就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自(zì)2020年年(nián)底以(yǐ)来(lái)一直(zhí)超配(pèi)英伟达(dápp7塑料杯能不能装开水)，但是(shì)目(mù)前已经部分获利了(le)结，现在所(suǒ)持头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于瑞士日内(nèi)瓦的资管机(jī)构为拥有200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞郎(láng)（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构在(zài)2015年英伟达(dá)业绩第一(yī)爆发(fā)之际，就增(zēng)持了(le)英伟(wěi)达。当时(shí)的(de)持仓股(gǔ)数一度高(gāo)达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟(wěi)达虽然业绩大爆发(fā)，股价却一直不怎么涨。这(zhè)家资管机构也不得不(bù)修正自己的(de)错(cuò)误，在英伟(wěi)达股价的缓慢(màn)上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终于在2018年一季(jì)度减(jiǎn)持到不足1万股。不(bù)过这个时(shí)候，英伟(wěi)达(dá)股价(jià)也从2015年4美元(yuán)附近(jìn)涨到了60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币(bì)的(de)上(shàng)上下下，让英伟达(dá)的(de)股价如做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的(de)股价也(yě)一度(dù)腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进(jìn)行增(zēng)持和(hé)减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二(èr)季度，虽然(rán)英伟达股价此后仍然(rán)经(jīng)历了三(sān)波下(xià)挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概(gài)念大爆(bào)发，英伟达作为底(dǐ)层算力(lì)代(dài)表，股价(jià)一度涨(zhǎng)超100％，并在5月(yuè)30日创下(xià)419.38美元(yuán)的新高，总市值(zhí)一度超过1万亿美元(yuán)，差点成为(wèi)全球第9家市(shì)值超1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现(xiàn)的，还有被誉为“估值教(jiào)父(fù)”的(de)当代(dài)著(zhù)名投(tóu)资估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达(dá)摩(mó)达兰自2017年以(yǐ)来(lái)一直在投资英伟达，如今已经卖(mài)掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英(yīng)伟(wěi)达还在我的投资组合里，最后把它剔(tī)除出投资组合，因为我无(wú)法承(chéng)受(shòu)这样的上涨(zhǎng)，一周内市(shì)值就增加了3000亿美(měi)元，这是在(zài)挑(tiāo)战(zhàn)可(kě)持续价值的(de)绝对极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩达(dá)兰估计，英伟达目前在(zài)250亿美元的人(rén)工智能芯片(piàn)市场占有(yǒu)80％的份额，最(zuì)乐观的(de)预测是，10年后该(gāi)市场规模将(jiāng)达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟(wěi)达未来的市(shì)场份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如(rú)果作为(wèi)一项投(tóu)资的话(huà)，我怎么都得不(bù)出每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国(guó)时(shí)间2023年5月30日持续(xù)出售公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美(měi)元到(dào)417.79美元(yuán)，一共套现(xiàn)约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段股(gǔ)价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调(diào)查的49名(míng)分析师中，41名对英(yīng)伟(wěi)达给出买(mǎi)入评级，比(bǐ)去(qù)年(nián)10月给予这一评级的(de)人数30人增加约(yuē)三分之一。这些(xiē)分析师对英(yīng)伟达给出的股(gǔ)价中(zhōng)间值约为 450 美元。截至(zhì)发(fā)稿，英(yīng)伟达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷(fēn)调高英(yīng)伟达目标股价，是因为先前估测(cè)的(de)获(huò)利预期太低。目前投资(zī)人仍存在(zài)不(bù)同的声音，如(rú)方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过高，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测(cè)最(zuì)准确的分析师、美(měi)国(guó)银行(xíng)策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的(de)估值过(guò)高，建议投(tóu)资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于(yú)“婴儿期的(de)泡沫”，而美联储的加息(xī)周期(qī)或(huò)许(xǔ)还未结束。过(guò)去的(de)泡(pào)沫形成通常是因(yīn)“宽松(sōng)货币政策”而起，以加(jiā)息结束(shù)。以史(shǐ)为鉴，他(tā)认为需要在标普(pǔ)500位于4200点(diǎn)时开始(shǐ)抛售。

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