为了让自己的限售股解禁后能获(huò)得好(hǎo)的回(huí)报，上市(shì)公司董事长(zhǎng)雇人拉抬自家的股(gǔ)票价格(gé)，然(rán)后高位(wèi)出货。

　　最近(jìn)，中(zhōng)国证监会网站披露(lù)了一则行政(zhèng)处罚决定(dìng)书，引发市场关(guān)注。时为(wèi)新美星董事长何德平和其配偶黄秀芳提(tí)供资金，委托蒋维对新(xīn)美星进(jìn)行“市(shì)值管理(lǐ)”，维持、抬高公司股价，以便后续自己减持获利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制35个证券账(zhàng)户，利用(yòng)资金优势、持(chí)股多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗优势，连续(xù)集中交易(yì)新美星，影响公司股价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操(cāo)纵证券市场(chǎng)行为，罚没合计9567.12万(wàn)元；还对何德(dé)平信(xìn)息披露违法违规，给(gěi)予警告，并处以40万(wàn)元罚(fá)款。

　　我们一起(qǐ)来看看，究竟(jìng)是怎么回事。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)雇人(rén)拉抬自家股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监会行(xíng)政处罚决(jué)定书(shū)披露的信(xìn)息，新(xīn)美(měi)星(xīng)董(dǒng)事长(zhǎng)、法定代表人(rén)、实际控制人何德平和(hé)他的妻子黄秀芳当时向(xiàng)时任独墅湖(hú)文化(huà)传播(bō)有限(xiàn)公司董事长蒋维，提供保证金约3200万元，这些钱部分(fēn)来自他们所掌(zhǎng)控(kòng)的上海(hǎi)海得泽广(guǎng)投资管理中(zhōng)心（普通合伙(huǒ)）（简称海(hǎi)得泽广）减持(chí)“新美星”所得。

　　他们提供资金的目(mù)的是，委托蒋维对“新美星”进行(xíng)“市(shì)值管理”，维(wéi)持、抬高“新(xīn)美星”股价，以便何德平所(suǒ)持“新(xīn)美星”限(xiàn)售(shòu)股(gǔ)于2019年4月26日解禁后(hòu)能够(gòu)获得好(hǎo)的回报。

　　蒋(jiǎng)维(wéi)在收到保证(zhèng)金后，即开始利用(yòng)控制的证券账户并联合其他(tā)市场资金(jīn)在二级市场买入并(bìng)交易“新美星”，且在后(hòu)续(xù)操作中向黄秀芳反(fǎn)馈其(qí)操作情况。

　　据(jù)了解，这场操纵股价，蒋维还找(zhǎo)了(le)两(liǎng)个帮手共同合谋。他经人介(jiè)绍认识并联合毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传(chuán)武控制各自筹(chóu)得(dé)的证券账户(hù)、资金开(kāi)始(shǐ)与(yǔ)蒋(jiǎng)维共同(tóng)交易“新美星”；在此期间，主要由(yóu)蒋维与毛明(míng)土联系，传递(dì)、沟通各自操盘情况，以利(lì)于两方交易(yì)决策，更好地共(gòng)同(tóng)抬高(gāo)“新美星”股价。

　　根(gēn)据监管披露的信息，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李(lǐ)传武控制“俞某华”等35个证券账户（简称账(zhàng)户组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点，偏离同期(qī)行业指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万股，卖出(chū)成(chéng)交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在(zài)此期间(jiān)，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武合(hé)谋(móu)，利用(yòng)资金(jīn)优势、持股优势，连续(xù)集(jí)中交易“新美星”，影(yǐng)响(xiǎng)股票(piào)交易(yì)价格(gé)，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬股价、集(jí)中出货(huò)

　　违法获(huò)利(lì)近(jìn)4800万元(yuán)

