“非农(nóng)之夜(yè)”不平静！

　　6月2日，美国劳工部数据显示，美(měi)国(guó)5月(yuè)非农新增就业33.9万(wàn)人，几乎(hū)是(shì)估计(jì)中(zhōng)值19.5万的两倍，为2023年(nián)1月以来最大增幅。5月(yuè)失(shī)业率为3.7％，高于(yú)前值3.4％和预(yù)期3.5％，创下2022年(nián)10月(yuè)以来新高。

　　非农就业数据公(gōng)布后(hòu)，美国(guó)国(guó)债价格盘中(zhōng)跳水，收益率拉(lā)升(shēng)，对利率前景更(gèng)敏(mǐn)感的两年期美债(zhài)收益率日(rì)内(nèi)升幅扩大到10个(gè)基点(diǎn)以上(shàng)；美元指数迅速转涨，摆脱(tuō)两周低(dī)位(wèi)。互换合约(yuē)定价显示，投资者(zhě)预期的美联储7月加(jiā)息几(jǐ)率增加，预(yù)计未来(lái)两次(cì)会议期(qī)间(jiān)将(jiāng)加息25个基点，6月加息的几率不(bù)到(dào)50％。

　　三大(dà)美国股指集(jí)体高开，早盘均曾(céng)涨超1％，午盘(pán)刷新(xīn)日高时，道琼斯工业平(píng)均(jūn)指数涨超740点(diǎn)、涨超2.2％，标普500指数涨近(jìn)1.7％，纳(nà)斯达(dá)克(kè)综合指(zhǐ)数涨(zhǎng)近(jìn)1.2％。 最终(zhōng)，三大指数连续两(liǎng)日集体(tǐ)收涨。

　　道(dào)指收涨701.19点，涨幅2.12％，创去(qù)年(nián)11月30日(rì)鲍威尔(ěr)讲话暗示12月放缓加息(xī)当天以(yǐ)来最大收盘涨幅(fú) 报33762.76点，创5月1日(rì)以来(lái)收盘新(xīn)高(gāo)。标普收涨1.45％，创5月5日苹果(guǒ)一季报公布次日(rì)以来最大涨幅，报4282.37点，纳指收涨(zhǎng)1.07％，报13240.77点，和标(biāo)普均创去年4月以来收盘新高。

　　国(guó)际原油盘中(zhōng)涨近3％，美油继(jì)续脱离(lí)两个月低谷，但未能(néng)抹平全周跌(diē)幅，和布(bù)油均三周(zhōu)来首次累跌，市(shì)场焦点(diǎn)转向本周末的OPEC+会议(yì)。黄金在美元和美(měi)债收益率反(fǎn)弹的打(dǎ)击(jī)下持续下行，创两周多来最差单(dān)日表(biǎo)现。

　　东证(zhèng)衍(yǎn)生品研(yán)究院分析师(shī)徐颖表示(shì)，就(jiù)5月新增就业人数而(ér)言，美(měi)国劳动力市场存在韧性。可以看到，5月美国非(fēi)农新增就业33.9万人，好(hǎo)于市场预期的19万人，同时4月非农从25.3万上修至25.4万，3月(yuè)非农从16.5万上修至21.7万，4月和3月合计上(shàng)修9.3万人，2023年至今平(píng)均每月新增就(jiù)业31.4万。

　　具体来看，5月新增(zēng)就业主(zhǔ)要集中在教育与(yǔ)医疗（+9.7万）、休闲(xián)与酒店（+4.8万）、专(zhuān)业及商业服务（+6.4万），以及政(zhèng)府部门（+5.6万），信(xìn)息(xī)行业就业(yè)人数减(jiǎn)少，私(sī)人(rén)服务行业整体表现好于4月，生产部门就(jiù)业稳定，建筑业表现亮眼，与近期房(fáng)地产(chǎn)市场的反弹(dàn)一致，建筑(zhù)业(yè)新(xīn)增就业2.5万人，制造业中非耐用品生产连续三个月就业人数(shù)减少，与(yǔ)制(zhì)造业目前(qián)持(chí)续收缩的状态吻(wěn)合(hé)。同时她指(zhǐ)出(chū)，5月非(fēi)农就业报告(gào)也显示(shì)出(chū)就业市场边(biān)际降温的更多(duō)迹象，5月失(shī)业人数增加44万至(zhì)640万，失业率从3.4％回升至3.7％，高于市(shì)场预期的(de)3.5％。后续随着各行业裁员(yuán)人数的增加，失(shī)业率(lǜ)预计会继(jì)续(xù)回升(shēng)，但3.5％的失业率水平(píng)基本是60年代以(yǐ)来的最低水平，在失(shī)业率回升至4％之前，预计还不会引(yǐn)发(fā)市(shì)场和(hé)官方(fāng)的明显担忧(yōu)。

