随着公(gōng)募基(jī)金2023年一季报披露拉开帷幕，多张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表位知名基金经理调仓换股以及(jí)对(duì)后市看(kàn)法跃然纸上。

　　银华基金李晓星在一季报中表(biǎo)示，看好半导(dǎo)体、电动车、风光电(diàn)储、军工(gōng)等领域投资机会(huì)。他(tā)认为AI 产业的发(fā)展不会(huì)一蹴而就，中间也(yě)必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等(děng)潜(qián)在风险，可(kě)能造成(chéng)板块(kuài)后续波动。投(tóu)资机(jī)会上，“卖水人”硬件先行(xíng)的算力产业(yè)链，以及 AI 为(wèi)用户赋能的垂(chuí)直类应用场(chǎng)景值得关注。

　　信达澳亚基金冯(féng)明远一季报中表示，二季(jì)度，随(suí)着 TMT 板块部分(fēn)公司加入 AI 或数字经(jīng)济(jì)等热门概念的创(chuàng)新，以及半导(dǎo)体和制造业正经历触底反弹的复(fù)苏，市场(chǎng)整体会(huì)逐步回暖，产生一(yī)定正面效(xiào)应(yīng)。会继续在新 能(néng)源、科(kē)技、高端制(zhì)造等(děng)主要赛道耕耘(yún)，深(shēn)挖基本面扎实的优(yōu)质个(gè)股，自(zì)下而上挖掘投资机(jī)会(huì)。

　　此外，今(jīn)日，中泰资管姜诚、中(zhōng)信保(bǎo)诚基金王(wáng)睿等(děng)人也发(fā)布了一季报，均谈到了自己(jǐ)对AI领域的密切关(guān)注，但(dàn)观点略(lüè)有不同。

　　“果链”龙头新(xīn)进成为第一(yī)大重仓(cāng)股

　　李晓星一季(jì)度大幅调入AI相关(guān)概念股

　　一季报(bào)数据显(xiǎn)示，从银华基(jī)金(jīn)李晓星在管的(de)10只基金来看(kàn)，整体基(jī)金仓(cāng)位维持在90％左右。

　　其中，银华中小盘精选、银华盛世(shì)精(jīng)选A、银华(huá)大(dà)盘定开、银华丰(fēng)享一年持有、银(yín)华心选(xuǎn)一年持有A 在今年一季度小幅(fú)减(jiǎn)仓(cāng)，其中(zhōng)，减仓幅度最大的是银华(huá)心选一年持有A，较去年底下(xià)降了4.65个百(bǎi)分点。

　　而(ér)银(yín)华心诚(chéng)A、银华心怡(yí)A、银华心(xīn)佳两年(nián)持(chí)有期、银华(huá)心享一年持有(yǒu)、银华心兴(xīng)三年持有(yǒu)A 则(zé)在(zài)一季度小幅加仓，其中(zhōng)，加仓幅(fú)度最大(dà)的是(shì)银华心(xīn)兴三年持有A，较(jiào)去年底(dǐ)加仓(cāng)了(le)2.30个百分(fēn)点(diǎn)。

　　一季度，李晓(xiǎo)星旗下基金产品大幅提高了港股仓位，比如(rú)银华心佳(jiā)两年(nián)持有期港(gǎng)股(gǔ)仓位(wèi)从去年底14.38％上升到一(yī)季度(dù)29.55％，银华(huá)心兴三年持(chí)有A港股(gǔ)仓位从去年底14.93％上(shàng)升到一季(jì)度29.58％。

　　持仓(cāng)方面，以(yǐ)李晓星(xīng)代表(biǎo)作银华(huá)中小盘(pán)为例，前十(shí)大重仓股变(biàn)动较大(dà)。今年一季(jì)度，立讯精密、金(jīn)山(shān)办公、用友网络、中科(kē)创达(dá)、中微(wēi)公(gōng)司、星环科技-U “新进”前十大。其中，“果链”龙头立讯精密(mì)成为第一大重(zhòng)仓股(gǔ)，截(jié)至(zhì)一(yī)季报，该(gāi)基金(jīn)持有立讯精密826.3万(wàn)股，持有(yǒu)市(shì)值约2.5亿元(yuán)。一季度(dù)，该基金还增(zēng)持了精测电子，较去(qù)年底增(zēng)加了16倍(bèi)，目前(qián)持有市值约1.61亿元，新晋成为第7大重仓股。值得注意的是，上述(shù)“进新”个(gè)股大多数是(shì)AI相关概念股。

