今年以来基金代销机(jī)构被基金公司(sī)解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家(jiā)基金公(gōng)司发布与基金代销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家(jiā)基金(jīn)公司宣(xuān)布(bù)与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独立基金销售(shòu)机构(gòu)居(jū)多，此外，也有银行(xíng)和(hé)保险。

　　值得一(yī)提(tí)的(de)是(shì)，近年来(lái)由于经营不(bù)善或违(wéi)规，已有多家基金销(xiāo)售机构(gòu)主动或(huò)被(bèi)动注(zhù)销牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为(wèi)，基金(jīn)公(gōng)司与(yǔ)基金(jīn)销售(shòu)机构之间(jiān)的合作本就(jiù)是双向(xiàng)选择(zé)，在(zài)高(gāo)质量(liàng)发展背(bèi)景下，基(jī)金公司严格筛选(xuǎn)代销机构也是(shì)降本增效的(de)主流(liú)选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰(tài)生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　公募(mù)密集终止与基金代(dài)销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领(lǐng)基金(jīn)办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意(yì)的是，今(jīn)年以(yǐ)来，还有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及(jí)海富通(tōng)基金(jīn)停止(zhǐ)了(le)与浦领基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基金(jīn)发布公告，经与北(běi)京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基(jī)金销(xiāo)售有限公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将不(bù)再代理销售公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基(jī)金(jīn)。

　　就在(zài)此前(qián)的(de)5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)也发布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公司、民商基金销(xiāo)售（上海(hǎi)）有限公(gōng)司协商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售机构将不再代理公(gōng)司旗下所有公募基(jī)金。自公告之日起，上述公司不再办理本公(gōng)司旗下基(jī)金的(de)开户、认购、申购等(děng)基金买入(rù)的(de)相(xiāng)关业务，只保留赎(shú)回业务，直至所有客(kè)户赎回全(quán)部份(fèn)额(é)。而在今年4月，西(xī)部利(lì)得基(jī)金、上银(y病娇是什么意思，病娇是什么意思呀网络用语ín)基(jī)金也(yě)终止了(le)与民商基金的基金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基(jī)金、万(wàn)家基(jī)金(jīn)新(xīn)增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据(jù)中国(guó)基金报(bào)记者统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合计7家独(dú)立基(jī)金销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)的代销合(hé)作，其(qí)中包括(kuò)1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣布(bù)终止(zhǐ)了(le)合(hé)计12家基金代销机构(gòu)的合(hé)作，这其(qí)中(zhōng)包(bāo)括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融基金解除合作关系的基金公司最多(duō)，年内(nèi)已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解除(chú)合(hé)作关(guān)系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构解除(chú)合作关系，目前已(yǐ)累(lèi)计解约11家，海(hǎi)富通(tōng)基金(jīn)今年(nián)2月和(hé)3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多为中小型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机构数量增(zēng)多及监管趋严，近(jìn)几年公募基金公司(sī)对于(yú)代销机构(gòu)的选择标(biāo)准也在提高(gāo)。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格(gé)筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与销售机构的合(hé)作(zuò)，无非是以下三种情况：一(yī)是基金销量一直得不到有效增长，对基金公司(sī)整(zhěng)体(tǐ)基金销售贡献(xiàn)不大；二(èr)是(shì)受到监(jiān)管处罚；三是销售机(jī)构(gòu)主业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止过一轮，理由无非就(jiù)是这些。”但该内(nèi)部人员(yuán)也坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也(yě)加(jiā)速了对尾部(bù)销售机构(gòu)的淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合(hé)作(zuò)机(jī)构，没有太大意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事(shì)总(zǒng)经理贾志(zhì)也表示(shì)，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与代销机构的合作，通(tōng)常是基(jī)金(jīn)代销机构销售能力较弱，且又(yòu)受到监(jiān)管的处(chù)罚，就会很(hěn)果断地解除合作关系。“基(jī)金公(gōng)司与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合作是市(shì)场(chǎng)化的，要考虑(lǜ)维(wéi)护成本与(yǔ)合作的潜力，基金公(gōng)司(sī)会依据(jù)自身(shēn)的发展状况有(yǒu)选择的与基金(jīn)代销(xiāo)机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公募(mù)公(gōng)司(sī)渠(qú)道(dào)负责人透露(lù)，其(qí)所(suǒ)在公司选(xuǎn)择基金销售公司，有一套完整的基金销(xiāo)售评估办(bàn)法，比(bǐ)如基(jī)金销售保有规模、机构成立时(shí)间、综合能力，以(yǐ)及与哪(nǎ)些公司合作(zuò)等(děng)都是(shì)考核的要素，其中，要求其公募基(jī)金销售保(bǎo)有规模排名排名(míng)前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合(hé)作后，需要(yào)对(duì)接系统，每年(nián)要付出系统维护成本，很多(duō)销售公司一(yī)年(nián)的保有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本(běn)。”据该负责人透露(lù)，即便是前100名，也(yě)有相(xiāng)当一(yī)部(bù)分达不到(dào)标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是双(shuāng)向(xiàng)选择，基金公司希(xī)望(wàng)能有销售能力强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金(jīn)公(gōng)司的投研能(néng)力，管理(lǐ)规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外(wài)，另(lìng)据某基金(jīn)研(yán)究(jiū)人士称，目前基金代(dài)销的机构主要分为银行(xíng)、第三方(fāng)基(jī)金销售(shòu)机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来(lái)说，各有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银行在(zài)渠(qú)道(dào)方面(miàn)基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固收类产品的(de)服务，第三方销(xiāo)售(shòu)渠道(dào)线上(shàng)渠(qú)道较(jiào)强(qiáng)，尤(yóu)其是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互联网(wǎng)平台流量形成显著护城河(hé)，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯(hāng)实(shí)，而券商是以线(xiàn)下(xià)营(yíng)业部为抓(zhuā)手，对权益类产品(pǐn)服(fú)务能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的(de)基(jī)金销售市场，主要还是在银(yín)行渠道和头部(bù)互联网公司(sī)，券商作为后起之(zhī)秀，也(yě)是不容忽视(shì)的(de)力量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显著

