AI板块成(chéng)为(wèi)2023年最火爆的板(bǎn)块，吸引人全(quán)市场的(de)目(mù)光。

　　随之而(ér)来(lái)的是，不(bù)仅不少上市公(gōng)司宣布试水人工智(zhì)能(néng)、基金经理开始布局(jú)AI概念，也有基金公(gōng)司尝试以AI试水投资者关系管(guǎn)理，更有基金经理(lǐ)尝试用AI撰写季(jì)报！

　　引起市场关(guān)注的是，此次公募基金2023年一季度报中，无(wú)论是成长派、还是价值派，众(zhòng)多基金经(jīng)理均谈及(jí)对(duì)AI投太乙天尊是谁 太乙天尊是太乙真人吗资机遇。各大(dà)派别基金经理均(jūn)认可AI所带来的颠覆性影响(xiǎng)，并(bìng)看(kàn)好其中长期投资价值，但是对(duì)于(yú)短期人工智能极致(zhì)行(xíng)情演绎下，也有基金(jīn)经理对(duì)AI保留了一(yī)份清(qīng)醒。

　　基(jī)金经理试水

　　部分季(jì)报用取AI撰写(xiě)

　　4月21日，嘉实文体娱(yú)乐公布(bù)2023年一季报，引人关(guān)注的是，季报中部分内(nèi)容使用(yòng)了AI撰写。

　　季(jì)报中明确写道，这段AI生成的内容(róng)阐述了人(rén)工智能对各个行业的改变，比如(rú)医疗(liáo)、教育、工业生产、环(huán)境保护和可持(chí)续发展，以及新能源开发和(hé)利用等领域。文中表示，人(rén)工智(zhì)能领域(yù)的(de)快(kuài)速发展为全球带来(lái)无数机(jī)遇和挑战，将极大地影响我们的生活方式和社会发展，为确保AI技术的健康(kāng)、可持(chí)续发展，需要(yào)建立完善的法律法(fǎ)规和伦理准则，以保护个人隐(yǐn)私、确保数据(jù)安全(quán)并防止滥用。在应(yīng)对(duì)挑战的同(tóng)时，也应抓住人工智能带来(lái)的机遇，共(gòng)同推动(dòng)这一领域的创(chuàng)新和发展(zhǎn)。

　　嘉实文体娱乐基金经理王贵重在(zài)季(jì)报中也明确表示，产业方向上，我们坚定的看好人工智能对各个行业的(de)改(gǎi)变。他还专门谈及，一季(jì)度(dù)进(jìn)行了(le)一定比例的调仓，方(fāng)向上主要是受益于人(rén)工智能(néng)的(de)计算机和传媒互联网行业。数字化的核心(xīn)逻辑是提高效率，而高(gāo)质量发展的核心(xīn)在于(yú)效(xiào)率(lǜ)的提(tí)升。

　　在谈到(dào)具(jù)体(tǐ)TMT行(xíng)业(yè)的观(guān)点时，他针对半导体、数字化、互(hù)联网平台等(děng)提出(chū)自己想法。说(shuō)到(dào)数(shù)字化(huà)时，表示其(qí)本质(zhì)是(shì)利用(yòng)技术(shù)的手段，提升组(zǔ)织信息计算、存储、传播的效率(lǜ)，这(zhè)是一个长期向(xiàng)上的类消(xiāo)费行业，在(zài)美国是一个和(hé)互联网(wǎng)行业(yè)一样大规模(mó)的产业。在中国，依然处于产业的早期，但是(shì)我们可以看到(dào)疫(yì)情背景下(xià)，大家越来(lái)越意识(shí)到数字化的重(zhòng)要(yào)性。而(ér)此轮(lún)数字(zì)化将会和人工智能深度融合，也会(huì)给中(zhōng)国公(gōng)司带来发展(zhǎn)的机会。目前整个板块的估(gū)值都(dōu)到(dào)了历史最(zuì)低的水平。

　　此次是基金经理首次利用(yòng)人(rén)工智能完成季报(bào)，也显示(shì)出人工(gōng)智能确实开(kāi)始方方面面(miàn)开(kāi)始影响(xiǎng)我(wǒ)们的生活、工作等(děng)，是一个(gè)历史性大浪潮。此前，也有基(jī)金公司(sī)积极拥抱AI，如鹏华基金投资者教育基地宣布成为(wèi)百(bǎi)度文心一言首批生(shēng)态合作伙伴(bàn)，鹏华(huá)基(jī)金投教基地也将通过百度智能云接入文(wén)心一言能(néng)力，致(zhì)力于(yú)创新投资者关系(xì)管理新模式(shì)，提升客户(hù)投资(zī)体验感。

