今年以来基(jī)金代销机(jī)构被基金(jīn)公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多(duō)家基金公(gōng)司(sī)发布与基金代销(xiāo)机构解约(yuē)的公告。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基金代销(xiāo)机构终(zhōng)止合(hé)作。而从(cóng)机构类(lèi)型看，中小型独立基(jī)金销售机构居多，此(cǐ)外，也(yě)有银行和(hé)保险。

　　值得一(yī)提(tí)的是(shì)，近(jìn)年来由于经营(yíng)不善(shàn)或违(wéi)规，已有多家基金销(xiāo)售机构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基(jī)金销售机构(gòu)之(zhī)间的合作本就(jiù)是双向选择，在高(gāo)质(zhì)量(liàng)发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金公司严格筛(shāi)选代销机构也是降本增效的主(zhǔ)流选择(zé)。未来，基(jī勖存姿为什么没有碰喜宝，勖存姿为什么不碰喜宝)金代(dài)销行业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　公募密(mì)集终(zhōng)止与基(jī)金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意(yì)的是(shì)，今年以来，还有方正(zhèng)富邦(bāng)基金、平安基金，以及(jí)海富通基金停(tíng)止了与浦(pǔ)领(lǐng)基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点基金销售(shòu)有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公(gōng)司(sī)协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机(jī)构将不再代理(lǐ)销售公司旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限公(gōng)司(sī)、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理公司(sī)旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金。自公告(gào)之(zhī)日起，上述公(gōng)司不再办(bàn)理(lǐ)本公司旗下基(jī)金(jīn)的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留(liú)赎回(huí)业务，直至所有客户(hù)赎回全(quán)部份额(é)。而(ér)在今(jīn)年(n勖存姿为什么没有碰喜宝，勖存姿为什么不碰喜宝ián)4月，西部利得(dé)基金、上银基(jī)金也终(zhōng)止了(le)与(yǔ)民商基金的基金销售合作(zuò)，上银基金则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该(gāi)机构的合作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万(wàn)家基(jī)金新增与民商基(jī)金(jīn)的销(xiāo)售合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基(jī)金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了(le)合计17家独立基金销售机构的代销合(hé)作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基(jī)金公司(sī)终止了合计6家独(dú)立基金销售机构(gòu)的(de)合作(zuò)；5月(yuè)以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)，这其中包(bāo)括(kuò)独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代(dài)销(xiāo)机构中，正融(róng)基金解除(chú)合作关(guān)系的基金公(gōng)司最多(duō)，年内已(yǐ)有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合(hé)作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除(chú)合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基(jī)金(jīn)今年(nián)2月和3月分别解除5家合(hé)作关系(xì)，已(yǐ)累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构(gòu)

