金融界5月15日消息 主题(tí)行情“中特估”的衍生升级版(bǎn)本——“金(jīn)特(tè)估”来了！

　　午后上证(zhèng)报发布一(yī)则重磅(bàng)消息(xī)，再次点燃了“中特估”概(gài)念股的情绪(xù)。

　　据上证(zhèng)报表示(shì)，由(yóu)上海(hǎi)证券交易所主办、工商银行承办的“沪市金融(róng)业专题座谈会”将在本投笔从戎的故事简介，投笔从戎的故事主人公是谁(běn)周三(sān)召开(kāi)。此次会(huì)议讨论的重(zhòng)要内容为“在服务(wù)中国式现代化中促进金融业估值(zhí)提升和高质量发展”。参(cān)会机构包括(kuò)银行、保(bǎo)险、基金和券(quàn)商人士。

　　消(xiāo)息发(fā)布后，市场纷纷(fēn)认(rèn)为这是(shì)“中特(tè)估”概念的升级(jí)版(bǎn)本，资金疯抢金(jīn)融股，大(dà)金融板块开启加(jiā)速键，券商、保险、银(yín)行股(gǔ)等都有(yǒu)出(chū)色表(biǎo)现(xiàn)。

　　券商方面(miàn)，光大证券(quàn)触一度及涨(zhǎng)停，收盘(pán)大涨超过8%，华林证券、哈(hā)投股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿级(jí)市值(zhí)的中国人(rén)寿一(yī)度冲(chōng)击涨停(tíng)板，收盘报42.75元/股，大(dà)涨超过(guò)9%，创阶段新高，中国平安涨近(jìn)5%。

　　银行股方面，国有四大行午后集体翻红，邮储银行(xíng)升超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上证综指午后迅速(sù)翻(fān)红(hóng)，深(shēn)成(chéng)指和(hé)创业板(bǎn)一路高(gāo)奏(zòu)凯(kǎi)歌。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深(shēn)成指(zhǐ)涨(zhǎng)1.57%，报(bào)11178.62点(diǎn)，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相(xiāng)同 中信证(zhèng)券：主(zhǔ)题(tí)交易顶峰(fēng)已过

　　对于(yú)中特估的后续走势，机构之间的(de)看法并不相同，

　　对此中金策(cè)略指(zhǐ)出(chū)，部分高分(fēn)红国(guó)企(qǐ)标的近期显著(zhù)盘(pán)整(zhěng)是对短(duǎn)期交易(yì)扩散过快过多，股息(xī)支付能力相对(duì)较(jiào)弱板块（如部分金融）做出(chū)的(de)正(zhèng)常反应(yīng)，而并非(fēi)意味着整体高分红国企(qǐ)投资主题的结(jié)束。

　　光大证券也指出，当前“中特(tè)估(gū)”主题的安全边际(jì)和性价比仍相对较高，未来随(suí)着经济(jì)的逐步复苏，“中特估”主(zhǔ)题(tí)行(xíng)情或仍具有较强的持续性。从估值和交易(yì)拥(yōng)挤度来看，当前“中特估”主题的安全(quán)边际和性价比仍相(xiāng)对较高。

　　但是中信证券则(zé)看(kàn)法相对偏(piān)空。中信证券研报(bào)表示(shì)，AI主(zhǔ)题和(hé)“中特(tè)估”主题(tí)在4月中旬以(yǐ)来先后(hòu)步(bù)入(rù)了热度很高、波动很大但是(shì)区间(jiān)回(huí)报不明(míng)显的阶段，表现(xiàn)出典型(xíng)的板块内部博弈(yì)和消耗特征。

　　4月(yuè)以来，公募基金新发继续(xù)低迷，4月新发规模(mó)为232.2亿元，相较(jiào)于3月(yuè)下降43.7%，5月(yuè)截至12日新(xīn)发规(guī)模(mó)仅为100.8亿元(yuán)，未见好转。配置型外资(zī)在4月(yuè)净流出24.4亿元(yuán)，是继(jì)去年10月以来首次单月净流出，5月截至12日(rì)恢复(fù)净流入75.8亿元，但较前3个月(yuè)的(de)平(píng)均水(shuǐ)平仍有(yǒu)较大差距(jù)。在缺乏持(chí)续增量机构资金的情(qíng)况(kuàng)下，A股存量博弈(yì)特(tè)征已演绎到极(jí)致，涨幅仅与机(jī)构持(chí)仓有关。

　　中信证券研报表示，疫后经济全(quán)面系统性恢复是渐进和渐次的过程，飞轮(lún)重新旋(xuán)转需要时间和(hé)耐心，主题交易是过高(gāo)的经(jīng)济预(yù)期下修(xiū)过程中的阶段性产(chǎn)物，过度博(bó)弈(yì)降(jiàng)低了市场(chǎng)定(dìng)价的有效性，但也提(tí)高(gāo)了(le)业绩驱动策略的潜在回报(bào)，主题(tí)交易的顶峰已过，重(zhòng)回(huí)低位业绩(jì)驱(qū)动(dòng)板块。

　　基金经(jīng)理：中特估我一(yī)股也不(bù)想要！

　　与卖方(fāng)研究相比，有买方更加激进。据券商中(zhōng)国(guó)报道，有基金经理直言，中特估龙头在连(lián)续涨停后已出(chū)现短期泡沫化，他一股也不想(xiǎng)要。

　　该基(jī)金经理表示许多中特估的龙头股在(zài)当(dāng)前位置(zhì)对他(tā)而(ér)言(yán)没有(yǒu)配(pèi)置的吸引力，尽管从(cóng)估值的角度而言(yán)许多(duō)市场参(cān)与者可以给(gěi)出许多(duō)个继续买入中特估(gū)的理由，但当(dāng)一只中特估龙头股在两(liǎng)三个交(jiāo)易日内(nèi)涨幅就达(dá)20%甚(shèn)至30%，意味着资金已迫不及待在进行(xíng)抢(qiǎng)筹码(mǎ)。从股(gǔ)票(piào)市场交易的直(zhí)观判断，这(zhè)代(dài)表着资(zī)金参与方(fāng)的短期泡沫化，过高的交易拥挤(jǐ)度意味着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基(jī)金密集发售

　　不过在资金面，“中(zhōng)特估”有好(hǎo)消息(xī)传来。

　　仅发售(shòu)了(le)短短7个交(jiāo)易(yì)日，5月13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发布公告称，该基金累计(jì)有效认(rèn)购(gòu)申请份额(é)总额超过20亿(yì)份(fèn)发行上限(xiàn)，基金管理人将启动比例配售。

　　此外3只中证国新央企股(gǔ)东(dōng)回报ETF——广发中证国(guó)新央企股东回报ETF、招商中证国新央(yāng)企股东回报(bào)ETF和汇添富中(zhōng)证国新(xīn)央企股东回报(bào)ETF于今(jīn)日(rì)开售，每只产品的首(shǒu)募规模上限均为20亿元人民(mín)币。

　　事(shì)实上，不止新发基金(jīn)，今年以来，场(chǎng)内(nèi)多只(zhǐ)“中(zhōng)字头(tóu)”ETF也(yě)持(chí)续“吸(xī)金”，15只央企、国(guó)企ETF合(hé)计“吸金(jīn)”38.56亿元。其中，国(guó)泰央企共赢(yíng)ETF年内资金(jīn)净(jìng)流(liú)入(rù)超过12亿元，规模增幅超过15倍(bèi)。南方中国国(guó)企ETF年内资金净流入也逼近(jìn)10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年(nián)全市场(chǎng)规模增长(zhǎng)倍(bèi)数最高的ETF。

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