全球头(tóu)号对冲基(jī)金桥水的最新调仓情况曝光了！

　　根据其向美(měi)国证(zhèng)交会提交的13F文件显示，桥(qiáo)水基金（Bridgewater Associates）在今(jīn)年一季度(dù)末的美股持仓市值达(dá)到163.88亿美元（约(yuē)合人民币1140亿元），较一季度末有所缩水。

　　安硕(shuò)核(hé)心MSCI新(xīn)兴(xīng)市(shì)场ETF（IEMG）在一(yī)季度(dù)获得桥水(shuǐ)大幅加仓，晋升(shēng)为其第一大重仓，但(dàn)桥水减持了两只标普500ETF，还(hái)相遇时间的公式 相遇时间怎么求减(jiǎn)持了宝(bǎo)洁、百(bǎi)事可乐、可口可(kě)乐、沃尔玛(mǎ)等多只消费股；另(lìng)外(wài)桥水加仓(cāng)了谷(gǔ)歌母公司Alphabet、脸书(shū)等，但是减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观点表示(shì)，其非常看好黄金，认为黄金可能正处于持续增长(zhǎng)期的开端。

　　桥水美(měi)股持仓市值近164亿美元(yuán)

　　美国(guó)证券交易(yì)委(wěi)员会（SEC）披露(lù)了最新的13F文件，桥(qiáo)水基金(jīn)今年一季度(dù)末的持仓(cāng)曝光。据了解(jiě)，到(dào)今年4月末，桥水(shuǐ)管理的全权委托资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水(shuǐ)在(zài)今年一(yī)季度的美股持仓变(biàn)动情况，数(shù)据显示，截止2023年3月末，桥(qiáo)水(shuǐ)在美股(gǔ)的(de)持仓总市值达到(dào)163.88亿美(měi)元，较去年底的183.2亿美元(yuán)减少了10.55％。作(zuò)为全球宏观策略(lüè)基金，桥水的美股组合仅占总资产很小的(de)一部分(fēn)。

　　在这个季度，桥水在不(bù)断卖卖(mài)卖，清仓(cāng)了228只证券(quàn)，减(jiǎn)持了360只证券；同(tóng)时也积(jī)极买进(jìn)，新进了(le)118只证(zhèng)券，增持了225只(zhǐ)证券。

　　新(xīn)兴市场ETF成头号重仓

　　桥(qiáo)水减持(chí)多只消费股(gǔ)

　　今年一季度末，桥水的前(qián)十大重仓标的的(de)集中度(dù)为(wèi)34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市(shì)场(chǎng)ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为(wèi)桥水的第一大重仓，加仓了331万股(gǔ)左右，持仓增至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美元(yuán)，占(zhàn)投资(zī)组合比(bǐ)例(lì)的5.32％。

　　第二(èr)、第七大持仓是两(liǎng)只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股(gǔ)，较上一季度都有(yǒu)所(suǒ)减持，期末持仓市(shì)值(zhí)分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注(zhù)意的是，桥水持有(yǒu)多只消费品个股，但是(shì)今年(nián)一(yī)季度都进行了减持，比如其(qí)第(dì)三(sān)大持仓宝洁，减(jiǎn)掉了5万(wàn)股左右(yòu)，期末持有494.49万股(gǔ)，持(chí)股市值为7.35亿美元(yuán)；还有桥(qiáo)水也减持了百(bǎi)事可乐、可口可乐，持股数(shù)量分别降至280.75万股、814.52万(wàn)股，期末持股市值(zhí)为5.12亿美(měi)元、5.05亿美元，分(fēn)别(bié)位列第五、第六大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股；另(lìng)外，桥水还(hái)减持(chí)了麦当劳、开市客、沃(wò)尔玛，其(qí)中沃尔玛(mǎ)的减持幅度相对较大。

　　但(dàn)是，桥水在(zài)一季度小幅加仓了医(yī)疗领域的(de)强生，持(chí)股增(zēng)至358.75万(wàn)股，期末(mò)持股(gǔ)市值为5.56亿美元(yuán)，位列(liè)第四(sì)大重仓股。

　　桥水(shuǐ)加(jiā)仓谷(gǔ)歌(gē)、脸(liǎn)书

　　相遇时间的公式 相遇时间怎么求trong>减(jiǎn)持(chí)黄(huáng)金(jīn)ETF等

　　基金君梳理了(le)桥水基金美股前30大重仓，其中增(zēng)持(chí)的标的还(hái)包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增至230.83万股，持有(yǒu)市值为2.39亿美元(yuán)；还增(zēng)持(chí)了(le)脸(liǎn)书Meta，持股增至100.18万股，持有市(shì)值为2.12亿美元；此外，增持了VISA、直觉外科(kē)、贝宝、Booking等(děng)。

　　但是，基金君发现(xiàn)，桥水在一季(jì)度(dù)减持的标的相对较多(duō)，除(chú)去前(qián)十大重仓，桥水(shuǐ)还减持了先锋(fēng)领(lǐng)航富时新兴市场ETF，减少535.74万(wàn)股，持股数量降至847.11万股，减持幅(fú)度(dù)达38％，持(chí)有市值为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度较大的还有拼(pīn)多(duō)多，减(jiǎn)少了150.34万股，持(chí)股数量降至214.24万股，减持幅度(dù)41％，持有(yǒu)市值为1.63亿美元。桥水还减(jiǎn)持了亿滋(zī)国际22％，持(chí)股降至(zhì)223.41万股，持有市(shì)值为(wèi)1.56亿(yì)美元(yuán)；减持了塔(tǎ)吉(jí)特28％，持股降至66.44万股，持(chí)有市值为1.10亿(yì)美元。

