5月9日晚(wǎn)间，A股上市公(gōng)司金证股(gǔ)份发布的一则公告，在期货(huò)圈(quān)刷屏(píng)。

　　公告显示，金(jīn)证股份正(zhèng)在(zài)筹划(huà)发行股份及支付现金购(gòu)买上海(hǎi)文(wén)华财经资讯股份有限公司（下称文华财(cái)经(jīng)）90.97％股(gǔ)权事项，同时募集(jí)配套资金。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开市起开始停牌(pái)，预(yù)计停牌(pái)时间不(bù)超过10个(gè)交易(yì)日。

　　文(wén)华财(cái)经两次冲击IPO无果

　　文华财经系头部期货软件商。公开资(zī)料显示，截(jié)至(zhì)2021年年末，文华财经与(yǔ)国内139家期货公司合(hé)作，占国内期货公(gōng)司总数的92.67％。截(jié)至2021年12月，文(wén)华财经PC端交易软件的月活跃用户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移(yí)动端(duān)随(suí)身行软件的月活(huó)跃用(yòng)户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华(huá)财经曾两(liǎng)次冲击A股(gǔ)IPO，但均(jūn)未能叩开资本(běn)市场(chǎng)大门。

　　文华财经的第(dì)一次IPO之旅(lǚ)要(yào)追溯到2015年，当年11月，文华财经(jīng)首次报送创业板IPO申(shēn)请资料。不过，在(zài)经历两年多(duō)的漫长(zhǎng)等待后，2018年(nián)4月，深(shēn)交所决定终(zhōng)止审查(chá)，文华财经(jīng)此次创业(yè)板(bǎn)IPO闯关失败(bài)。

　　2021年(nián)6月(yuè)，文华财(cái)经再次(cì)递交(jiāo)招股书，拟(nǐ)冲刺创(chuàng)业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发(fā)行上市申(shēn)请文件，深交所决(jué)定终止(zhǐ)对(duì)其首次公(gōng)开(kāi)发行股票并在(zài)创业板(bǎn)上(shàng)市的审核(hé)。文(wén)华财经(jīng)第二次(cì)IPO也无果而终(zhōng)。

　　金证股份昨晚发布的公(gōng)告显示，本次交(jiāo)易(yì)事(shì)项尚(shàng)处于(yú)筹划阶段，公司目前正(zhèng)与交易意向方接洽，初步确定的交易(yì)对方包括尚守哲、大连经(jīng)一卓远管理咨询合(hé)伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富(fù)新兴产业投(tóu)资(zī)合(hé)伙企业（有限合伙）（下(xià)称苏州中新）、上海经(jīng)一(yī)投资(zī)管(guǎn)理合伙企(qǐ)业（有(yǒu)限合伙）（下称上海经一(yī)）、上(shàng)海兴富(fù)创(chuàng)业投资管理中心（有限合伙）（下称(chēng)兴富创投）、王凯及(jí)杨孝胜，前述交(jiāo)易(yì)对方(fāng)合(hé)计(jì)持有标的公司90.97％的股权(quán)。

　　金证(zhèng)股份表(biǎo)示(shì)，根据(jù)《上市(shì)公司重大资产重组管理(lǐ)办法(fǎ)（2023修订）》和《上海证(zhèng)券交易(yì)所股票上市规(guī)则（2023年2月修订）》等(děng)相关规定(dìng)，本次交易前，交易(yì)对方与公(gōng)司不存在关联(lián)关系。本(běn)次(cì)交(jiāo)易完成后，交易对方尚(shàng)守哲持有公司的股份比例预计将超(chāo)过5％，本(běn)次交易预计将构成关联交易(yì)。本(běn)次(cì)交易前，公司无(wú)控股股(gǔ)东、实际控(kòng)制人(rén)；本次交易完成(chéng)后，公司(sī)第一大股东(dōng)不(bù)会(huì)发生变(biàn)化，且不存在(zài)实际支配公司股(gǔ)份表决权超过(guò)30％的(de)股东，公(gōng)司仍将无(wú)控股股东(dōng)、实际控制人(rén)，预(yù)计不构成公司重大资(zī)产重组(zǔ)。