　　我们具体(tǐ)来看看，蒋维联合毛明土、李传武(wǔ)，控制(zhì)35个(gè)证券账户(hù)（简称(chēng)账户组），是怎么拉(lā)高“新美星”股价，然(rán)后出(chū)货，违法(fǎ)获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年6月26日(rì)，账户组连续集(jí)中(zhōng)交易“新(xīn)美星”，申买量占(zhàn)市(shì)场(chǎng)申买(mǎi)量比例超20％的交易日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖量占市场申卖量比例(lì)超20％的交易日有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户组持股总数(shù)占总股(gǔ)本比例自2019年3月(yuè)5日开(kāi)始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持(chí)流(liú)通股达(dá)到(dào)峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本的比例多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具体来(lái)说，第一阶段(duàn)，2018年9月(yuè)26日开始，账户组(zǔ)持续大量(liàng)买(mǎi)入“新美星”，当日申买排(pái)名第一，竞价买入(rù)成交排名第一(yī)，至2019年(nián)2月28日期末(mò)持股量为(wèi)期初持股量38.71倍，持股量显(xiǎn)著增加(jiā)。在(zài)此期(qī)间(jiān)，“新(xīn)美星(xīng)”股价累计(jì)上涨12.57％，偏(piān)离同期创业板综指3.33个(gè)百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户(hù)组集中(zhōng)拉(lā)抬“新美星”，期末持股量较(jiào)期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户(hù)组(zǔ)有两段典(diǎn)型的拉抬期间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以不(bù)低(dī)于卖一价或市价申买(mǎi)3,729,100股，占账户(hù)组(zǔ)同期申买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含(hán)对倒(dào)）3,555,817股，占同(tóng)期市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以不低于卖一价或市价申买2,950,300股，占(zhàn)账(zhàng)户组同(tóng)期申(shēn)买量41.33％，对应成交(jiāo)股(gǔ)数（不(bù)含(hán)对倒(dào)）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月(yuè)3日期(qī)间，“新美星(xīng)”股价(jià)累计(jì)上涨36.46％，偏离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指(zhǐ)21.32个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日，账(zhàng)户组集中卖出“新美星”。在此期间，“新美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价(jià)下跌13.36％，偏(piān)离同期创(chuàng)业板综指1.55个百分(fēn)点，偏离同期行业(yè)指数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外(wài)，操纵(zòng)期间(jiān)，涉案账户组还(hái)多次(cì)实施盘中(zhōng)拉抬和(hé)对(duì)倒，并(bìng)反向卖出(chū)获利的行(xíng)为。经测算(suàn)，扣除佣金(jīn)和相关(guān)税费，账(zhàng)户(hù)组盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委托理(lǐ)财、而非(fēi)操纵股价(jià)

　　证监会(huì)不予采纳(nà)，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵股价，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出多点申(shēn)诉意见(jiàn)，请求不(bù)予处(chù)罚：

　　第一，没有操纵动机(jī)。

　　第二(èr)，在案(àn)证(zhèng)据不足以证明蒋维受何(hé)德平或(huò)黄秀(xiù)芳(fāng)委托(tuō)，联合(hé)他人操纵股(gǔ)价(jià)，一是“市值管理”不等(děng)同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋(jiǎng)维(wéi)系委(wěi)托理财关系，而非操纵(zòng)股(gǔ)价；三(sān)是蒋维没有将其与毛(máo)明土、李传武等人讨论(lùn)交(jiāo)易(yì)新美(měi)星的情况告知黄秀芳或何德平，涉案股东名(míng)册并非黄(huáng)秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄(huáng)秀芳反馈过股东(dōng)名册(cè)；四是蒋(jiǎng)维没(méi)有与毛明土(tǔ)、李传武就各自账户交易新美星的盈亏(kuī)分配进行约定；五(wǔ)是蒋维账户组(zǔ)利(lì)益与何德(dé)平、黄秀芳利益并(bìng)不(bù)一致，何德平、黄(huáng)秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀(xiù)芳资(zī)金后部分(fēn)用于偿还(hái)债务，部分用(yòng)于非法活动，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不(bù)应对毛(máo)明土账(zhàng)户组、李传武账户组交易行为承担责任。

　　第四(sì)，部分账户不受蒋维(wéi)、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认(rèn)可黄秀芳(fāng)2020年11月(yuè)25日询问笔录(lù)的(de)合法(fǎ)性及真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维(wéi)提供款项不知(zhī)情、未参与，且何德平与黄(huáng)秀芳系独立法律主体，即便夫(fū)妻或一致行动人中一方存在不当行为(wèi)，不应推定或认定另(lìng)一方承担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及(jí)他们(men)的代(dài)理(lǐ)人也(yě)就(jiù)是否(fǒu)合谋、部分账户的控制(zhì)关系、委托理财关(guān)系等提出了申诉意见(jiàn)。

　　对此，证监会(huì)回应，经(jīng)复核，对当事人及其代理人的(de)主(zhǔ)要陈(chén)述(shù)意(yì)见不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，本案为多个主体参与、多个环节实(shí)施、环环相扣、锁(suǒ)链(liàn)式(shì)的上下游衔接(jiē)、合(hé)作，共同完成的操(cāo)纵行为(wèi)。在案证据可以证明，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提供(gōng)资金作为保(bǎo)证金，委托其通过二级(jí)市场交(jiāo)易影响新美(měi)星股(gǔ)价(jià)，蒋维会向黄秀芳(fāng)反馈(kuì)交易情况(kuàng)；何德平(píng)知悉并参与了本案(àn)行为；上述行为的实质(zhì)是操纵股价，并(bìng)非合法理财。在案证据(jù)可以证(zhèng)明，蒋维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)有共同影(yǐng)响“新美星”股价(jià)的意图(tú)和目标，共同(tóng)商(shāng)议、谋(móu)划操(cāo)盘、拉抬股价，并且采取了联合影响股价的行动，属于共同操纵行为。