　　价值派、成(chéng)长派

　　都积极布局(jú)AI领域(yù)

　　随(suí)着人工智能成为(wèi)一季度市场热(rè)点，不少基金经理选(xuǎn)择了积极参与布局，其中，除了科(kē)技成(chéng)长派基金经理，也不乏(fá)价值投资派基金经(jīng)理。

　　从上(shàng)述嘉实文(wén)体娱(yú)乐一季报可以看出，该基金一季度进行了一(yī)定比例的调仓，方向(xiàng)上主(zhǔ)要是受益于人工智(zhì)能的(de)计(jì)算机和传媒互(hù)联网行业。前十大重仓股中(zhōng)，除(chú)了海康威视、金山办公，其(qí)余神(shén)州泰岳、吉比特等(děng)8只个股均为一(yī)季度新进(jìn)。

　　嘉实文体娱乐一季(jì)报前十大重仓股(gǔ)

　　嘉实大科技研究总监(jiān)、嘉实(shí)文体(tǐ)娱乐基金经(jīng)理王贵(guì)重表示，产业(yè)方向上，坚定看好人工智能对(duì)各个行业(yè)的改变。

　　“我们长期聚焦(jiāo)的三(sān)大需求就是能源、信息、生(shēng)命。从而衍生出看好的5大方向(xiàng)，半导(dǎo)体(tǐ)、数字化、新能源、互(hù)联(lián)网平台、创新(xīn)药。我们认为(wèi)，各个细分行业的beta收敛之(zhī)后，竞争(zhēng)力会重新成(chéng)为最(zuì)重要(yào)的增长要素。另(lìng)外，我们依然旗帜鲜明的(de)看好(hǎo)港股的机(jī)会，特别是软(ruǎn)件和互联(lián)网(wǎng)领域的机会。”王(wáng)贵重表示。

　　实际上，除了王贵(guì)重，在嘉(jiā)实基金科技成长团队中，有不(bù)少基金经(jīng)理明确看好人工智能带来的投(tóu)资机遇。

　　比如，嘉实(shí)成长增(zēng)强(qiáng)基(jī)金经理陈涛在去年下半(bàn)年开太乙天尊是谁 太乙天尊是太乙真人吗始增持(chí)软(ruǎn)件，当时(shí)基本处于估值、机构持仓(cāng)的历史底部的位置。他认为(wèi)，行业(yè)在信(xìn)创、数(shù)字化、智能化等长期需求刺激下将(jiāng)迎来3年以上的景(jǐng)气周期，也是为数不多处于成长前期、对(duì)标国(guó)际也(yě)还有(yǒu)巨大成长空间的板块(kuài)，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新(xīn)一轮科技创新周期的序(xù)幕，带来以十年为维度的产业变革机(jī)会(huì)，同时配合2023年一季(jì)度的(de)复(fù)苏和(hé)业绩(jì)修(xiū)复，以软件计算机为代表的(de)科技板块内会持续有(yǒu)个股投资机会。”李涛(tāo)表示。

　　此外，嘉实股票投研(yán)CIO、嘉实新(xīn)能(néng)源新材料基金经(jīng)理姚(yáo)志鹏等也(yě)表示，未来，毫(háo)无疑问人工智能(néng)和可再生能源将构成未(wèi)来(lái)社会的基石。在当(dāng)下，随着经济的(de)企稳(wěn)和新人工智能浪潮的进入(rù)，未(wèi)来新的产业机会将进入新一轮的爆发期(qī)。

　　谢(xiè)治宇也是(shì)积极的(de)一派。他在一(yī)季报中表(biǎo)示，随(suí)着ChatGPT取得突破性(xìng)的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光(guāng)模块等子版(bǎn)块带(dài)动的人工智能、中字头的“中(zhōng)特(tè)估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板(bǎn)块也(yě)实现较大幅度上涨。

　　一季度(dù)，他所管理的基金维(wéi)持了(le)较高仓位(wèi)，对人工智能相关产业链进行挖(wā)掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空间(jiān)广阔(kuò)的硬件和软件公司进行精选和布局。海康威视(shì)、澜起科技、中际旭创(chuàng)、晶晨股份新入兴全合润前十大重仓股名单，立讯精密、鹏(péng)鼎控股、芒果(guǒ)超媒(méi)、普洛(luò)药业(yè)退(tuì)出。其中(zhōng)，澜起科技、中际旭创(chuàng)，是2022年年末的0持仓，直接买(mǎi)到了(le)十大重仓股。兴全合宜的重仓(cāng)股上，也体(tǐ)现了对人工(gōng)智(zhì)能(néng)相关产(chǎn)业(yè)链(liàn)的挖掘(jué)。澜起科(kē)技、晶晨(chén)股份(fèn)进入十大(dà)重仓股(gǔ)。

