证监(jiān)会(huì)）、香港(gǎng)金(jīn)融管理(lǐ)局（以(田井读什么字，畊和耕的区别yǐ)下(xià)简称香港金管局）发布联合公告，同意中国外汇交易(yì)中心（全(quán)国银行间同业拆借中心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行间市场清(qīng)算所股(gǔ)份有(yǒu)限公司（以下(xià)简称上海清算所）和(hé)香港(gǎng)场外结算有限(xiàn)公司（以下简称场外(wài)结算公司）开展香(xiāng)港与(yǔ)内地(dì)利率互换(huàn)市场互联(lián)互通合作（以下(xià)简称“互换通”），初期先(xiān)行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及其他国家(jiā田井读什么字，畊和耕的区别)和地区(qū)的(de)境外投资者(zhě)可(kě)通过两地(dì)基础设施(shī)互联互通参与内地银行间金融(róng)衍生品市(shì)场。自联合公告发布以(yǐ)来，“互换通”的各项准(zhǔn)备工作进展顺利，“北(běi)向互换(huàn)通”下(xià)的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就(jiù)有关事(shì)宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关交易及结算安(ān)排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初(chū)期可交(jiāo)易(yì)品种为利(lì)率(lǜ)互换(huàn)产品(pǐn)，报价、交易及结(jié)算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通(tōng)”的境内投资者(zhě)（即互换通报(bào)价(jià)商）需(xū)与外(wài)汇交易中心签署报(bào)价商(shāng)协议，并(bìng)为上海(hǎi)清算所利率(lǜ)互换集中清算业务的(de)清算会(huì)员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互(hù)换通”的境外投资者为符合人民银行要求(qiú)并完(wán)成内(nèi)地(dì)银行间(jiān)债券市(shì)场准入备(bèi)案的境外机构(gòu)投资者(zhě)，并经外(wài)汇(huì)交易中心(xīn)开通“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易权限。拟(nǐ)申请开通“北向互换通”交易权(quán)限(xiàn)的(de)境外投资者需同时申(shēn)请成为场外结算(suàn)公司(sī)的(de)清(qīng)算会员或该(gāi)类会员的清算客户(hù)。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人(rén)民(mín)银行认(rèn)可(kě)的(de)境外电(diàn)子交易平台互联提(tí)供(gōng)交易(yì)服(fú)务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清(qīng)算所和场外结(jié)算公司建立中(zhōng)央对手方清算机构(gòu)互联互通，共同向境内外投资(zī)者提供清(qīng)算(suàn)、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全部境外投(tóu)资者通过(guò)“北向互换通”开(kāi)展利率(lǜ)互换交易在轧差后的(de)名(míng)义本金净(jìng)额每日不超(chāo)过人(rén)民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整(zhěng)额(é)度(dù)。

　　2.清算额度(dù)：上海清(qīng)算(suàn)所与场外结算公(gōng)司针对双方清算所之(zhī)间的风(fēng)险(xiǎn)敞口建立“互换通(tōng)”资源池。初期，上(shàng)海清算(suàn)所与(yǔ)场外结算公司之间净头寸对应的“互换通(tōng)”资源池风险敞口设(shè)定上(shàng)限不超过人民(mín)币40亿元田井读什么字，畊和耕的区别，后续可根据市场情(qíng)况适(shì)时调(diào)整(zhěng)额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会和香港金管局已就(jiù)“互换通”涉及(jí)的跨境监管合作(zuò)原则和具体安排(pái)达成共识(shí)，并(bìng)签署了《关(guān)于(yú)内地(dì)-香港(gǎng)债(zhài)券(quàn)及(jí)衍生品市场相关(guān)事宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘录健全了两(liǎng)地监管机构在债(zhài)券(quàn)及衍(yǎn)生品市(shì)场(chǎng)方(fāng)面的监管(guǎn)合作安排和联络协商机制，共(gòng)同维护“互(hù)换通”的正常运行(xíng)、金融(róng)市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外结算公(gōng)司应当依法履行“互换通”下的各项(xiàng)职责，组织市(shì)场各方有序开展“北向互换通”业(yè)务。清算会员应当遵守(shǒu)相关监(jiān)管规定及业务规则(zé)，加强内部控制(zhì)，防范和控制风险，做(zuò)好投资者教育和服务，切实维护(hù)投资(zī)者合法权(quán)益。投资者(zhě)应(yīng)当充分了解两地市(shì)场法律(lǜ)法规、业务规则和实践操作的(de)差异，评估和控(kòng)制风险，理性开(kāi)展相关投资。

　　市场各方应进一步(bù)做好准备工作，确保(bǎo)“北向互换通(tōng)”顺(shùn)利(lì)启动。有(yǒu)兴趣参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的投资者可(kě)联系外(wài)汇交易中心、上海清(qīng)算所、场外结算公司为参(cān)与做准备。

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