　　此外，劳动参与(yǔ)率稳定在62.6％，4月职(zhí)位空缺数量(liàng)回升，就业市场供需矛(máo)盾仍在，但随(suí)着需求(qiú)降(jiàng)温，已经有(yǒu)所缓解，体现为工资上(shàng)涨(zhǎng)压力开始降温，5月工(gōng)资增速环比(bǐ)回(huí)落至0.3％符合市(shì)场预(yù)期，同比降至4.3％，低(dī)于市(shì)场预期(qī)，工资(zī)对通(tōng)胀的助推作用缓解(jiě)后，核心通(tōng)胀德国对中国友好吗，德国对中国怎么样压力减弱，美联储进一步加息的必要性降低。

　　她(tā)表示，美联(lián)储(chǔ)6月利率会(huì)议(yì)“按兵不动”是大概率(lǜ)事件，还需要关(guān)注后(hòu)德国对中国友好吗，德国对中国怎么样续(xù)公布的5月美(měi)国(guó)通胀数(shù)据，当(dāng)前(qián)的(de)就(jiù)业市场状态可以支撑在(zài)通胀压力较大(dà)时继(jì)续加息。美(měi)联(lián)储(chǔ)利率会(huì)议落地前，市场步入振(zhèn)荡(dàng)盘整状(zhuàng)态(tài)，预计美元指数(shù)在105附(fù)近(jìn)偏强运行，随着美国政府债务上限问(wèn)题落地，美债收益率风险(xiǎn)偏向(xiàng)上(shàng)行，预计(jì)国际金价在1950美元(yuán)/盎司附近筑底。

　　又有(yǒu)变数？欧佩克+可(kě)能(néng)会进一步(bù)减产

　　据消息人士(shì)声称，在周日（6月4日）的部长级会(huì)议(yì)上，欧(ōu)佩克(kè)+可能会(huì)宣布进一步减产，以提(tí)振原油价(jià)格。

　　据悉(xī)，可能的选项之一是额(é)外减产约(yuē)100万桶/日(rì)。而此前有(yǒu)报(bào)道称，欧(ōu)佩克+不太可能(néng)在会(huì)议上(shàng)决定进一步削(xuē)减石油产能。

　　虚虚(xū)实实的(de)消息(xī)意(yì)味着(zhe)更多(duō)的不确定性(xìng)，结果仍然不明朗。眼下欧(ōu)佩(pèi)克(kè)+面临诸(zhū)多(duō)挑战(zhàn)，不仅成员国之间相互争吵，美国、加拿大和(hé)巴西等国(guó)家还在蚕食该集团(tuán)的市场份额(é)，这也让分(fēn)析(xī)师(shī)们左右(yòu)为(wèi)难。

　　随着经济前(qián)景的恶化，欧(ōu)佩克(kè)+成(chéng)员国(guó)在4月份承诺，从5月份(fèn)开(kāi)始自愿(yuàn)减(jiǎn)产，不(bù)过(guò)这(zhè)些行(xíng)动都未能止住油(yóu)价的下跌势头。

　　上周，沙特能(néng)源大(dà)臣威胁要(yào)进(jìn)一步减产，他告诫投机者要“当(dāng)心”。两天后，俄(é)罗斯副总理诺瓦克则(zé)与沙特能(néng)源大臣(chén)唱了反调，这位俄罗斯(sī)官(guān)员表示，他认为欧佩克+本(běn)周末不可能减产，布伦(lún)特油价可能会在年(nián)底前自行回升至每桶80美元(yuán)。

　　数据和分析(xī)公司OANDA的高级市场(chǎng)分析师Edward Moya表示：“没有(yǒu)人(rén)想在(zài)欧佩克(kè)+会议之前做(zuò)空原油，交易员(yuán)永远不应(yīng)该低(dī)估沙特在欧佩克(kè)+会议期间采取行动(dòng)的可(kě)能。”

