近期市(shì)场(chǎng)风向(xiàng)变(biàn)动，北向资金调仓换股(gǔ)，外(wài)资基(jī)金也纷纷行动。记(jì)者梳理发现，欧(ōu)洲巨(jù)头施罗德(dé)旗下三只旗(qí)舰(jiàn)基(jī)金同时大手笔加仓“宁王”。3月底(dǐ)以来(lái)，宁王股价震(zhèn)荡(dàng)上行，虽较高点仍有(yǒu)距离，但部分资(zī)金开始行动。透露什么信号？我们一起(qǐ)来(lái)看看。

　　欧洲巨(jù)头旗(qí)下三大基金同时行动

　　施罗德旗下(xià)“施罗(luó)德国际(jì)精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前(qián)十大(dà)重仓股为中(zhōng)国(guó)平安(ān)、招商(shāng)银行、紫(zǐ)金矿业、宁德时代、贵州茅台(tái)、万华(huá)化学、鼎龙(lóng)股份(fèn)、芒果超媒、海尔(ěr)生(shēng)物。4月，基金加仓(cāng)宁(níng)德时代80％。

　　无独(dú)有偶，施罗德旗舰基(jī)金“施罗德国际(jì)精选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模(mó)27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，台积电、腾讯控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美(měi)团(tuán)、紫金矿业、港(gǎng)交所(suǒ)、银(yín)河娱乐、宁(níng)德时(shí)代、隆基绿(lǜ)能(néng)。4月，基金减持腾讯控(kòng)股(gǔ)3.42％，减(jiǎn)持(chí)紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗(qí)下另一只旗舰(jiàn)基金也加仓宁(níng)德时代80％。“施罗德(dé)国际精(jīng)选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美元。

　　截(jié)至4月底，基(jī)金(j说女的炮台是什么意思，说女生是炮台啥意思īn)前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)为(wèi)腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基(jī)绿能、蒙牛乳(rǔ)业、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月(yuè)，基(jī)金减持(chí)腾讯控(kòng)股2％、减持阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持(chí)紫金矿业10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产(chǎn)业(yè)链(liàn)

　　同一家机构旗下(xià)三大(dà)旗舰基(jī)金同时加仓(cāng)80％，究竟怎么回事？

　　资(zī)料显示，这三只基金中，施罗(luó)德国际精选基金中国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际(jì)精选基金大中华和施(shī)罗德(dé)国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的(de)基金材料(liào)中并未解(jiě)释为何基金在4月大(dà)手笔加仓宁(níng)德(dé)时代。不过(guò)，记者(zhě)梳理发(fā)现(xiàn)，施罗德(dé)对(duì)中国新能(néng)源车产业(yè)链的看(kàn)重(zhòng)是(shì)一(yī)以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金(jīn)经理Jack Lee在一份(fèn)研(yán)究日(rì)志中(zhōng)解释(shì)道：长期来看(kàn)，关注三(sān)大主题(tí)。一是电(diàn)动车供应链；二是技术自主(zhǔ)可(kě)控；三是(shì)医(yī)疗健康基础(chǔ)设施。

　　为何看好电动(dòng)车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变化的影响日益显现，全球各(gè)国的脱碳行动变得越(yuè)来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动的一个方面。中国(guó)在这方面为投(tóu)资者提供了(le)重要的机会。中(zhōng)国在(zài)电动汽车价值链的供(gōng)应(yīng)方面(miàn)是全球的领(lǐng)导者，同时(shí)中国对(duì)成品车辆(liàng)的需求方面(miàn)也(yě)占据重(zhòng)要地位。可能很多(duō)人不知道的(de)是，全球(qiú)2022年销售的所(suǒ)有电动汽车中(zhōng)，57％是在中国销售的。

　　整车制造之外，中国也(yě)是全球(qiú)电动(dòng)车基础设施最完善(shàn)的国家之(zhī)一。以充电桩为(wèi)例，中国平均一个公共充电桩对应(yīng)7辆(liàng)车，欧(ōu)洲是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车(chē)供应链(liàn)中，有许多公司(sī)正在在各自的领域中建立主导地位，以(yǐ)某智能组(zǔ)件为例，它是电(diàn)动汽车中用于电池和电(diàn)机温控(kòng)的关键组件的生产商。该公(gōng)司在空调阀行业全球市场占(zhàn)有约60％的份额，并在电动(dòng)汽车阀门行(xíng)业(yè)拥有超(chāo)过90％的市场份额。客户包括特斯拉等全球(qiú)电动汽(qì)车专家(jiā)以及福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车(chē)在全球范围内(nèi)继续占(zhàn)据(jù)市(shì)场(chǎng)份(fèn)额——在法规的支持(chí)下，该公(gōng)司的增长(zhǎng)潜(qián)力是可预见(jiàn)的。

　　事实上(shàng)，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗(qí)舰基金(jīn)安(ān)联(lián)神(shén)州A股基(jī)金也(yě)在(zài)3月大手笔加仓宁德时代(dài)。

