近(jìn)期(qī)交易商协会(huì)的监管(guǎn)处罚力度明(míng)显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈发(fā)丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更(gèng)趋激烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易(yì)商(shāng)协(xié)会对建设银行(xíng)启动(dòng)自律调查(chá)，这(zhè)是两(liǎng)天内第二家被要求自律调查的大(dà)行。今年以来，交易商协会已(yǐ)对多(duō)家(jiā)金融机构启动(dòng)自律调查，监管(guǎn)力度在持续加大(dà)。

　　多(duō)家(jiā)金融机构接连被通(tōng)报

　　5月11日，中国银行(xíng)间市场交易商协会（下(xià)称(chēng)“交(jiāo)易商协会”）网(wǎng)站显示，基于(yú)监管(guǎn)部门反馈线索(suǒ)，依据《银行间债券(quàn)市场自律处(chù)分(fēn)规则》，交易商(shāng)协会已(yǐ)对(duì)中国建设银行股份有限公(gōng)司债务融资工具承(chéng)销业(yè)务涉嫌违规行为(wèi)开(kāi)展自(zì)律调查(chá)。

　　根据建行(xíng)2022年年报，去年建行承(chéng)销非(fēi)金融企业(yè)债务融资(zī)工具744笔，为411家实(shí)体企业(yè)承销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质头部房地产企(qǐ)业债(zhài)券融(róng)资需(xū)求，承销房(fáng)地产企业323.35亿元债务融资工(gōng)具，房地产并购票据(jù)22.9亿(yì)元。

　　交易商协(xié)会的监(jiān)管力度在(zài)近期持续加大。就在5月9日，交(jiāo)易商协会官网发布信(xìn)息，针对(duì)中(zhōng)国进出口银行金融(róng)债(zhài)券(quàn)发(fā)行(xíng)涉嫌违(wéi)规行为，以及中国民生银行(xíng)承销(xiāo)业务(wù)涉(shè)嫌违(wéi)规行(xíng)为已开(kāi)展自律调查(chá)。

　　而在5月8日(rì)，脱销什么意思啊，什么叫做脱销大连银(yín)行、郑州银行、江西银行、青(qīng)岛(dǎo)银行和粤财信托共5家(jiā)机构涉及(jí)债(zhài)券业务违规被点(diǎn)名。具(jù)体来说，交易商协会通过深入调查发(fā)现，大连银行等多家机(jī)构存在债(zhài)券代持交易等(děng)违规行为。其中，大连银行通过(guò)做(zuò)市业务(wù)方式，每日滚动开展买卖方向相(xiāng)反、清算速度(dù)不同的现券交(jiāo)易，代持(chí)利(lì)率(lǜ)债活跃(yuè)券(quàn)，且规(guī)模较大；郑州(zhōu)银行、江(jiāng)西银行和(hé)青岛(dǎo)银行，内控执行不严或(huò)流于形式，未有(yǒu)效评估交易合理性，作为中间方以(yǐ)现券买卖或(huò)做(zuò)市等方式参与(yǔ)债券(quàn)代持交易链条，交(jiāo)易笔数和金额(é)较大。

　　今(jīn)年4月(yuè)，工商(shāng)银行已被启动自律(lǜ)调(diào)查。相关公告(gào)称(chēng)，交易商(shāng)协会在(zài)日常监测工作中发现，工商银行主承销的多期债(zhài)务融资(zī)工具(jù)发行定价严(yán)重偏离市(shì)场合(hé)理水(shuǐ)平(píng)，干扰(rǎo)了市场秩序(xù)，涉嫌(xián)违(wéi)反银行间债券市场(chǎng)自律管理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披露，近期在查(chá)处四平(píng)市城市(shì)发展投(tóu)资(zī)控股有限公司案件时，发现吉林银行、吉林(lín)亿(yì)联银行因违规(guī)收取发行人大额财务(wù)资助(zhù)，涉嫌违反银行间债券市场自律管(guǎn)理规(guī)则，被交易商(shāng)协(xié)会进(jìn)行自(zì)律调查。一同被(bèi)开展自律(lǜ)调查的还有光大证券、富(fù)国资产管(guǎn)理（上(shàng)海(hǎi)）有限公司两家(jiā)金融机构。

　　交易(yì)商协会监管(guǎn)处(chù)罚力度(dù)加强

　　根据(jù)交易商协会(huì)通报(bào)的数据，2022年全年(nián)，交(jiāo)易商协会共对68起(qǐ)涉嫌违规案件立案(àn)调查，开(kāi)展自律调查和(hé)自律问询103次，作(zuò)出各(gè)类自(zì)律处(chù)分99家（人）次，涉(shè)及35家发(fā)行人和(hé)信用增进机构、4家主承销商(shāng)、3家会计(jì)师事务(wù)所(suǒ)、1家律师(shī)事务所、2家其他类型(xíng)机构和54名(míng)直(zhí)接(jiē)责任人。作出(chū)的处分中，警(jǐng)告及(jí)以上(shàng)占比超(chāo)过(guò)五成，15家(jiā)机构(gòu)被暂停一定期限业(yè)务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通(tōng)报的原因包括低价(jià)包销多期(qī)债务融资(zī)工具，影响了(le)市场(chǎng)正常秩序(xù)；部分(fēn)债(zhài)务(wù)融资工具未按照发行(xíng)文件约定开展余额(é)包销(xiāo)，个别债务融资工(gōng)具(jù)挤占了其他投资人的(de)正常投标，违背了(le)公(gōng)平(píng)公(gōng)正(zhèng)原则，并(bìng)影响(xiǎng)了发行利率，对(duì)市场正常秩序造成了一定(dìng)不(bù)良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银(yín)行(xíng)间(jiān)债券市场参与机构在从事相关业(yè)务过(guò)程中，务必牢固树立市场(chǎng)责任意识，严(yán)格遵守(shǒu)相关监管规定和自律规则要求，合规展业，自觉(jué)维护银行间债券市场(chǎng)运行秩(zhì)序。

　　交易(yì)商协会表示(shì)，做市商作为银行间市场基石机构(gòu)，承(chéng)担(dān)着提高市场流动性、促进价格发现的重要(yào)作用，应(yīng)切实提(tí)升做市交易(yì)能力，加强内(nèi)部控制和风(fēng)险(xiǎn)管(guǎn)理(lǐ)，确保合(hé)规稳(wěn)健展业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的(de)监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债(zhài)券市(shì)场参与(yǔ)主体(tǐ)愈(yù)发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒。<脱销什么意思啊，什么叫做脱销 style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>脱销什么意思啊，什么叫做脱销/p>

　　资深金融(róng)政策(cè)监管专家(jiā)周毅钦对《国(guó)际金融(róng)报》记者(zhě)表示，可以看到，银行(xíng)间交易(yì)商协会(huì)将继续贯彻(chè)落(luò)实监管从(cóng)严要(yào)求，以严格自律(lǜ)惩(chéng)戒向市场(chǎng)传递“零容(róng)忍”的清(qīng)晰(xī)信号，引(yǐn)导市场各(gè)类主(zhǔ)体归(guī)位尽责，维(wéi)护市场良好秩序。债(zhài)券承销(xiāo)机构作为债(zhài)券市场的“看门(mén)人”，对(duì)于商(shāng)业银行特(tè)别(bié)是国有大行来说(shuō)，也需(xū)要肩负起相应的公序责任，切实维护好行业的良(liáng)性竞争生态。

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