　　而(ér)宁德时代、晶澳科技、德业(yè)股份、晶科能源、海光信(xìn)息、复(fù)旦微电、锦(jǐn)浪科技则退出(chū)前(qián)十(shí)大。

　　减持方(fāng)面(miàn)，今年一(yī)季度，该(gāi)基金(jīn)减持紫光国微(wēi)、华海清科，分别(bié)较(jiào)去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分别持有紫光国微、华海清科189.3万股、63.1万(wàn)，对(duì)应持有(yǒu)市值(zhí)2.10亿元、2亿元，位(wèi)列第二、四大重仓股。

　　在(zài)一季报中，李晓星(xīng)再次用“千字(zì)小作文”表(biǎo)达(dá)了自己对(duì)市场的(de)看法，基金(jīn)君为大家做了些重点摘要。

　　李(lǐ)晓(xiǎo)星在一季报中表示，对于(yú)今年国内的宏观判断依然是经济整体稳健复苏，产业结(jié)构调整继续升级，居民消(xiāo)费信心逐(zhú)渐恢(huī)复；我们判断(duàn)由于国家自身实力的不断(duàn)增强(qiáng)，国际伙伴跟我们(men)的利(lì)益(yì)共同点(diǎn)变(biàn)多，国(guó)际(jì)形势相对之前(qián)会趋暖(nuǎn)，国际贸易会逐渐触底回升(shēng)。

　　一季度市场最火热的方向是 ChatGPT 引(yǐn)爆的人工(gōng)智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联(lián)网之后又一革(gé)命性的技术，现(xiàn)象级(jí)应用(yòng)推出后(hòu)，国内外各巨(jù)头加速入局。需(xū)要关注的是，AI 产业(yè)的发展不会一(yī)蹴(cù)而就，中间也必(bì)然会有曲(qū)折，包(bāo)括数据隐(yǐn)私、伦理等潜在风(fēng)险，可能造(zào)成板块后续波动(dòng)。投资机会上，“卖水人(rén)”硬件(jiàn)先行的算力产业链，以及 AI 为(wèi)用户赋能的垂(chuí)直(zhí)类(lèi)应用场景(jǐng)值得关(guān)注。

　　半导体方面，我们(men)维持看好国产替(tì)代(dài)方向，集中在半导体设备、材(cái)料、零部件环节(jié)，中长(zhǎng)期 看，伴随(suí)国(guó)产供应商(shāng)积(jī)极验证导入(rù)，国(guó)内(nèi)晶圆产线(xiàn)建设将再度提(tí)速。在景(jǐng)气复(fù)苏方向，我们的看 法边际转向(xiàng)积极(jí)，全球(qiú)半(bàn)导体下行周期接近尾(wěi)声，经历了过(guò)去几个(gè)季度(dù)的去库存(cún)，有望在今年下 半(bàn)年重启上行周(zhōu)期，向上弹性取决于(yú)下游需求(qiú)恢复的力度，数据中心有望(wàng)率先(xiān)回暖，其次是(shì)汽车、 消费电子，关注相关左侧(cè)布局机会。

　　新能(néng)源(yuán)板块是一季度被(bèi)市场抛弃(qì)较(jiào)多(duō)的板块，交易(yì)占比和估值已(yǐ)经处于历史偏低的位(wèi)置。只是市(shì)场(chǎng)对于上涨的标的更多地关注利好，对于下跌(diē)的(de)板(bǎn)块更多地关注利空(kōng)。我(wǒ)们总体认(rèn)为现在市场(chǎng)对于新能源板块的(de)担忧讨(tǎo)论，更多是对于一个(gè)下跌板块(kuài)的应激式反应。在去年的中报中(zhōng)，我们曾经提(tí)到(dào)了(le)新(xīn)能源板块(kuài)的一些风险点(diǎn)，这些风险点在(zài)经过大(dà)半年的消(xiāo)化后，在(zài)这个估值分位以及股价位置(zhì)下，我们认(rèn)为新能源板(bǎn)块的风(fēng)险(xiǎn)因素已经(jīng)充分释放(fàng)，目(mù)前这个时间段，具有较强吸引力。

　　此外，李晓星还看好电动车、风光(guāng)电储、军工等(děng)领域投资机会。

　　璞(pú)泰来仍是第一大重仓股(gǔ)

