投(tóu)资者(zhě)除(chú)了关(guān)注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外(wài)，还需要(yào)关注业(yè)绩验证以及(jí)估值等因(yīn)素。

　　近期(qī)，受益于人工智能主(zhǔ)题(tí)的(de)热炒，全球AI芯片巨头(tóu)公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截(jié)至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元大(dà)关。

　　英伟(wěi)达今(jīn)年股价(jià)的(de)强劲表现，带动了(le)国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算(suàn)、人工(gōng)智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超(讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意chāo)90％讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意。

　　那么，AI主题的(de)投(tóu)资能(néng)火热多(duō)久？

　　公募基(jī)金提前布局

　　凭(píng)借(jiè)着AI芯片和(hé)算(suàn)力的先进技术，英伟达(dá)公司的(de)股价在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该(gāi)公司股(gǔ)价最高达到419.38美元，公司(sī)市值(zhí)一度突破(pò)万亿美元(yuán)。截至6月(yuè)1日收(shōu)盘，其股价(jià)回落至397.7美元，但依旧有望再(zài)次突破(pò)万亿美元的市(shì)值。

　　英伟达公司在(zài)中国(guó)官网宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙方(fāng)面的工作正在改变全球大型行业，并将(jiāng)为社会带来深远(yuǎn)的影响。”除了(le)英伟(wěi)达公司，微(wēi)软、ADM等(děng)科(kē)技公司也加(jiā)大了AI方面(miàn)的投(tóu)资。

　　国内市场(chǎng)对(duì)于AI行情的关注热(rè)情也是持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今(jīn)年以来(lái)涨幅(fú)最(zuì)高(gāo)的股票型(xíng)ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这(zhè)类主(zhǔ)题ETF的(de)大涨也与(yǔ)AIGC（人工智能自动内容生成）概(gài)念的热炒有关。涨幅紧随其后(hòu)的便是传媒、云计算、大数据、人工(gōng)智能(néng)等(děng)主题ETF，多只云(yún)计算、大数据、人工(gōng)智能主题(tí)ETF涨(zhǎng)幅(fú)超过30％。

　　公募基(jī)金也早已布局英(yīng)伟达(dá)或相关(guān)概念股。交易软件通达信推出了英伟达概(gài)念(niàn)股，该软(ruǎn)件信(xìn)息显示，相关概(gài)念股一共(gòng)包含32家A股(gǔ)上市(shì)公司(sī)，这些公(gōng)司(sī)与英伟(wěi)达在(zài)某些方面有业务上的(de)合作。从公募(mù)基(jī)金一季度末的数(shù)据来看，部(bù)分被纳入重仓(cāng)股名单。

　　直接或间接持有(yǒu)英伟达(dá)公司股票的公募基金主要(yào)集中在能投资(zī)海外市场的QDII基(jī)金和(hé)QDII-ETF。据记(jì)者统计，持有英伟达且基金规(guī)模最高的是广发(fā)纳斯达(dá)克100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳(nà)斯达克100指(zhǐ)数，前十大重仓(cāng)股中包括苹果、微软、英伟达(dá)和谷歌等多家(jiā)全球科技公司。

　　主(zhǔ)动(dòng)管理型基金中，持有英伟达且规(guī)模最高(gāo)的是广(guǎng)发(fā)全球(qiú)精(jīng)选，该(gāi)只基(jī)金今(jīn)年(nián)一季度末规模为25.6亿元(yuán)，英伟达是其第(dì)二大重仓股，持有12.6万股，持仓(cāng)市值占净值(zhí)比例(lì)为9.39％。除了英伟达，该基金还(hái)持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技(jì)股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员(yuán)郑昕(xīn)昊告诉《国际金融(róng)报》记(jì)者，国内AI投资(zī)的热潮与微软、英伟达等美(měi)股(gǔ)科技股年初(chū)至今的大涨有关。

　　郑昕昊(hào)称，年初(chū)以来，微软就在AI领域(yù)加大了投资，先(xiān)是宣(xuān)布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索(suǒ)引擎Bing，然后又将其整合进Office办(bàn)公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿(yì)美元，这是(shì)AI领域史上规模最大的一笔投资。作为一站式解决(jué)方案的提供商，英伟达公司是今年(nián)AI概念热潮中的另一(yī)大赢家(jiā)，该公司今年一季度的业绩(jì)远超预期，AI芯片所(suǒ)在数据中心业(yè)务的营(yíng)收创历史新高(gāo)，远好于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对(duì)于寻求AI主题投资机会的投资者(zhě)而(ér)言，英伟达和微软(ruǎn)在内的众多(duō)美(měi)股(gǔ)科(kē)技股公司是其关注(zhù)的焦点。