　　伊(yī)拉克(kè)石油部长Hayan Abdel-Ghani最新(xīn)表示，欧佩克+希望(wàng)维持石油市场稳(wěn)定，我们(men)将(jiāng)毫不犹豫地做出(chū)任何决定，以(yǐ)使市场(chǎng)更加平衡。他似乎支(zhī)持进一步减产。

　　Rapidan Energy Group的分析师(shī)认(rèn)为，进一步减产的可能性为40％。他们写道：“各国石油部长们决心避免重蹈2008年的覆辙，当时全球(qiú)经(jīng)济(jì)和(hé)金融稳(wěn)定突然崩溃，导致原油(yóu)价格在六个月内从逾140美元跌至(zhì)35美元。”

　　泽(zé)连斯基：俄乌冲突期间，乌克兰不会(huì)成(chéng)为北约成员！

　　当地时间(jiān)6月2日，乌克兰(lán)总统泽连斯基在(zài)与爱沙尼(ní)亚总(zǒng)统(tǒng)的联合新闻发(fā)布会上(shàng)表示，在俄乌冲突进行期间(jiān)，乌克兰不会成(chéng)为北约成员。泽(zé)连斯基说，不是因为(wèi)不想，而是因为目前很难。乌克兰(lán)只是希望北(běi)约合作伙伴听(tīng)到声音，这一点非常重要。

　　同时，他(tā)指出，乌克兰在成为(wèi)北约成(chén德国对中国友好吗，德国对中国怎么样g)员(yuán)国之(zhī)前需要更多安全保障(zhàng)，乌克兰需(xū)要把这些保障都写在纸上，直到乌(wū)克兰能真正获得安全保证，有资格(gé)成(chéng)为北约成(chéng)员(yuán)。

　　据参考(kǎo)消(xiāo)息援引(yǐn)俄(é)新(xīn)社莫斯科5月31日报道，英国《金(jīn)融时(shí)报》援引(yǐn)知情人士的话(huà)报道称(chēng)，乌克兰总统(tǒng)泽(zé)连斯(sī)基向北(běi)约(yuē)各国领导人明确表示，除非向基辅提(tí)供加入(rù)北(běi)约的路线图(tú)，否则(zé)他将不(bù)会出(chū)席7月举行的(de)维尔纽斯峰会。此外，泽连斯基6月1日(rì)在(zài)访问(wèn)摩(mó)尔多瓦时表示，乌(wū)克(kè)兰已(yǐ)经做(zuò)好了(le)加入北(běi)约的准备，基辅(fǔ)正(zhèng)在等(děng)待北约(yuē)接纳乌(wū)克兰。

　　对乌克兰近期加入北约一事，法国、德国等北约(yuē)国家持反对意见。

　　德国国外长贝尔伯克当地时间6月(yuè)1日在奥斯(sī)陆参加北约外长会期(qī)间表示，德国不(bù)认为北约应该在近期内接纳(nà)乌克兰。此外，包括法国在内(nèi)的(de)其他一些北约成员国也不希望乌克兰迅(xùn)速成为北约成员国，而只是希望为(wèi)乌克(kè)兰(lán)提供安(ān)全保障。

　　进(jìn)入(rù)6月，在宏观市场情绪回暖(nuǎn)影响下，大(dà)宗商品市场出现普涨行情。从海外宏观层面来看，美国债务(wù)上(shàng)限(xiàn)危机“闹(nào)剧”落幕，美国参议院通过(guò)债务上限法案，暂时取消了政府31.4万亿美(měi)元(yuán)的债务上限，避免了(le)可能出(chū)现的美国有(yǒu)史以来首(shǒu)次违约(yuē)，使得市场避(bì)险情绪(xù)消退。同时在美联储本月会议或暂停加息的预期推动下(xià)，美元指数回落至一周低点，对风险资产的压制(zhì)减弱。

　　国内方面(miàn)，中(zhōng)国5月财新PMI重(zhòng)返(fǎn)50上(shàng)方，好于预(yù)期的数据改善(shàn)了市场情绪，同时市场也在翘首等待新一(yī)轮(lún)稳增长政策(cè)的出台。