　　冯(féng)明远(yuǎn)继续加仓(cāng)新(xīn)能源相关(guān)个股

　　一季报数据显(xiǎn)示，信达澳亚基金冯明远在管(guǎn)的6只基金平均仓位(wèi)为92.27％，其中，信澳研究优选A的股票仓(cāng)位(wèi)从去年底75.82％上(shàng)升到今年一季度末87.68％，信澳新能源(yuán)产业、信澳科(kē)技创新一年定开A、信澳(ào)星奕A则不同程度小幅减(jiǎn)仓。

　　从持仓情况来(lái)看，以(yǐ)冯明远的代表作(zuò)信澳(ào)新能源产业为例，该基金一(yī)季度增持璞(pú)泰(tài)来，较去(qù)年(nián)末加(jiā)仓25.92％，目前持有股数876.4万(wàn)股，持有市值为4.37亿元，仍位列第(dì)一大重仓股。

　　此外，还(hái)增持(chí)了科达利、中伟股份、宁德时代、东阳光、华阳集(jí)团、祥鑫科(kē)技，其中，增持幅度最大的是中伟股(gǔ)份，今年一(yī)季度较去(qù)年底(dǐ)增持了129.40％，目前持有市值(zhí)2.16亿元，为(wèi)例(lì)第5大(dà)重仓股。

　　其中(zhōng)，中伟股份(fèn)、华(huá)阳集团、祥鑫科技(jì)为“新进(jìn)”前十(shí)大个股(gǔ)，斯(sī)莱(lái)克、保隆科(kē)技、比亚迪则退出(chū)前十大之张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表列。

　　一季度，该基金(jīn)对(duì)爱(ài)柯迪、天(tiān)齐锂业、赣锋锂业(yè)进(jìn)行(xíng)不同(tóng)程度减持，其中(zhōng)，减持幅度最大的是天齐锂业，今年一季度较去年底减持了(le)24.23％，目前持有市值2.19亿元，为例第4大重仓(cāng)股。

　　冯明远在(zài)一季报中(zhōng)表示，2023 年(nián)一季度 A 股市场经历了疫情(qíng)复苏(sū)后的(de)调(diào)整修(xiū)复，经济先是在大家“强复苏”的预期 中趋(qū)于(yú)明显的回暖(nuǎn)，但基(jī)于“强预期(qī)，弱现实”的担忧，随(suí)后又出现了(le)显著(zhù)的回调，从而总(zǒng)体呈 现出震荡趋势。本基金的(de)投资主要聚焦在新能(néng)源、科技、高端制造等新兴产业领(lǐng)域，细分板块的整体走势与(yǔ)市场(chǎng)趋同，导致本基金的(de)净值也出(chū)现小(xiǎo)幅震荡。

　　展(zhǎn)望二(èr)季(jì)度，随着 TMT 板块(kuài)部分公司加入(rù) AI 或数字经(jīng)济等热门概(gài)念的创新，以及半导体 和制造业正(zhèng)经历触底反弹的(de)复苏，市(shì)场整体会逐步回暖，产生一定正面效应。我们会继续在新 能(néng)源、科技、高端制(zhì)造(zào)等主要(yào)赛道(dào)耕耘，深挖基本(běn)面扎(zhā)实的优质个股，自下而上挖掘投资机会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎乐观看待人工智能(néng)

　　今日，中信(xìn)保诚基金旗(qí)下多(duō)位基(jī)金经理(lǐ)也发(fā)布了一(yī)季报(bào)。其(qí)中，中信保诚基金权益投资部总监王睿(ruì)在一季(jì)报(bào)中表示(shì)，宏观经济(jì)目前处在(zài)一个(gè)温和复苏的通道，在海(hǎi)外加(jiā)息进入尾(wěi)声后，社会流动性将相(xiāng)对(duì)宽(kuān)松，宏观(guān)及(jí)货币环境有(yǒu)利于权益市场行情的开展，二季度指(zhǐ)数仍有(yǒu)可(kě)能(néng)会是震荡上行的态势。

　　一季度，王睿减(jiǎn)表示(shì)持了部分短期达到目标价的(de)相关(guān)品种，并根据收益率预期的变(biàn)化调整(zhěng)了一部分科技(jì)持仓。具体来看，以其代表作中信保诚创新(xīn)成(chéng)长为例，该基金在(zài)一季度增持了(le)晶盛(shèng)机电、TCL中环、当升(shēng)科(kē)技、中(zhōng)航光电等(děng)个(gè)股，人福医药“新进”前十大。