　　关(guān)于违法期间和责任承担，证监会(huì)表示(shì)，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日(rì)期(qī)间蒋(jiǎng)维控制的账户交(jiāo)易“新美星”客观上为后续的合谋(móu)操(cāo)纵起到一定程度锁仓的作用，并(bìng)且根据蒋维笔录，毛明(míng)土知(zhī)道蒋(jiǎng)维和(hé)上市公(gōng)司的合作(zuò)，知(zhī)道蒋维已(yǐ)经有(yǒu)一定(dìng)底仓，才愿意(yì)买入“新美星”，因此(cǐ)毛明(míng)土(tǔ)和李传武的违法期间与蒋维、黄秀芳、何德平(píng)一致。在此(cǐ)基础上，在认定及(jí)处罚时将合谋各方视为(wèi)一(yī)个(gè)整体，不区别对待各方账户组(zǔ)。

　　证(zhèng)监会认为，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传(chuán)武上述行为违反了2005年《证券法(fǎ)》第七(qī)十七(qī)条第一(yī)项规定，构成(chéng)2005年《证券法》第二百零三条所述的(de)操纵证券市场(chǎng)行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就操纵(zòng)证券市(shì)场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)没(méi)收(shōu)违法所得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元(yuán)，对毛明土、李传武分(fēn)别罚(fá)款597.94万元(yuán)。

　　董事长(zhǎng)信(xìn)息披露违法

　　被予(yǔ)以警告并罚款

　　另(lìng)外，关于(yú)何德平信(xìn)息披露违法(fǎ)的(de)相关情况(kuàng)，行政处(chù)罚(fá)决定书披露，在新(xīn)美(měi)星2016年4月上市前(qián)，海得(dé)泽广代何德平、黄秀芳夫(fū)妇持有公司80万(wàn)股股份，占(zhàn)新美星上(shàng)市时(shí)总股本的(de)1％。上市后，该部分(fēn)股(gǔ)票继续由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日(rì)开始(shǐ)减持“新美星”股(gǔ)票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于(yú)何德(dé)平信息披露违法，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人(rén)提(tí)出：第一(yī)，海得泽多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗广与何(hé)德(dé)平、黄秀芳二人(rén)不(bù)存在(zài)代(dài)持，涉案股(gǔ)份系海(hǎi)得泽广(guǎng)为兰某代持，股份(fèn)减持决(jué)策由海得泽广和(hé)兰(lán)某作(zuò)出，海得泽(zé)广将减持所得汇入黄(huáng)秀芳(fāng)指定(dìng)账(zhàng)户的原(yuán)因(yīn)系(xì)兰某向黄秀(xiù)芳归还借款本息。第二，涉案股(gǔ)份仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策产生重大(dà)影响，情节轻微。第三(sān)，即便(biàn)认(rèn)定代持成立，何德平对(duì)借款(kuǎn)、还款等事(shì)项，不(bù)参与、不知情，没(méi)有主观过错，不应受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会(huì)回(huí)应，根据黄秀(xiù)芳、兰某(mǒu)等询问笔录、海得泽广交易流水、资金(jīn)流(liú)水及相关(guān)银行账(zhàng)户流水，结合何德平、黄秀(xiù)芳的(de)配偶(ǒu)关系(xì)，代持资金和减持(chí)所(suǒ)得系家庭(tíng)共(gòng)同财(cái)产，可以认定海得泽(zé)广代何德平、黄(huáng)秀芳持(chí)有(yǒu)新(xīn)美(měi)星(xīng)股票。当(dāng)事人(rén)所提相(xiāng)关理由不具(jù)有事实和法律依据，不予采纳。

　　证监(jiān)会(huì)表示(shì)，何德平作为上市(shì)公(gōng)司实际控(kòng)制人，未如实告知上市公司上(shàng)述持(chí)股情(qíng)况(kuàng)，导致新美星在相(xiāng)关公告中(zhōng)均未披(pī)露相关情况，导致新美星违(wéi)反2005年《证券法》第(dì)六十(shí)三条(tiáo)规(guī)定，何(hé)德平的行为构成2005年(nián)《证券法》第一百九十三条第三款(kuǎn)规(guī)定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决(jué)定：就信息(xī)披(pī)露违法行为，对何德平给予(yǔ)警告，并(bìng)处以(yǐ)40万元罚款。

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