今年以(yǐ)来基金代销机构(gòu)被基金公司解约的情(qíng)形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发(fā)布与基(jī)金(jīn)代(dài)销机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已有18家基(jī)金(jīn)公司(sī)宣(xuān)布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机(jī)构终止合作(zuò)。而从(cóng)机构类型(xíng)看，中小型(xíng)独立基金销(xiāo)售机构居多(duō)，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年(nián)来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机构主动(dòng)或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构之间的(de)合作(zuò)本就是双向选(xuǎn)择，在高(gāo)质量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代(dài)销机构也是降本(běn)增效的(de)主流选择。未来(lái)，基金代销行业15个工作日是多长时间 15个工作日包括周六周日吗(yè)优(yōu)胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基(jī)金(jīn)办理(lǐ)该(gāi)公司旗下基(jī)金的相关销售(shòu)业(yè)务(wù)。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通(tōng)基金停止了与(yǔ)浦领基金(jīn)的基金(jīn)销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发布(bù)公告，经与(yǔ)北京虹点(diǎn)基金(jīn)销(xiāo)售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)销(xiāo)售公司旗(qí)下所有公募基(jī)金。

　　就(jiù)在此前的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也发布(bù)公告称，与方德保险代理有限公(gōng)司(sī)、民商基金销售（上(shàng)海）有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不再代理公(gōng)司旗下所有公(gōng)募(mù)基金。自(zì)公告之日起，上述公司不再(zài)办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相(xiāng)关(guān)业(yè)务，只保留(liú)赎回业(yè)务(wù)，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银(yín)基(jī)金也终止了(le)与民商(shāng)基(jī)金的基(jī)金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增与(yǔ)民商基金的销售合(hé)作(zuò)。

　　据中国(guó)基金(jīn)报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的(de)合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司终止了合计17家独(dú)立基金销(xiāo)售机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保(bǎo)险(xiǎn)公司(sī)；4月(yuè)，有(yǒu)5家基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止了(le)合计6家(jiā)独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以来(lái)，则已(yǐ)有9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终止了合计12家基金(jīn)代销机构(gòu)的合(hé)作，这其(qí)中(zhōng)包(bāo)括独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合作关(guān)系的基金公司最多(duō)，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解(jiě)除合作关(guān)系最为(wèi)频繁，3月(yuè)以来几乎每(měi)月都会(huì)和(hé)基金代销机(jī)构解(jiě)除(chú)合作关(guān)系(xì)，目前已累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别(bié)解除5家合(hé)作(zuò)关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选代销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前(qián)述被解约的基(jī)金销售机构多为中小型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机构数量增多(duō)及监管(guǎn)趋严，近几年公募基金公司对于(yú)代销机构的(de)选择标(biāo)准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的(de)一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部(bù)人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售机构的合(hé)作，无非是以下(xià)三种情况：一是(shì)基金销量一直得不到有效增长，对基金公(gōng)司整体(tǐ)基金销售贡献不(bù)大；二是受到监管处罚；三是销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由(yóu)无(wú)非就是这些。”但该(gāi)内(nèi)部人员也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加速了(le)对尾部(bù)销售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没有(yǒu)太大意(yì)义(yì)，只是徒(tú)增后(hòu)台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终止与代销机(jī)构的合作，通常(cháng)是基金代销机(jī)构(gòu)销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会(huì)很果断地解(jiě)除(chú)合作关系(xì)。“基金公司与基(jī)金代销机构(gòu)的合(hé)作是市(shì)场(chǎng)化(huà)的，要考虑维护成本与合作的潜力(lì)，基金公(gōng)司会依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人(rén)透露，其所在公司选择(zé)基金(jīn)销售(shòu)公司(sī)，有一套(tào)完整的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)评估办法，比如基金销售保有规模、机构成(chéng)立时间(jiān)、综合能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募(mù)基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需要对接(jiē)系统，每年要付(fù)出系统维(wéi)护成本，很多销售公司一年(nián)的保有量也没有(yǒu)多(duō)少，甚至都(dōu)覆(fù)盖不(bù)了成(chéng)本(běn)。”据(jù)该(gāi)负责(zé)人(rén)透露，即便是(shì)前100名，也有相当(dāng)一部分达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金(jīn)公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构的(de)合作是(shì)双向选择(zé)，基金公司(sī)希望能有销售能力强的机(jī)构合作(zuò)，头部代销机构(gòu)也会对基金公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也(yě)有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某基金研究人士称，目前基金(jīn)代销的(de)机(jī)构主要分为银行、第三方基金销售机(jī)构，以(yǐ)及券(quàn)商，从(cóng)禀赋来说，各(gè)有(yǒu)千秋，比如，银行(xíng)在(zài)渠(qú)道(dào)方面(miàn)基(jī)础较强，更擅长固收(shōu)类产品的(de)服务，第三(sān)方销售渠道(dào)线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等(děng)互联(lián)网平台流量(liàng)形成显(xiǎn)著护(hù)城河，随(suí)着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯实，而(ér)券商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对权(quán)益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销(xiāo15个工作日是多长时间 15个工作日包括周六周日吗)售市(shì)场，主要(yào)还是在银(yín)行渠道和头部互联网公司(sī)，券商作为后(hòu)起之(zhī)秀，也是不(bù)容忽视的(de)力量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰(tài)或(huò)将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销售保有量数据(jù)显示，一季度，三方机构销售(shòu)增长最为明显，互联网流量优势继(jì)续发(fā)力，银行、三方、券商代销占比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方(fāng)独立基(jī)金销售渠(qú)道中，头(tóu)部(bù)机构竞(jìng)争(zhēng)优势(shì)更为突(tū)出(chū)。截至今年一(yī)季度末(mò)，公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规模前100强中(zhōng)，21家(jiā)独立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)保有2.81万亿(yì)非(fēi)货币市场公(gōng)募基金。而(ér)前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金(jīn)、腾安(ān)基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛华普益(yì)基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司，其非货币市场公募基金(jīn)保有(yǒu)规(guī)模为54亿元，首尾(wěi)差(chà)距十分明(míng)显，未上榜的(de)独(dú)立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月(yuè)1日，在(zài)全市(shì)场473家基金代销(xiāo)机(jī)构中，目前共有26家基金销售机(jī)构的代销基(jī)金数(shù)量在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构代销数量不(bù)足百只(zhǐ)。而(ér)在115家独立基金销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不足(zú)白只(zhǐ)。其中，还(hái)有(yǒu)6家目(mù)前(qián)只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年(nián)来基金销售行(xíng)业分化更(gèng)趋明显，不(bù)少(shǎo)中小型基金(jīn)销售机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证(zhèng)监会网(wǎng)站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司向中国(guó)证券(quàn)监(jiān)督(dū)管理(lǐ)委员会提交了注销公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业(yè)务许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募(mù)集证券投资基金销售机构(gòu)监督(dū)管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监(jiān)督管(guǎn)理委员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限(xiàn)公司公募(mù)证券投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前(qián)第一家主动(dòng)注销基(jī)金销售牌照的保险代理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代销机构由(yóu)于经营困难等原因，主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌(p15个工作日是多长时间 15个工作日包括周六周日吗ái)照(zhào)，退出竞争行业。比如(rú)河(hé)南(nán)安存基(jī)金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植(zhí)信(xìn)基(jī)金(jīn)、唐(táng)鼎耀华基金等多家(jiā)机构(gòu)都选择主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于(yú)违规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上海证监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣布(bù)注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大(dà)泰金石(shí)基金等第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来(lái)基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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