民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉(shè)及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们(men)得到(dào)当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数(shù)量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋(qū)势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦(cā)，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年(nián)一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额(é)或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的(de)是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大(dà)的进出(chū)口商(shāng)品展会(huì)，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一(yī)，客(kè)流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商(shāng)名(míng)额(é)，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非(fēi)洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和(hé)过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购(gòu)商(shāng)已经不(bù)直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构(gòu)成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)整体的采购(gòu)规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄(é)增长超抗日战争胜利的时间是哪一年，抗日战争胜利的时间是哪一年到哪一年过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型(抗日战争胜利的时间是哪一年，抗日战争胜利的时间是哪一年到哪一年xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始流(liú)向非(fēi)洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出口份(fèn)额影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单(dān)规(guī)模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

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