5月9日晚间，A股上市公司(sī)金证股份发布的一则公(gōng)告，在(zài)期货(huò)圈刷屏。

　　公告(gào)显示，金(jīn)证股(gǔ)份正在(zài)筹划发(fā)行股(gǔ)份及支付现金购(gòu)买上海文华财经资讯股份(fèn)有(yǒu)限公司(sī)（下称文华财经）90.97％股权事项，同(tóng)时募(mù)集(jí)配(pèi)套资金(jīn)。公司股票将于2023年(nián)5月10日（星期三）开市(shì)起开始停牌，预(yù)计停牌时(shí)间不超过10个(gè)交易(yì)日。

　　文华(huá)财经(jīng)两次冲(chōng)击(jī)IPO无果

　　文华财经系(xì)头部(bù)期货软(ruǎn)件商(shāng)。公开资料显示，截(jié)至2021年年(nián)末，文华财经与(yǔ)国内139家期货公司合作，占国内期(qī)货(huò)公司总数(shù)的92.67％。截(jié)至2021年12月，文华财经PC端(duān)交易(yì)软(ruǎn)件的月(yuè)活跃用户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动(dòng)端随身行(xíng)软(ruǎn)件的月活跃用户数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以来，文华财经(jīng)曾两(liǎng)次冲击A股IPO，但均未(wèi)能叩(kòu)开资本市场大门。

　　文(wén)华财经的第(dì)一次IPO之旅要(yào)追溯到2015年，当年11月，文华财经首(shǒu)次报(bào)送创(chuàng)业板IPO申请资料(liào)。不过，在经历(lì)两(liǎng)年多的漫长等待后，2018年(nián)4月，深交所决定终止(zhǐ)审(shěn)查，文华财经此次创(chuàng)业板(bǎn)IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华(huá)财(cái)经再次递交招股书(shū)，拟冲刺(cì)创业板IPO。2022年6月，文(wén)华(huá)财经申请撤回(huí)发行上市申(shēn)请(qǐng)文件，深交所决定终(zhōng)止对其(qí)首次公开发(fā)行股票(piào)并在创(chuàng)业板(bǎn)上市的审核。文(wén)华财经(jīng)第二次IPO也无果而终。

　ln函数的运算法则求导，ln运算六个基本公式　金证股(gǔ)份昨晚发布的公告显示，本(běn)次交易事项尚处(chù)于筹(chóu)划阶段，公司目前正与(yǔ)交易意向(xiàng)方(fāng)接洽，初(chū)步确(què)定的交易对方包括尚(shàng)守哲、大连经(jīng)一卓远管理咨询合伙企业（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称大(dà)连(lián)经一）、苏州(zhōu)中(zhōng)新兴富(fù)新(xīn)兴产业投资合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称苏州中新）、上(shàng)海经一(yī)投(tóu)资管理合伙企业(yè)（有限合伙）（下(xià)称上海经一(yī)）、上海(hǎi)兴富创业投资管理中(ln函数的运算法则求导，ln运算六个基本公式zhōng)心（有限合伙）（下称兴富创投）、王凯(kǎi)及杨孝(xiào)胜，前述交(jiāo)易对方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金(jīn)证(zhèng)股份表示，根据《上(shàng)市公司重大(dà)资产重组管理(lǐ)办(bàn)法（2023修(xiū)订(dìng)）》和《上海证券交易所股票上市(shì)规则（2023年2月修订(dìng)）》等相关(guān)规(guī)定，本次交(jiāo)易前，交易对方与公(gōng)司(sī)不存在关(guān)联关系。本次交易完成后，交易对方尚守哲持有公司的股份(fèn)比例(lì)预计将超(chāo)过5％，本次交易预计将构成关联交(jiāo)易(yì)。本次交(jiāo)易前，公司无控股股东、实际控制人；本次交易完成(chéng)后，公司第一大股东(dōng)不会(huì)发(fā)生变化，且(qiě)不存在(zài)实际支配(pèi)公司(sī)股份表决权超过30％的股东，公司仍将无控股股东、实际(jì)控(kòng)制(zhì)人，预计(jì)不构成公司重大(dà)资产重组。

　　文华财经(jīng)注册(cè)资本4000万元，实际控制人为该公司董事(shì)长(zhǎng)兼(jiān)总(zǒng)经理尚守哲。根据文华财经此前披露(lù)的招股书，截(jié)至(zhì)2021年年底，尚守哲对文华财经的(de)直接(jiē)持(chí)股比例为64.353％，此外，还通过(guò)大(dà)连经一和上海经一分别控制(zhì)文华财(cái)经9％和4.95％的股(gǔ)份，合计控(kòng)制(zhì)78.303％的股份(fèn)。

　　其他交(jiāo)易(yì)对方中(zhōng)，苏州(zhōu)中新、兴(xīng)富创投、王凯及杨孝胜对文华财经(jīng)的持股比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈利能力有望提升

　　作为(wèi)金融科(kē)技全领域(yù)服(fú)务商，金证股份为证券、基金、银行、期货、信托、交易(yì)所、监管(guǎn)机(jī)构等行(xíng)业客户提(tí)供全技(jì)术栈(zhàn)、全产品线解决方(fāng)案，同时与(yǔ)政府机关、互联网公司合(hé)作开展包(bāo)括智慧城(chéng)市在(zài)内的数字经(jīng)济业务(wù)。