　　助推降(jiàng)本(běn)增(zēng)效

　　整体来(lái)看，前述被解(jiě)约的基金销(xiāo)售机构多为中小(xiǎo)型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士表(biǎo)示(shì)，随着代销机(jī)构数量增多及(jí)监(jiān)管(guǎn)趋严，近几年(nián)公募基金(jīn)公司对于代销机构的(de)选择标准也在提高(gāo)。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构(gòu)，也(yě)是实现(xiàn)降本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公(gōng)司内部人员(yuán)表示(shì)，基金(jīn)公司终(zhōng)止与销售机构的(de)合作，无非是(shì)以下三种情(qíng)况：一是基金销量一(yī)直得(dé)不到有(yǒu)效增(zēng)长，对(duì)基(jī)金公(gōng)司整体基金销售贡献(xiàn)不大；二(èr)是受到(dào)监管处(chù)罚(fá)；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过(guò)一轮，理由无非就(jiù)是这(zhè)些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以来(lái)权益市场(chǎng)低(dī)迷，基金(jīn)销售困难也加速了对尾部(bù)销售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没有太(tài)大意义(yì)，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止与代销机(jī)构(gòu)的(de)合作，通常是基金代销机(jī)构销售(shòu)能力较弱(ruò)，且(qiě)又受(shòu)到监管的(de)处罚，就会很果断地(dì)解除(chú)合作(zuò)关(guān)系。“基金(jīn)公司(sī)与基金(jīn)代销机构的合作是市(shì)场(chǎng)化(huà)的，要(yào)考(kǎo)虑维护成本与合作的潜力(lì)，基金(jīn)公司会(huì)依据自身的(de)发展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公(gōng)募公司渠(qú)道负(fù)责人透露，其所在公司(sī)选择基金销售公(gōng)司，有一套完整的基金销售评估办(bàn)法，比(bǐ)如基金销售保有规(guī)模、机构成立时间、综合能力，以及与(yǔ)哪(nǎ)些公司合作(zuò)等(děng)都是(shì)考核的要素，其中，要求其公(gōng)募基金销售保有规模排(pái)名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销售机(jī)构合(hé)作后，需要对(duì)接系统，每年要(yào)付出系统维护成本，很多(duō)销售公司一(yī)年的保(bǎo)有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人(rén)透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部(bù)分达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司(sī)与基金代销机构的(de)合作是双向选择，基金公司希望(wàng)能有销售能(néng)力强的机构(gòu)合(hé)作(zuò)，头部代(dài)销机构也(yě)会对基金公司(sī)的投研能力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称(chēng)，目(mù)前基金(jīn)代销(xiāo)的机构主要分为银(yín)行、第三方基金销售机(jī)构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道(dào)方(fāng)面(miàn)基础较强(qiáng)，更擅长固收(shōu)类产(chǎn)品的服(fú)务(wù)，第(dì)三方销售(shòu)渠道线上渠道(dào)较(jiào)强，尤其是(shì)蚂蚁、天(tiān)天等互(hù)联网(wǎng)平台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地(dì)位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而券商(shāng)是以线下营业部为(wèi)抓手(shǒu)，对权(quán)益(yì)类(lèi)产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未(wèi)来的基金销售(shòu)市场，主要还(hái)是(shì)在银(yín)行渠道和头(tóu)部互联网(wǎng)公(gōng)司，券商作(zuò)为(wèi)后(hòu)起(qǐ)之(zhī)秀(xiù)，也是(shì)不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰(tài)或将持续(xù)

　　近年来，马(mǎ)太效应依(yī)然是基金销售行业(yè)所(suǒ)面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最(zuì)新(xīn)公布的公(gōng)募基金销售(shòu)保(bǎo)有量数据显示，一季(jì)度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优势继续(xù)发力，银行(xíng)、三方、券商(shāng)代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠道(dào)中，头部机构竞争优(yōu)势更为突出。截至(zhì)今年(nián)一季度末(mò)，公募基金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中，21家独(dú)立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超(chāo)73％；对(duì)比这21家(jiā)中排(pái)在末位(wèi)的泛华普(pǔ)益基金销售有限(xiàn)公司，其非(fēi)货币市(shì)场公募基(jī)金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿(yì)元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销(xiāo)售机(jī)构保(bǎo)有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目前(qián)共有26家基金销(xiāo)售机构(gòu)的代销基(jī)金数量在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同时(shí)，也有111家(jiā)基金销售机(jī)构代(dài)销数量不足(zú)百只。而在115家独立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)中(zhōng)，15家代(dài)销数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近些年来基(jī)金销售(shòu)行业分化(huà)更(gèng)趋明显(xiǎn)，不少(shǎo)中小型基金销售机(jī)构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司向中国(guó)证券监(jiān)督管理委员会提交了注销(xiāo)公募证券(quàn)投资(zī)基(jī)金销(xiāo)售业务许可(kě)证(zhèng)的申(shēn)请，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投(tóu)资基金法》《公开(kāi)募(mù)集证(zhèng)券投资基金销售机(jī)构监督管理办法》等有关规(guī)定(dìng)，中国(guó)证券监督管(guǎn)理委员会决(jué)定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可证的公示(shì)。永鑫保险销售也(yě)是目(mù)前(qián)第一家主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照的保(bǎo)险代理公(gōng)司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金(jīn)代销(xiāo)机构由于经营困难等原因(yīn)，主动注销基(jī)金销售牌(pái)照，退(tuì)出竞(jìng)争(zhēng)行业。比(bǐ)如(rú)河(hé)南安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等(děng)多家(jiā)机(jī)构都(dōu)选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违(wéi)规等原(yuán)因被吊(diào)销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布(bù)注销上(shàng)海久富财(cái)富基金(jīn)销售牌照。此前，泰(tài)诚(chéng)财富、财路基(jī)金、大泰金石(shí)基金等(děng)第三(sān)方代(dài)销机构也被吊销了(le)牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，严监管(guǎn)态势下，未(wèi)来(lái)基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生(shēng)态或(huò)将持(chí)续(xù)。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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