　　这(zhè)只基金最新(xīn)规模47亿(yì)美元，截至3月底(dǐ)，基金前十大重仓(cāng)股为(wèi)贵(guì)州茅台、中信证券、宁德时代、中国中免(miǎn)、东方(fāng)财富(fù)、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)逐(zhú)一加仓，其(qí)中加(jiā)仓幅(fú)度(dù)最大(dà)的就是宁德(dé)时代，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此外，基(jī)金(jīn)对中(zhōng)国中(zhōng)免(miǎn)加(jiā)仓21.10％，基金加(jiā)仓(cāng)贵州(zhōu)茅台15.05％。对前十大(dà)重仓股中(zhōng)其余公司均加(jiā)仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份额超(chāo)40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工业协会）近日发布(bù)的数(shù)据显示，2023年4月(yuè)，我国动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万(wàn)台(tái)公共(gòng)充电桩，同比增长52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集中度方面(miàn)，今年4月，尽管(guǎn)我国新能源汽(qì)车市场共计36家动力电池企(qǐ)业实现装车配套，较去年同期增(zēng)加2家。但是(shì)排名前(qián)3家(jiā)、前(qián)5家、前10家(jiā)动力电(diàn)池企业动力(lì)电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业(yè)集中度依旧较高。

　　企业排名来看，根(gēn)据中国汽(qì)车动力电池产业(yè)创新(xīn)联盟数据显示(shì)，今年4月，宁德(dé)时代以40.83％的占比持续领跑(pǎo)，比亚(yà)迪、中创新航、亿纬(wěi)锂(lǐ)能、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能(néng)源、蜂巢能源、孚能(néng)科技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为动(dòng)力电(diàn)池行业的龙头企(qǐ)业，宁德时代于2023年一季(jì)度实现(xiàn)营业收入(rù)890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利(lì)润增速(sù)创历史新高。

　　北(běi)向资金调仓(cāng)换股，“宁(níng)王”重受青睐(lài)

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的数据显示(shì)，截至5月14日，最近7天北向资金净流入宁德时代(dài)15.75亿元，位居北向净流入榜(bǎng)首。北向资金净流入较(jiào)多的(de)其它(tā)个股还包括宁德时代、工业富联、贵州茅台、工商银(yín)行、北方华(huá)创、兴业银行、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中(zhōng)国石化(huà)。北(běi)向(xiàng)资(zī)金净流出较多的个股包括格力电(diàn)器、中国建筑、东方财(cái)富、中国中免(miǎn)、阳光电源、中兴(xīng)通讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿能、长江(jiāng)电力、恒瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的外(wài)资还(hái)包括“柏基”。超长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在(zài)谈及为何持(chí)有宁德(dé)时代时，写道：宁德时代所处的位(wèi)置是(shì)令人羡慕(mù)的(de)。它(tā)背后有(yǒu)两大增长机(jī)遇一是电动(dòng)车二是储能(néng)；CATL聪明地(dì)选择聚焦磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电池，这方面(miàn)它的(de)市场份额(é)是领(lǐng)先的。此外，磷酸(suān)铁锂电池因为安全性、生命周期和不含钴(gǔ)等特征而(ér)受到欢迎(yíng)；动(dòng)力电(diàn)池(chí)的企(qǐ)业(yè)发(fā)展与政(zhèng)府的脱碳计划(huà)是一致的(de)。CATL的领(lǐng)导者也非常有远(yuǎn)见。

　　柏(bǎi)基(jī)同时也解(jiě)释了：他们如何(hé)通过 “柏(bǎi)基(jī)十问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所(suǒ)有的(de)投资者，他们的(de)判断也可(kě)能是(shì)错的。例如，若未来(lái)新的电池技术出现，宁(níng)德(dé)时代的竞争优势不复。随着(zhe)电池成本下降，宁(níng)德时代若(ruò)不(bù)能(néng)保持利润率。宁(níng)德时(shí)代和电(diàn)动车(chē)厂商(shāng)的关系若不能(néng)维系。这些因(yīn)素都(dōu)会(huì)影响柏(bǎi)基对于宁德时代的判(pàn)断。

　　但并非所有的外资(zī)都在加(jiā)仓宁德时(shí)代。4月另一欧洲巨头安本投(tóu)资旗舰中(zhōng)国基金(jīn)“安(ān)本(běn)标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金持有的(de)前十大(dà)重仓股为贵州茅(máo)台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼科、华测检测、招商银行(xíng)、美的集(jí)团、广联达、宁波银行。

　　摩根大(dà)通加(jiā)仓泸州老窖

　　宁(níng)德时代之外，互联网或者(zhě)食品(pǐn)饮料也(yě)颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中国A股机(jī)遇基金（说女的炮台是什么意思，说女生是炮台啥意思JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人(rén)民币，截至2023年一季度末，基金前十大重仓股为贵州茅台、金山软件(jiàn)、中国(guó)平安、招商银行、万华化学、恒(héng)生金融、泸(lú)州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金(jīn)加仓幅度最大的为泸州老(lǎo)窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银(yín)（卢森堡）股(gǔ)票基金-中(zhōng)国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月(yuè)底，基(jī)金前(qián)十大重仓(cāng)股为腾(téng)讯控股、贵州茅台(tái)、网易(yì)、阿里巴巴、中(zhōng)国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基(jī)金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 说女的炮台是什么意思，说女生是炮台啥意思