　　天(tiān)胶价格(gé)重(zhòng)返万(wàn)二关口

　　周五，在市场情绪回暖(nuǎn)的(de)带动下，天然(rán)橡(xiàng)胶期(qī)货价格(gé)回升。截至(zhì)收盘，天然橡(xiàng)胶期货主力合约站上12000元/吨的整数关口。纵(zòng)观本(běn)周，沪胶期(qī)货主力价(jià)格表现振(zhèn)荡微升，周度收涨(zhǎng)1.05％。整(zhěng)体来看，本周国(guó)内天胶市场利好(hǎo)支撑疲软(ruǎn)，胶价维持宽幅(fú)振荡格局。

　　可以看到，近两个月以来，天然橡胶市场消息(xī)比较(jiào)热闹，前有云南旱(hàn)灾消(xiāo)息发酵，后(hòu)有收储传(chuán)闻(wén)，然(rán)而天然(rán)橡胶期(qī)价终(zhōng)究支撑不力，逐步归于平静。从(cóng)整个(gè)5月行(xíng)情来看，生意(yì)社(shè)指出，5月天然橡胶行(xíng)情上(shàng)半月(yuè)上行，下半月(yuè)回调，全月(yuè)呈倒“V形”走势(shì)。生意社商(shāng)品(pǐn)行(xíng)情分(fēn)析系统监测显示，5月沪胶(jiāo)持续小幅波动，12000元(yuán)/吨点位轻易被破，行情维持偏(piān)弱振荡。综合来看，5月(yuè)天然橡(xiàng)胶盘(pán)面微涨1.04％，行情短期受消息(xī)提振有小幅上行，但市(shì)场供多需少，终究无力支(zhī)撑，上行(xíng)态势(shì)转(zhuǎn)而(ér)向下(xià)。

　　五一假期归(guī)来，市场传言(yán)称国(guó)储今年将收储10万吨天(tiān)然橡胶新胶(jiāo)，天胶价格应声上涨，影(yǐng)响持(chí)续多日(rì)。直至(zhì)5月月中，收储传闻叠加产(chǎn)区降(jiàng)雨(yǔ)，市场氛围(wéi)再(zài)次提升，沪(hù)胶突破(pò)12300元/吨，国产全乳现货胶主流报价至11880元/吨(dūn)。而后(hòu)该消息始终未得到证实，市场影响逐步消失匿迹。

　　可(kě)以看到，继此(cǐ)前(qián)云(yún)南干(gàn)旱传闻发酵后，5月以收储(chǔ)为(wèi)核心展(zhǎn)开的新一季交(jiāo)割品博(bó)弈(yì)仍然(rán)激烈。中(zhōng)信建投期货能化分析师童长征(zhēng)表示(shì)，天(tiān)然橡胶此轮的上涨与下跌(diē)，与(yǔ)收储这一传闻息(xī)息相关。他指(zhǐ)出，国储收储的政(zhèng)治、战略意(yì)义大于经济意(yì)义，橡胶与(yǔ)石油(yóu)、钢(gāng)铁、煤炭并称为四大工(gōng)业原(yuán)料，是关系国计民生、国防安全的重要(yào)战(zhàn)略(lüè)物资。毫无疑问的是(shì)，对于(yú)全(quán)球(qiú)来说(shuō)，天(tiān)然橡胶(jiāo)是(shì)严重过(guò)剩的。但要考虑到一个事实：中国的天然橡胶的自给率(lǜ)不足20％，高度依赖进(jìn)口。从中国本身的天(tiān)然(rán)橡胶来说，是供(gōng)不应求的。因(yīn)此，在当前诡谲(jué)多变的国(guó)际政治格局中，对天然橡胶的储备其实是有(yǒu)很高的必要性。

　　“此前橡胶收储传闻的收储量为10万吨，收(shōu)储的对象(xiàng)是国产(chǎn)全乳胶（即期货交割品）。10万吨的量相对于整个(gè)天然橡胶(jiāo)的(de)年产量(liàng)来说非常小，不过才占0.7％，即便对中国全年的消费量来说也只占1.7％。从这个角度来(lái)说，对天然橡(xiàng)胶(jiāo)整体的(de)供求几无影(yǐng)响。但是如果收(shōu)储的对象是交割品的(de)话，性质就不同了(le)。因(yīn)为目前全年国产全乳的最(zuì)大产(chǎn)量不过30万(wàn)吨（去年仅17万吨，今年估计在20万—25万吨），那么收储(chǔ)的(de)量其实(shí)占到相当全年交(jiāo)割品(pǐn)产量的1/3—1/2，这(zhè)是非常大(dà)的一个比例。”在童长征看来，如果(guǒ)国(guó)储(chǔ)轮储橡(xiàng)胶事件(jiàn)成立，根据交割(gē)品的供求判断(duàn)影响，再结合历(lì)史上收储的影响，RU的价格有可能会更(gèng)上一层楼。但是，由于整个事(shì)件(jiàn)的进程会(huì)非(fēi)常缓慢，价格的(de)反应不会(huì)即(jí)刻见效。

