民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后(hòu)的中国(guó)出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研(yán)，用另一(yī)个视角观察(chá)中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有树荫和树阴的区别读音，树荫和树阴的区别树成荫是哪个阴(yǒu)两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多(duō)且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二(èr)大(dà)优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下(xià)中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户(hù)充分交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单(dān)，中国不同类型出(chū)口企业(yè)感受(shòu)存异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对(duì)俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和(hé)类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的(de)出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企(qǐ)业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有(yǒu)持(chí)续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企业(yè)是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口(kǒu)订单(dān)和金(jīn)额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户签订的(de)老订单(dān)相关(guān)。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本(běn)次(cì)展会更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数(shù)量下(xià)降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出(chū)来的信(xìn)息是(shì)当下(xià)高(gāo)效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异(yì)。部(bù)分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增(zēng)长。

　　和(hé)前(qián)次调(diào)研(yán)结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和(hé)类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企(qǐ)业存在订(dìng)单略增(zēng)的(de)情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移(yí)范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移(yí)的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集(jí)型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但(dàn)大部(bù)分(fēn)调(diào)研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚(shàng)不构(gòu)成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单(dān)规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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