　　兴全合润一季报前十大重仓股

　　莫海(hǎi)波的(de)万家品质(zhì)生活在一季度(dù)也进行(xíng)了调仓换股，提高TMT行业(yè)结构(gòu)占比(bǐ)，减持(chí)地产、军工比例，目(mù)前主要(yào)持(chí)仓(cāng)TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓，产(chǎn)品总仓位(wèi)90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三六(liù)零(líng)、金山(shān)办公、中科曙光等4个TMT股票进入前十大重仓(cāng)股(gǔ)之列，招商蛇口(kǒu)、保利发展退出十(shí)大重仓股。

　　兴全合润一季报前十大重仓股

　　对于调仓TMT行(xíng)业(yè)的原因(yīn)，莫海(hǎi)波表示，主要是(shì)基(jī)于(yú)对未来2年数字经济(jì)的看(kàn)好。随着人口老龄化与(yǔ)经济发展(zhǎn)模式(shì)转变(biàn)，数(shù)据(jù)成(chéng)为新(xīn)的生(shēng)产要素，高质量发展的(de)核心在于(yú)全要素(sù)生产率的提升(shēng)，充(chōng)分利用好云(yún)计算、大数据、人工智能等(děng)底层技术，2023、2024年是AI+元年(nián)，AI具有较好的产业(yè)逻(luó)辑，通过(guò)信(xìn)息技术全方位赋能传统行(xíng)业，从生产和服务端(duān)全面(miàn)提(tí)升效(xiào)率。

　　“数字经济(jì)涵盖(gài)底层的通信网络、算力、算法，以及多(duō)样化的行(xíng)业应用等，这是(shì)一(yī)个系统性工程，产业空间较大、持(chí)续时间较长(zhǎng)，是未来(lái)具有(yǒu)成长性的(de)行业(yè)之(zhī)一。”莫海波表(biǎo)示(shì)。

　　此外，建信基(jī)金权益(yì)投资(zī)部总经理陶灿(càn)管理的基(jī)金也重点布局(jú)了TMT或人(rén)工智能(néng)相(xiāng)关板块。比(bǐ)如(rú)，建信智(zhì)能生(shēng)活在一季(jì)度继续调整(zhěng)了行业配置(zhì)，降低了(le)制(zhì)造业(yè)、大金融地产行业的配(pèi)置(zhì)，增(zēng)加了消费、TMT 板块的配(pèi)置(zhì)，特别是重(zhòng)点布局了人工(gōng)智能技(jì)术创新带来的相关产业趋势机(jī)会。

　　保留一(yī)份清醒(xǐng)

　　分(fēn)歧声音开(kāi)始(shǐ)显现

　　不过，在人工智能(néng)极(jí)致(zhì)行情演(yǎn)绎下，也有基金(jīn)经(jīng)理对AI保留(liú)了一份清(qīng)醒。

　　泓德(dé)臻远回报基(jī)金经(jīng)理秦(qín)毅虽(suī)然在(zài)一季报中表(biǎo)达(dá)了对(duì)人工(gōng)智能的重视，但一季度并未(wèi)加入对于(yú)AI领域的布局(jú)阵(zhèn)营。

　　他(tā)表示，过去一(yī)个(gè)季(jì)度(dù)中，以TMT为代(dài)表(biǎo)的科技板(bǎn)块走(zǒu)出了(le)轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表的人(rén)工智能成为(wèi)了主线。ChatGPT3.0的发(fā)布代表着(zhe)大模型路线的成(chéng)功，这一成功比(bǐ)之前几次的如AlphaGo等更具现实意(yì)义，因(yīn)为本次(cì)的人工智(zhì)能的应用领域得到(dào)了极(jí)大的拓(tuò)展(zhǎn)，模型具(jù)备了(le)强大的通用性(xìng)。这属于科技史上(shàng)的一次(cì)重(zhòng)大创(chuàng)新，未来多个行业将(jiāng)极大(dà)受益于(yú)这(zhè)一技术的应(yīng)用和普及(jí)。未来我们应该更加(jiā)重(zhòng)视这一领域的研究和投资。

　　泓德臻远回报一季度前十大(dà)重仓(cāng)股

　　坚持低估值价(jià)值投(tóu)资理念的丘(qiū)栋荣在一季(jì)报中也(yě)提到了(le)对AI的看好，但他的基金持仓中也(yě)鲜(xiān)少(shǎo)见(jiàn)到对(duì)相(xiāng)关板(bǎn)块的布局。他表示，除复合国家(jiā)安全自主可控和(hé)产业趋势外，今年市场高度关(guān)注的以ChatGPT为代表的大模型技术，有(yǒu)望开启新一轮的科技创新(xīn)周(zhōu)期，深(shēn)入和广泛应(yīng)用，将对(duì)IT产业产(chǎn)生更(gèng)大(dà)、更持久的(de)需求拉动，因此，计算机、电子等(děng)偏成长行业的部分(fēn)成(chéng)长股是未来关注(zhù)的方向之一。