　　供(gōng)应旺季来袭 基本面难言(yán)乐观

　　进入6月，伴随着物候(hòu)条(tiáo)件的改(gǎi)变，产(chǎn)区全(quán)面(miàn)开割上量(liàng)，橡胶供应旺季到来(lái)，然而天胶(jiāo)下游需求并未(wèi)有(yǒu)趋(qū)势性改善，胶(jiāo)价上涨动能驱动(dòng)依(yī)旧缺乏。

　　国投安(ān)信期货(huò)能化分析(xī)师胡(hú)华钎告诉记者(zhě)，目前(qián)全球天(tiān)然橡胶供应进入季节性的增产期(qī)，中(zhōng)国云(yún)南天(tiān)然(rán)橡(xiàng)胶(jiāo)产区加速恢复开割(gē)，预(yù)计6月中旬全面开割，海南(nán)产区已经全面开割，海外(wài)越南(nán)天然橡(xiàng)胶产(chǎn)区(qū)也(yě)全面开割，目前主要(yào)产胶国(guó)产区逐渐进入雨季(jì)，物候条件已经(jīng)由差变好。但是由于目前天然橡胶上游原料价格相对偏(piān)低，胶农割胶积极性不高，加工厂(chǎng)利润也偏低，工厂加工积极(jí)性也不高。

　　大(dà)地(dì)期货橡(xiàng)胶研(yán)究员唐逸表(biǎo)示，后续橡胶供应端(duān)将逐(zhú)步恢复正常(cháng)，产量逐渐增加。目(mù)前云(yún)南产区大(dà)面积(jī)开割，预计(jì)后市仍有较多降雨(yǔ)，干旱(hàn)情况已得到缓解。海南(nán)日收(shōu)胶量在(zài)3500—4000吨/天，供应相对正常。泰国东北部(bù)产(chǎn)区逐步上量(liàng)，南(nán)部(bù)产出(chū)仍在低位，本周(zhōu)以及(jí)下周预计雨(yǔ)水较多(duō)。越南(nán)、柬埔寨产区已(yǐ)大面积开割，原料数量逐(zhú)步增加。同(tóng)时(shí)根据历史降雨数据(jù)来看，厄尔尼诺现象下橡胶产(chǎn)区降(jiàng)雨量虽然处于历史均值以下的概(gài)率(lǜ)较高，但由于季节性的因素(sù)，降雨绝对数(shù)量(liàng)仍然能够保证(zhèng)。因此，他预计后市“厄尔(ěr)尼诺”现(xiàn)象(xiàng)不会是(shì)引发(fā)行情上涨的(de)主(zhǔ)要因(yīn)素。

　　从需求端来(lái)看，东证衍生品(pǐn)研(yán)究院能化高(gāo)级分析师(shī)曹(cáo)璐表示，目(mù)前轮胎厂(chǎng)家外贸订单量(liàng)较为充足，对开工(gōng)率形成一定支撑，加(jiā)上轮(lún)胎(tāi)用原料价格处于(yú)低位，轮胎厂(chǎng)家开(kāi)工(gōng)积极(jí)性尚可。而内销(xiāo)市(shì)场(chǎng)需(xū)求表(biǎo)现依然(rán)偏弱，各(gè)层级经(jīng)销商仍(réng)以消耗前期库存为主，对后(hòu)市较为(wèi)悲(bēi)观(guān)、谨慎补货。