　　2023年一(yī)季报显示，报(bào)告期内，金证(zhèng)股份(fèn)实现营业收(shōu)入(rù)12.64亿(yì)元，较(jiào)上年同期增长2.84％；实现归属于上市公司股(gǔ)东(dōng)的净利润-5847.16万元。报(bào)告期(qī)内，金证股份证券经纪业务软(ruǎn)件收入较上(shàng)年同期略有(yǒu)增(zēng)长，资管机构软件(jiàn)收入(rù)基本持平。报告(gào)期内，数字(zì)经济业务因验收的大(dà)型政务项目(mù)成本增幅大于收入增幅，导致业务毛(máo)利率及利(lì)润(rùn)下降。报告期内公司确(què)认投资收益-1748万元，较(jiào)上年同期减少(shǎo)2035万(wàn)元，主要(yào)是联营(yíng)企业投资(zī)收益减少(shǎo)所致。

　　截至(zhì)2023年3月底(dǐ)，金证股份总资产(chǎn)64.27亿元(yuán)，净资产(chǎn)36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显(xiǎn)示，报告期(qī)内，公司实现营业收入64.78亿(yì)元，同比下降2.52％；实现归属于上市(shì)公司股东的净利润2.69亿元，同比增(zēng)长7.96％。

　　分业务来看(kàn)，金融行(xíng)业业务(wù)方面，2022年，金(jīn)证股份实现营业收入23.25亿元(yuán)，同比增长7.25％。金证(zhèng)股(gǔ)份认为，公司金融(róng)行(xíng)业的增长主要(yào)得益(yì)于(yú)两方(fāng)面(miàn)的(de)因素：一是公司在证券市(shì)场行业占有率(lǜ)基础稳定，核心产品(pǐn)需求刚性，公司加快产(chǎn)品(pǐn)新一代产品布(bù)局、积极推进(jìn)项目上(shàng)线验(yàn)收。二是(shì)在资管领(lǐng)域加(jiā)强了(le)资管(guǎn)IT业务发(fā)展力度，在(zài)多个核心产品和(hé)技术上形成领先(xiān)优(yōu)势，开始(shǐ)进(jìn)入(rù)收获期。

　　非(fēi)金融行业业(yè)务方面，2022年，金证股(gǔ)份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数字经(jīng)济业(yè)务(wù)、IT设备分销业(yè)务及科(kē)技园租(zū)赁业(yè)务。金(jīn)证股(gǔ)份解(jiě)释(shì)称，非(fēi)金融行(xíng)业(yè)的(de)收入(rù)下(xià)降，主要(yào)由于公司在(zài)数字经(jīng)济业(yè)务(wù)上，不同(tóng)程度受(shòu)到需求端的影(yǐng)响，项目(mù)跟进(jìn)、工(gōng)程实(shí)施、验收(shōu)结(jié)算审计等存(cún)在(zài)滞后。

　　毛利率(lǜ)方(fāng)面(miàn)，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较上年增加(jiā)1.97个百分点。其中，金融(róng)行业业务毛(máo)利率50.41％，较上年增加3.48个百分(fēn)点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年(nián)下降(jiàng)0.93个百分(fēn)点。

　　交易标的业绩表(biǎo)现(xiàn)上，公开资料显示，2019—2021年，文(wén)华财经(jīng)营业(yè)收入分别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属于母公司(sī)股东的净利润分(fēn)别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营业毛(máo)利(lì)分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元(yuán)，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文(wén)华财经总资产为31708.21万元，所有者权(quán)益(yì)为19722.56万元，资产(chǎn)负(fù)债率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论从资(zī)产(chǎn)规模和(hé)盈利能力来看，金证股份均远高于文华(huá)财经，但文华财经(jīng)的毛(máo)利率显(xiǎn)著高于(yú)金证(zhèng)股份，无疑是一块优质资产。

　　有业内(nèi)人(rén)士(shì)认为，如果本次交易得以顺利实施，对于金证股份而言，文华财经的优质资产注入后，其盈利能力将(jiāng)进(jìn)一步提升(shēng)；对于文华财经而言，多年谋求(qiú)上市无(wú)果(guǒ)后，可以实现(xiàn)“曲线上市(shì)”。

　　值得注意的(de)是(shì)，在昨(zuó)晚发布(bù)的公告中，金证(zhèng)股份并未披露(lù)具体的交易细节，例如交易(yì)对价等。公告显示，2023年5月9日，金证股份与主要(yào)交易对方(fāng)就本(běn)次交易签署了《意向协(xié)议书(shū)》，公(gōng)司拟向主(zhǔ)要交(jiāo)易对方(fāng)发行股份及支付现(xiàn)金的方式(shì)购(gòu)买其持有的(de)文华财经90.97％的股权。上述《意向协议书(shū)》仅为交易(yì)各方(fāng)关(guān)于本次交易(yì)的初步合作(zuò)意向(xiàng)，交易各方在本次交易(yì)中(zhōng)的具体权(quán)利义务以及各项安排以交易各方最终签署的正(zhèng)式交易协议为准。

　　金证股份还进行了(le)风(fēng)险提示：截至目前(qián)，本(běn)次交易仍处于(yú)筹划阶(jiē)段，交易双方尚(shàng)未签署正式的交(jiāo)易协(xié)议，本(běn)次(cì)交易尚需履(lǚ)行必要的内部决策程序，并经有权监(jiān)管(guǎn)机(jī)构批(pī)准后方可正式实(shí)施(shī)，本(běn)次交易最终(zhōng)能否(fǒu)实施尚存在较大不确(què)定(dìng)性。

　　股价表现上，经历(lì)了2020—2022年连续(xù)3年(nián)的下(xià)跌之后，今年以来(lái)，金证(zhèng)股(gǔ)份股价步入(rù)上(shàng)升通道。截至5月9日收盘，金证股份股价报(bào)18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元(yuán)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 ln函数的运算法则求导，ln运算六个基本公式