　　“从目前(qián)的产业发展趋(qū)势来看，AI应用(yòng)已是科技革命(mìng)最新的突(tū)破(pò)口(kǒu)。能够率先建立起良好商业模式的公司(sī)与掌握AI应用核(hé)心竞(jìng)争(zhēng)力的公司将会成为(wèi)未来最有(yǒu)潜(qián)力的(de)大赢家。显(xiǎn)然，微(wēi)软、英伟达已具备这些特(tè)质，他们的中长(zhǎng)期基本面有所(suǒ)改善。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽然AI产业(yè)未(wèi)来(lái)的(de)故事看起来很美(měi)好，但实际投资中还受诸多因素影响。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认(rèn)为，半导体作为(wèi)AI受益板块，受到(dào)资(zī)金关注，行业成交热度上升，从3月中旬一(yī)直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接近(jìn)30％。但(dàn)其上涨并未得到业绩的验证(zhèng)，半(bàn)导体行业一(yī)季度整体营收同(tóng)比下降2.9％，净利(lì)润同(tóng)比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对(duì)产业(yè)数据的跟踪(zōng)，目前全(quán)球半导体产(chǎn)业整体仍处于主动去库存阶段，行(xíng)业(yè)并未迎来(lái)拐点。在缺乏(fá)基本面支撑的情况下，4月中旬以来半(bàn)导体重回弱势。最近两周，半导体板块虽(suī)然有所(suǒ)企稳，但(dàn)也很(hěn)难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百临(lín)咨询首席分析师秦洪告诉(sù)记者：“半导体板块(kuài)回暖(nuǎn)的(de)驱动力主要来源于AI产业(yè)的大发展，带动(dòng)GPU（图(tú)形(xíng)处理器）为(wèi)代表的算力芯(xīn)片业务快速增(z讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意ēng)长(zhǎng)，美(měi)股英伟(wěi)达(dá)的股价(jià)表现以及(jí)背后(hòu)的(de)产(chǎn)能扩(kuò)张信息就是最好的(de)例证。而从(cóng)未来(lái)的一段时间(jiān)来看，AI产业(yè)发(fā)展仍然是强(qiáng)劲有(yǒu)力，且空间不可(kě)小视。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽(jǐn)管目前半(bàn)导体产(chǎn)业周(zhōu)期尚未反转，但在资(zī)金(jīn)情绪、政策扶持和(hé)半(bàn)导体设备业(yè)绩高增长等利好(hǎo)因(yīn)素支撑下，当前位置也不悲观(guān)。

　　站在投(tóu)资的角(jiǎo)度(dù)考虑(lǜ)，秦洪认为，虽然AI产业的发展(zhǎn)趋势(shì)值得期待(dài)，但投资需要仔细观(guān)察(chá)，“就(jiù)A股的过去(qù)经验(yàn)来看，大热必死、均(jūn)值回归的规律永不变色(sè)，所(suǒ)以(yǐ)投(tóu)资与产业发展之间存在(zài)着较大差异。在操作中(zhōng)，不(bù)宜在股(gǔ)价高涨、人气(qì)亢奋时买入，而是需(xū)要在相(xiāng)对低位或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊(hào)认为，投资者除(chú)了关注AI产业(yè)景气、资金情绪、政策(cè)等(děng)因素外，还需要(yào)关注业绩验证以及估值等因素。在(zài)具体投资(zī)的时候要(yào)选择(zé)掌握(wò)核心技术、真正具有核心竞争力(lì)的投资标的，确保产业景气能够反映在未(wèi)来的(de)业绩上，要避免没有业绩支(zhī)持的跟风炒作(zuò)。另外，好(hǎo)的(de)投资标的也要(yào)以合适的价格(gé)买(mǎi)入，否(fǒu)则很(hěn)可(kě)能(néng)会(huì)赚了景气亏了钱。最后，投资者要做好分(fēn)散配(pèi)置，不要将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意