北(běi)交所开(kāi)市至今一年半，公募(mù)基金投(tóu)资北交所步伐不断推进，除了推出北证50指数(shù)基(jī)金(jīn)、北交所主题(tí)基(jī)金、“专精特新”主题基金(jīn)外，存量产品(pǐn)也加大北交所(suǒ)布局力(lì)度，今年更有(yǒu)新基金(jīn)密集公(gōng)告可投北交所股(gǔ)票。

　　多家公募机(jī)构及人士表示，随着北证50指数推出，北交所活跃度抬升，部分(fēn)公司表现良好，叠(dié)加较(jiào)低的(de)估值水平，公募(mù)基金等专(zhuān)业投资(zī)者积极挖(wā)掘北交(jiāo)所投资机遇，投向(xiàng)北(běi)交所的意愿也在增加。从(cóng)长期投资的角度(dù)看，北交(jiāo)所股票处于投资相对早期阶(jiē)段，更具成长(zhǎng)空间，符合“专精特(tè)新”属性的隐形冠军和科技(jì)、制造等行业(yè)，长期投资价(jià)值(zhí)受到公募资(zī)金的青睐。

　　新(xīn)基金公告可(kě)投(tóu)北交所

　　专业机构挖掘北交所投资机会(huì)

　　据记(jì)者统计，截至5月13日(rì)，今年以来累(lèi)计有申万(wàn)菱信沪深(shēn)300价值ETF、鑫(xīn)元成长驱动(dòng)、银华(huá)心质混合、中庚港(gǎng)股(gǔ)通价值18个月等(děng)十多只次新基(jī)金(jīn)公告可(kě)投资于(yú)北(běi)京(jīng)证(zhèng)券交易所(suǒ)上市股票，并揭(jiē)示了相关(guān)风险。

　　除(chú)了基金产品外，还有华商、中庚、睿(ruì)远(yuǎn)、朱雀基金(jīn)等多家基金(jīn)公司也发布公告称，北交所上市股票是国内依法发(fā)行上市的股票，属于基(jī)金法规定的“上市(shì)交易的股(gǔ)票”。在遵守(shǒu)基金合同所规定的投资(zī)目(mù)标、投资策略(lüè)、投(tóu)资(zī)范围、资产配置比例、风险收益(yì)特征(zhēng)和相关风险(xiǎn)控制指标等前提下，公司旗下基金可参(cān)与北交所股票的投资。旗(qí)下新(xīn)增(zēng)基金如果符合基金合同的有关规定，亦可投(tóu)资(zī)北交所上市(shì)股(gǔ)票。

　　谈及上述现象(xiàng)，中(zhōng)信建投基(jī)金相(xiāng)关投研人士表(biǎo)示，公募新基金之(zhī)所(suǒ)以(yǐ)密集公告可(kě)投(tóu)北(běi)交所(suǒ)，一方面(miàn)表明专业投资机(jī)构敏锐地(dì)发现(xiàn)了北交所相关(guān)股(gǔ)票(piào)潜在的投资(zī)机会，开始(shǐ)加大(dà)布(bù)局力度；另一方面，北交所上(shàng)市公(gōng)司是除沪(hù)深两市(shì)以外国内最优质公司(sī)的代表(biǎo)，许多标的(de)当前估值水(shuǐ)平偏低，具备(bèi)投资价值(zhí)。

　　景顺长(zhǎng)城基金也(yě)认为，一方面从持仓数量和持股总量的角度来看，公募参与北交所意愿在持续增加。另一方面，相较于上证、深证，北交所上市公(gōng)司(sī)数量、总体(tǐ)规(guī)模较小，流动性较(jiào)弱，去年11月北(běi)交所推出北证(zhèng)50指数以来(lái)，被动资金(jīn)的加(jiā)入使得(dé)整(zhěng)个板块的成交(jiāo)变得更加活(huó)跃(yuè)，同时，部分公司的良好表现(xiàn)也使得越来越多投资者关注到北交所，自然也引来更(gèng)多(duō)资金的关注。

　　鑫元基金也表示，公募基金(jīn)的配(pèi)置意(yì)愿，主(zhǔ)要(yào)取决于(yú)北交所市(shì)场(chǎng)的赚钱效应、可投(tóu)标的稀缺性以(yǐ)及专精(jīng)特新(xīn)领域(yù)的(de)景气度。而(ér)近期(qī)北(běi)交所市场出现积极信号：2022年年报中，多只公(gōng)募基金产品出现在北交所公司前十大股东名单中；北交所较大规模公(gōng)司(sī)去年业绩涨(zhǎng)势(shì)良好，今年(nián)一季度盈利表现继(jì)续向(xiàng)好；次新(xīn)基金在北交(jiāo)所的持股集中(zhōng)度高。“预计随着后(hòu)续市场(chǎng)流动(dòng)性的改(gǎi)善和创(chuàng)新型中小企(qǐ)业的高速(sù)成长，北交所投资有望实(shí)现戴(dài)维斯双(shuāng)击。”

　　不(bù)过，受(shòu)流(liú)通(tōng)市值小、流动性等制约，初(chū)步“试(shì)水”北交(jiāo)所市场(chǎng)的公募(mù)基金，在投资比例(lì)、策略上也(yě)存在差异，但未来会加(jiā)大(dà)对北交所(suǒ)市场的研究和(hé)投资。

　　鑫元基(jī)金表示(shì)，结(jié)合北交所的战略定位(wèi)和上市公司(sī)“小而美”的(de)特(tè)征，预计次新(xīn)基金投资将深入细分产业链的研究，挖(wā)掘市(shì)场前景大(dà)、竞争壁垒高(gāo)、业绩确定性强(qiáng)的个股机会。同时，也可根据主板上一些成(chéng)长(zhǎng)赛道(dào)的公(gōng)司估值水平(píng)，在(zài)北交所(suǒ)中进行映射，选择估值(zhí)水平(píng)显著偏(piān)低的公司进行投资。在组(zǔ)合配(pèi)置上，力求均衡和风险分散，降低中小企业经营波动大的(de)风险(xiǎn)。此(cǐ)外(wài)，北(běi)交所相关基(jī)金也会积极参(cān)与转板、新股(gǔ)发行等(děng)投资机(jī)会。