　　基(jī)金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来(lái)，马太(tài)效应(yīng)依然是基金销售(shòu)行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布(bù)的公募(mù)基金销售(shòu)保有量数据显示，一季度(dù)，三方机(jī)构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流(liú)量优势继续发(fā)力(lì)，银行、三方、券商代销(xiāo)占比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立(lì)基金销售渠道中(zhōng)，头部机(jī)构竞争(zhēng)优(yōu)势更(gèng)为突出(chū)。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销售保有规模(mó)前100强(qiáng)中，21家独(dú)立基金销售机构(gòu)保有2.81万(wàn)亿(yì)非货币市场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金(jīn)合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家(jiā)中排(pái)在末(mò)位的泛华普(pǔ)益(yì)基金销售有限(xiàn)公司，其非货币市场(chǎng)公募基金保有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构保有规模(mó)则更少。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截至6月(yuè)1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目(mù)前共有26家基金销售机构的代销基(jī)金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有(yǒu)111家基金(jīn)销售(shòu)机构代销数(shù)量不足百只。而(ér)在(zài)115家独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构中(zhōng)，15家代(dài)销数量(liàng)在7000只以上，17家(jiā)代(dài)销不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基(jī)金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些年(nián)来(lái)基金销售行业(yè)分化更(gèng)趋明显，不少中(zhōng)小型基金销售机(jī)构在行业大洗牌病娇是什么意思，病娇是什么意思呀网络用语中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司向中国(guó)证券监督(dū)管理(lǐ)委(wěi)员会提交了注销公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可证的申请，根据(jù)《行政许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证(zhèng)券投资基金销售机构监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)办法》等有关规(guī)定(dìng)，中国证券监督管理委(wěi)员会(huì)决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限公司公(gōng)募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出了注销永(yǒng)鑫(xīn)保险销售(shòu)服(fú)务(wù)有限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)业务许可证的(de)公示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家主动(dòng)注销基(jī)金(jīn)销售牌照(zhào)的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有(yǒu)不(bù)少(shǎo)基(jī)金代销机构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南(nán)安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都(dōu)选择主动注(zhù)销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规(guī)等原因被吊(diào)销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监(jiān)局发布(bù)消(xiāo)息，宣(xuān)布(bù)注销上海久富财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金等第(dì)三方代销机(jī)构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严(yán)监(jiān)管态势下，未来基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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