　　文华财经注册(cè)资(zī)本4000万(wàn)元，实际控制人为(wèi)该公司董事(shì)长兼总经理尚守哲(zhé)。根据文华财经此前(qián)披露(lù)的招股书，截至2021年年底，尚(shàng)守哲(zhé)对文华财经的直(zhí)接持股比例(lì)为(wèi)64.353％，此外，还通(tōng)过大连经一和上海经一分别控制文华(huá)财(cái)经9％和4.95％的股份，合(hé)计控制78.303％的股份。

　　其他交(jiāo)易对方中(zhōng)，苏(sū)州中新、兴富创(chuàng)投、王凯(kǎi)及(jí)杨(yáng)孝胜对文华(huá)财经的持股比例分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利(lì)能(néng)力有望提升

　　作为(wèi)金融科技全领域服务商，金证股份为证券、基金、银行(xíng)、期货、信托、交易所(suǒ)、监管(guǎn)机构(gòu)等行业(yè)客户提供全技术(shù)栈、全产品(pǐn)线解(jiě)决方案，同时(shí)与政府机关、互联网公司合作开展包括智慧城市(shì)在内(nèi)的数字(zì)经济业务。

　　2023年一季报显示(shì)，报(bào)告期内(nèi)，金(jīn)证股份实现营业收入(rù)12.64亿元，较上年(nián)同期(qī)增长(zhǎng)2.84％；实现归属(shǔ)于上市(shì)公司股东的净利润(rùn)-5847.16万元。报告期内，金证(zhèng)股(gǔ)份证券经纪业务软件收入(rù)较上年同期(qī)略(lüè)有增长，资管机构软件收(shōu)入基(jī)本持(chí)平。报告期内，数字经济(jì)业(yè)务因(yīn)验收的大(dà)型政务项目成本(běn)增幅大于收入(rù)增幅，导致业(yè)务毛利率及(jí)利润下降(jiàng)。报告期内公司确认投(tóu)资收益-1748万元，较上年同期减少(shǎo)2035万(wàn)元，主要是联(lián)营企(qǐ)业(yè)投资收(shōu)益减(jiǎn)少所致(zhì)。

　　截至2023年3月底，金证股(gǔ)份(fèn)总(zǒng)资产64.27亿元(yuán)，净资产36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年年报显示，报告期(qī)内，公(gōng)司实现营业收入(rù)64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于(yú)上市公(gōng)司(sī)股东的净利润(rùn)2.69亿元(yuán)，同(tóng)比增(zēng)长7.96％。

　　分业务来看(kàn)，金融行业业务方(fāng)面，2022年，金证(zhèng)股份实(shí)现营业(yè)收入(rù)23.25亿元，同比增(zēng)长7.25％。金证股份(fèn)认(rèn)为，公司金(jīn)融(róng)行业(yè)的增长主要得益于两方面的因素：一是(shì)公(gōng)司在证券市(shì)场行(xíng)业占有率(lǜ)基础稳定，核(hé)心(xīn)产品需(xū)求刚性(xìng)，公司加快产(chǎn)品新(xīn)一代(dài)产品(pǐn)布局、积极推进(jìn)项目上线验(yàn)收。二是在资管领域加强了资管(guǎn)IT业务发展力(lì)度，在(zài)多个核心产品和技术(shù)上形成领(lǐng)先优势，开始进(jìn)入收获期。