　　王睿在(zài)一(yī)季报中表示，对于人工智能这一非常宏(hóng)大的命(mìng)题，他目前持谨(jǐn)慎(shèn)乐(lè)观的态度。首先我们相信这是一项会对目(mù)前的(de)生产和生活方式(shì)带来重(zhòng)大变化(huà)的技术变革(gé)，值(zhí)得我们投(tóu)入非常多的精力(lì)去跟(gēn)踪和(hé)研(yán)究。但(dàn)另(lìng)一(yī)方面，我们(men)目前还(hái)无法相对准确的评估这项技术革命(mìng)给具(jù)体公司(sī)和行业(yè)格局带来的影响(xiǎng)，也不能给(gěi)出大(dà)部(bù)分公司一个相(xiāng)对(duì)清晰的定价，因此我(wǒ)们一季度暂时还没有明显增加(jiā)相关的(de)持仓。后续我们(men)会紧密跟踪。一季度(dù)我们持仓较多的电动(dòng)车和光伏表现不佳(jiā)，受(shòu)到了一些短期因素的干扰(rǎo)，投(tóu)资者的信心出现了波动。投(tóu)资者预期变化导致部分个(gè)股出(chū)现了较大回(huí)调，目前行(xíng)业(yè)整(zhěng)体估值水(shuǐ)平(píng)处于历(lì)史较低(dī)位置，而这两(liǎng)个行业(yè)未(wèi)来的发展方向(xiàng)还是相对比(bǐ)较确(què)定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投资，永远没有躺平(píng)的一天

　　今日(rì)，中泰资(zī)管(guǎn)基金经理姜诚也发(fā)布(bù)了一季报(bào)在一季(jì)报中，姜诚表示，一季度的市场走势再次佐(zuǒ)证了一个道理，即市场是(shì)难以(yǐ)预测(cè)的。迄(qì)今为止，表现最好的是AI相关板块，AI或许(xǔ)是科技(jì)发(fā)展进程中最重要的事件之一(yī)，但要搞(gǎo)清(qīng)楚它对投资有哪些(xiē)影响却很难。利润在产业链不同环(huán)节之间将(jiāng)如何分配？ 市场当前认为的(de)受益环节是(shì)否(fǒu)能如(rú)愿受益？它的“智能”水平达(dá)到了什么程度以及渗透(tòu)率(lǜ)将多快提升？都是很(hěn)容易让人兴(xīng)奋、可细(xì)说起来又让人不明(míng)就里的难题。谈(tán)资和投资之间，隔着(zhe)一(yī)道鸿沟。

　　价值投资的基本原(yuán)理(lǐ)告诉我(wǒ)们，价值会随着(zhe)时(shí)间增长，而非随着利(lì)润波动。所以(yǐ)在海量信(xìn)息中，我们需要重点关注长期因素，淡化短期因素。人工(gōng)智能的发展是一个长期因素，我(wǒ)们(men)还没有足够的把握(wò)去(qù)捕捉到它(tā)带来的(de)投资机(jī)会，但(dàn)可以尽量回避它带来的伤害。以尽(jǐn)可能低的(de)价格买尽(jǐn)可能好的资产，是我们的投资目标。好资产的标准是活得久、 站得(dé)牢、竞争优势(shì)维持得长、平均净(jìng)资产收益率高，以及(jí)在好的公司治理加持下能够把长期利(lì)润转化为诱人分(fēn)红。所以(yǐ)，我们会一(yī)如既(jì)往，不去(qù)猜测和追(zhuī)逐市场热(rè)点。

　　具体持仓(cāng)方面，以姜诚代表作中泰(tài)星元价值优选A代表作(zuò)为例，该基(jī)金(jīn)在一季度减(jiǎn)持(chí)了(le)中(zhōng)国建筑、太(tài)阳纸(zhǐ)业、华鲁恒升、苏(sū)泊尔、海螺水泥、美的集团(tuán)，增持了工商银行、建发股份、招商银行、扬农化工(gōng)。

　　过去的一(yī)个季度，姜诚表示(shì)，自己的组(zǔ)合没有大的变化，是因为(wèi)长期观点没(méi)有大的变化。对中国(guó)经济的长期(qī)乐观，结合当前市场(chǎng)提供的较低估值(zhí)水平，让我们可以在热点(diǎn)不断(duàn)切换(huàn)的市场中(zhōng)保持平和。但投资是一项苦差事，需要随时准备证伪自己的观点，需要保持学习，永远没有躺(tǎng)平的(de)一天。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表