民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显增多(duō)。境内(nèi)和境(jìng)外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交流(liú)时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息一致(zhì)，本(běn)次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部(bù)分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人们具体面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出口订单和金额(é)或将大(dà)增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及(jí)中国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订(dìng)单主要(yào)与之(zhī)前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更(gèng)长期的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)外贸展会，可(kě)观察(chá)样(yàng)本充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大(dà)的(de)进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最(zuì)长的(de)外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)观察(chá)中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足(zú)，本(běn)次境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下(xià)高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经不(bù)直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一(yī)带一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整(zhěng)体的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛(fàn)的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式(shì)实行第(dì)四(sì)档35％的共同(tóng)对(duì)外关(guān)税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是(shì)产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移(yí)对(duì)中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳(láo)动(dòng)密集(jí)型产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分(fēn)调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的(de)订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济(jì)衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列(liè)之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群(qún)像》

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