　　非金融行(xíng)业业务方面(miàn)，2022年，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份收入为(wèi)41.35亿元(yuán)，同比下降7.49％。主(zhǔ)要包(bāo)括数字经济业务、IT设(shè)备分销业务(wù)及科(kē)技园(yuán)租赁业(yè)务。金(jīn)证股份解(jiě)释称，非金(jīn)融行业(yè)的(de)收入下降，主要(yào)由于公司在数(shù)字经济业务上，不(bù)同程(chéng)度受(shòu)到(dào)需求端的(de)影响，项(xiàng)目跟进、工(gōng)程实施、验(yàn)收(shōu)结(jié)算审计等存在滞后(hòu)。

　　毛利率(lǜ)方(fāng)面，2022年，金(jīn)证股份综合毛利率为(wèi)22.32％，较上年增(zēng)加1.97个(gè)百分点。其(qí)中，金融行(xíng)业业务毛利率50.41％，较(jiào)上年(nián)增加3.48个百分点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百(bǎi)分(fēn)点。

　　交易标(biāo)的(你是谁为了谁原唱是谁 你是谁为了谁是什么歌名de)业(yè)绩表现(xiàn)上，公开资料显示(shì)，2019—2021年，文华(huá)财经营业收(shōu)入分别(bié)为20992.73万元、19207.84万(wàn)元(yuán)和(hé)23070.03万元；归属于母公司股东的(de)净利润分别为7843.68万元、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华(huá)财经营业(yè)毛利(lì)分(fēn)别(bié)为16585.62万(wàn)元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截(jié)至2021年(nián)年底，文华财经总(zǒng)资产为31708.21万元，所有者(zhě)权(quán)益为(wèi)19722.56万(wàn)元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论(lùn)从资产规模(mó)和(hé)盈利能力来看，金(jīn)证股份(fèn)均远高于文(wén)华(huá)财经，但文华财经的毛(máo)利率显(xiǎn)著高于金(jīn)证股份，无疑是一块优质资产。

　　有业内(nèi)人士认为，如果本次交(jiāo)易(yì)得以顺(shùn)利(lì)实施(shī)，对于金证(zhèng)股份而言，文华财(cái)经的(de)优质资产注入(rù)后，其盈利能力将进(jìn)一(yī)步提升；对于文华财经而言，多(duō)年谋求上市(shì)无果后，可以实现“曲线(xiàn)上市”。你是谁为了谁原唱是谁 你是谁为了谁是什么歌名

　　值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，在昨晚发布的公告中(zhōng)，金证股份并未披露具体的(de)交易细节，例如交易(yì)对(duì)价等。公(gōng)告显示(shì)，2023年5月9日(rì)，金证股份与主要(yào)交易对方就本次(cì)交易(yì)签署了《意(yì)向协议书(shū)》，公司拟(nǐ)向主要交易对方发行股份及支付现金的方式购买其持有的文华财(cái)经(jīng)90.97％的股权。上述(shù)《意向协议书》仅(jǐn)为交易各(gè)方关于本(běn)次交易的(de)初步(bù)合作意向，交易各方在(zài)本(běn)次交易中(zhōng)的具体权(quán)利(lì)义务(wù)以及各项(xiàng)安排以交(jiāo)易各(gè)方(fāng)最终签署的正式交易协议为准。

　　金(jīn)证股份还进(jìn)行了风险提示：截至目前(qián)，本次(cì)交(jiāo)易仍处于筹划阶段(duàn)，交易双方尚未签(qiān)署(shǔ)正式的交易协议，本(běn)次交易尚(shàng)需履行必要的(de)内部决(jué)策程序，并经有权监管机构批(pī)准后方(fāng)可正式实施，本次交易最终能否实(shí)施尚存在较大不确定性。

　　股(gǔ)价表现上，经历了2020—2022年(nián)连(lián)续3年的(de)下跌之后，今年以来，金证(zhèng)股份(fèn)股价步入上升通(tōng)道。截至5月9日(rì)收盘，金证股份(fèn)股价报18.94元/股，年内涨(zhǎng)幅高达84.06％，总(zǒng)市值178亿元。

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