　　隆众资讯最新(xīn)数据(jù)显示，目前下游外(wài)贸(mào)订单充足，加之内销(xiāo)订单(dān)缺货现象(xiàng)仍存(cún)，企(qǐ)业(yè)排产积极性不减(jiǎn)。半钢(gāng)胎样(yàng)本企业产能利用率(lǜ)为77.43％，环比0.12％，同比 15.41％。不过全钢胎厂开工小降，个别企业因内销(xiāo)出货压力加(jiā)大，为控制成品库(kù)存(cún)压力(lì)，存适(shì)度降负现象，全钢胎样本(běn)企业(yè)产能利用率(lǜ)为(wèi)66.34％，环比-0.34％，同(tóng)比 8.48％。

　　整体(tǐ)来看，胡华钎认为，目(mù)前天然橡(xiàng)胶基本面处(chù)于(yú)供需(xū)两弱的格局中，尤其(qí)是下游需求(qiú)分歧较大。“主要是不同的市(shì)场(chǎng)主体预期不同，但是(shì)整(zhěng)体(tǐ)来说此前市场对(duì)今年的预期过(guò)高。从下游(yóu)轮胎行业来看，今年以来国内轮胎开工(gōng)、产量和出(chū)口同比数(shù)据还是不错的(de)，反映(yìng)国内(nèi)实际(jì)需求并不差。但(dàn)是从汽车行业来看，由于(yú)汽车(chē)刺(cì)激(jī)政策(cè)退出，今年国内(nèi)汽车(chē)市场相对疲软，价格(gé)战等负面消息较多，市场(chǎng)总体(tǐ)上偏悲观。此外，青岛地区天然橡胶现货(huò)库存持续攀升，有些人(rén)认(rèn)为是国内需求不行，但是其(qí)实(shí)是(shì)进(jìn)口过多导致(zhì)的。”

　　在胡华钎(qiān)看来，目(mù)前(qián)主(zhǔ)要还是宏(hóng)观面主导(dǎo)胶价走势，一方面中国经济复苏进程、人民币汇率波动；另(lìng)一方面(miàn)美(měi)联(lián)储加息进(jìn)程，以及美国银(yín)行危(wēi)机和美债上(shàng)限(xiàn)问题等(děng)。看向下半年，他认为(wèi)天然橡(xiàng)胶基本面仍然缺乏(fá)指引(yǐn)，只有天气(qì)和轮储仍有可能“掀(xiān)起波澜“，而宏观(guān)面预计比上(shàng)半年好，比如美联储加息步伐暂缓、国内经济回暖(nuǎn)等(děng)，因(yīn)此(cǐ)对天然橡(xiàng)胶(jiāo)市场不(bù)宜过度悲观(guān)。

　　“短(duǎn)期市场没有(yǒu)明确方向，主要(yào)跟随宏观因素波动。”唐逸(yì)认为(wèi)，“供应端(duān)仍然(rán)是主(zhǔ)导后(hòu)市胶价走势的主要因素，随(suí)着各(gè)产区(qū)开割后产量逐(zhú)渐增(zēng)加，海(hǎi)外恢复速度仍然偏慢，预计干(gàn)胶的数量并(bìng)不会(huì)少(shǎo)，包括(kuò)今年交割品的数量。我们中期观点(diǎn)仍然偏(piān)空，后市预计存在下跌(diē)的空间。”

　　曹璐(lù)则表(biǎo)示，在供(gōng)给端没有天(tiān)气影响的(de)情况下，后续主导胶(jiāo)价的因(yīn)素主要在需求端。从下半年来看，外(wài)需受海外经济衰退和汽车(chē)半导体短缺影响，预计(jì)难有起色。外需走弱也导(dǎo)致海(hǎi)外货源涌入国内，对国内现货端构成压(yā)力(lì)。内需方面(miàn)，春节前(qián)市场基于内需复(fù)苏的逻辑，已经(jīng)出(chū)现一波反弹行(xíng)情，但节后(hòu)市场从交易预(yù)期(qī)开(kāi)始转向交(jiāo)易现实，由于(yú)国(guó)内需(xū)求复苏不及预期，胶价因此持续承压运行。整(zhěng)体来看，她表示短期胶(jiāo)价基本面缺乏(fá)向上(shàng)驱动，只有价格的绝对低(dī)位才能刺激(jī)有效的去库和资金再次做多的(de)意愿。后续(xù)还需继续关注天气端是否有扰动(dòng)因素，一旦天气出现异常状况，或将带来新的(de)阶段(duàn)性(xìng)行情(qíng)。（有删减）

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 德国对中国友好吗，德国对中国怎么样