　　中庚价值(zhí)领航一季度前(qián)十大重仓(cāng)股:

　　嘉实品质发现基金经理蔡丞丰(fēng)表示，他(tā)注意到市场在追逐ChatGPT热点资产时抛弃了新(xīn)能(néng)源板块的非理性(xìng)行为，就如(rú)同去年三季度半(bàn)导体(tǐ)及医药(yào)板块(kuài)的抛售，反(fǎn)而造就了难得的(de)机(jī)会。“我们这时反而应该加大对能源板块机(jī)会的(de)挖掘。”

　　嘉(jiā)实优势(shì)成长基(jī)金经理孟夏虽然(rán)也认为，AI是不亚于互联网级(jí)别的技术要素革(gé)命，或许(xǔ)我(wǒ)们已经站在(zài)新一轮科技浪潮带来的全球繁(fán)荣的开端。作为成长(zhǎng)投资者，会积(jī)极学(xué)习和拥抱，非常(cháng)庆幸(xìng)有(yǒu)生之年能看到AGI通用人工智能的雏形。但她同(tóng)时表(biǎo)示，也会(huì)努力(lì)在火热的行情面前保留一份清醒，大胆假(jiǎ)设、小心求(qiú)证，仔细(xì)甄别真正(zhèng)能够兑现长期业绩的投资机(jī)会。

　　李(lǐ)晓(xiǎo)星的(de)看法也(yě)颇为谨慎，他表(biǎo)示，AI产业的发展不会一蹴而就，中间也必(bì)然会有(yǒu)曲折(zhé)，包括数据隐私(sī)、伦理等潜在(zài)风险，可能(néng)造成(chéng)板块后续波动。正(zhèng)因为(wèi)此，他在去年(nián)三四(sì)季度(dù)布局了不少人工智能相关的标的，在一(yī)季度(dù)对TMT板(bǎn)块有所(suǒ)减仓，现在的配(pèi)置(zhì)大(dà)概率(lǜ)少于市场平(píng)均水平。

　　“目(mù)前(qián)TMT板块(kuài)的交易(yì)占比(bǐ)已经超过了40％。当然(rán)市(shì)场中(zhōng)有不少声音说这次不一样，交易占(zhàn)比创新高代表了主线行(xíng)情(qíng)的(de)确立，但我们还是(shì)认为太阳(yáng)底下(xià)没有(yǒu)新鲜事，过度的(de)热(rè)情在(zài)某个阶(jiē)段总(zǒng)会消(xiāo)退。”李晓星(xīng)在银华心怡一季报中表(biǎo)示。

　　“一季(jì)度的市场(chǎng)走(zǒu)势再次佐证了一个道理(lǐ)，即市场是难以预测的(de)。迄今(jīn)为止，表现最好的是AI相关板块，这在今(jīn)年(nián)初是想象不到的。就(jiù)好比去年初(chū)我们想象不到俄乌冲突，和后(hòu)来(lái)的疫(yì)情。”中泰资(zī)管基金经理姜诚也(yě)在(zài)一季报中表(biǎo)示。

　　姜诚认为(wèi)，AI或(huò)许是科技发(fā)展进程(chéng)中(zhōng)最(zuì)重要的事件(jiàn)之一，但要搞清(qīng)楚它对(duì)投资有(yǒu)哪些影响却很(hěn)难。利(lì)润在产(chǎn)业(yè)链不同环节之间(jiān)将(jiāng)如何分配？市(shì)场(chǎng)当前(qián)认(rèn)为的(de)受益环(huán)节是否能如愿受(shòu)益？它的“智能”水平(píng)达到(dào)了什(shén)么程度，以及渗透(tòu)率(lǜ)将多快提升？都是(shì)很(hěn)容易让(ràng)人兴奋(fèn)、可细说(shuō)起来又(yòu)让人不明就里(lǐ)的难题。谈资和(hé)投资(zī)之间，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚(chéng)看来，人工智能的发(fā)展是一个长期因素，我(wǒ)们还没(méi)有(yǒu)足够(gòu)的把握去捕捉(zhuō)到它带来的投资机会，但可以(yǐ)尽量回(huí)避它(tā)带来(lái)的(de)伤害(hài)。以尽(jǐn)可(kě)能低的价格(gé)买(mǎi)尽可能好(hǎo)的(de)资产，是(shì)我们(men)的投资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 太乙天尊是谁 太乙天尊是太乙真人吗