　　值得(dé)注意的是，桥水在(zài)一(yī)季度还(hái)减持了(le)其特(tè)别看好的黄金(jīn)资(zī)产，卖(mài)出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股(gǔ)，期末持仓降至88.68万(wàn)股，持有市值为(wèi)1.62亿(yì)美元。该基金从去年年底以来出现(xiàn)较(jiào)大涨(zhǎn相遇时间的公式 相遇时间怎么求g)势，表现(xiàn)非常突出。

　　但从最新(xīn)的观点(diǎn)看，桥水(shuǐ)还是(shì)非常看好黄金的。

　　近期，桥水基金联(lián)席首(shǒu)席投(tóu)资(zī)官凯伦(lún)·卡尼(ní)奥尔-坦(tǎn)布尔表示，黄金可能正处于持续增(zēng)长(zhǎng)期的开端(duān)，因为全(quán)球对美元去杠杆化(huà)的推动仍是金价的(de)长(zhǎng)期支(zhī)撑。她表示，黄金(jīn)被低估了，还有很长的路要走(zǒu)。

　　她还说，黄金在全(quán)球货(huò)币市场中(zhōng)日益重要，这使(shǐ)得它不仅仅是(shì)对抗债券市场和利(lì)率(lǜ)的工具(jù)。另外，地缘政治动荡不会消失(shī)，这是对黄金(jīn)的长期支撑。不仅如此(cǐ)，由于全(quán)球通胀(zhàng)水(shuǐ)平仍(réng)相对较高，黄金将继续吸引投资者，以对冲购(gòu)买力下降的(de)风险。

　　桥水(shuǐ)最新观(guān)点(diǎn)曝光

　　4月末，桥水(shuǐ)联合首(shǒu)席投资官鲍(bào)勃(bó)·普林斯分享了他在2023年一季度的最新(xīn)观察。

　　他(tā)指出(chū)，名义支出水平高于经(jīng)济体的(de)生(shēng)产能(néng)力(lì)，导(dǎo)致通(tōng)胀率远高于目标(biāo)水平(píng)，美国和其(qí)他西方(fāng)经济体处于看跌失衡中(zhōng)。为了纠正这种失衡，缓(huǎn)解需(xū)求压(yā)力，欧美各(gè)国央行一直在(zài)实施紧缩政策——目前紧缩政策造成(chéng)的负面影(yǐng)响(xiǎng)初现苗头。但一(yī)切才刚刚(gāng)开始，恢复均(jūn)衡将(jiāng)会给经(jīng)济和市(shì)场带来一(yī)定的负面影响。

　　相(xiāng)比之(zhī)下(xià)，亚(yà)洲经济体的经(jīng)济更加接近于(yú)均衡——支(zhī)出与劳动力产出水平(píng)一致，通胀可控，政(zhèng)策制(zhì)定者(zhě)有足够的空(kōng)间提振经济和市场。

　　鲍勃(bó)·普(pǔ)林斯也称，在(zài)大部分西方国(guó)家，货币政策紧缩扭转了流动性方向，促(cù)使(shǐ)人们抛售资产持有现(xiàn)金。紧(jǐn)缩(suō)政策推(tuī)高了折(zhé)现率(lǜ)（即现(xiàn)金(jīn)未(wèi)来实(shí)际(jì)收(shōu)益率的(de)预期(qī)），但迄今为止尚未(wèi)严重影响风险(xiǎn)溢价和(hé)经济增(zēng)长，上述情(qíng)况极有可能在周期的下一阶(jiē)段出(chū)现。与西方国家相比，中(zhōng)国(guó)、日本和许多(duō)亚洲国家和地区处于周(zhōu)期的不(bù)同位(wèi)置，这些国家和(hé)地区(qū)的政策制定者支持货币和(hé)信用流动，这降低了折现率和风(fēng)险(xiǎn)溢(yì)价，促进了经济增(zēng)长。

　　5月份，对于近期美联储(chǔ)加息，桥水基(jī)金在其官微发文称，“上周美联(lián)储(chǔ)加息25个基(jī)点。虽然没有明确声明(míng)加息将会暂(zàn)停，但(dàn)政策指(zhǐ)引(yǐn)的取(qǔ)消和鲍威尔(ěr)讲话清楚(chǔ)表(biǎo)明，美联储希(xī)望持观望态度。这符(fú)合(hé)我们对当前形势的(de)解读(dú)。”

　　桥水表(biǎo)示，为(wèi)了(le)应对疫情带来的影响，许(xǔ)多发(fā)达(dá)经济体都推出了大规模财政刺激政策，引发了(le)通胀问题。为了应对高通(tōng)胀，央(yāng)行不得不(bù)收紧政(zhèng)策。其中美国(guó)采取了最(zuì)激进的应对通胀的举措，在不到18个月的时(shí)间里(lǐ)，美联储加息(xī)500个基点(diǎn)，并迅速减持债券。目前，虽然美国(guó)经济尚(shàng)未出现严重问(wèn)题(tí)，但(dàn)名义支出已经放(fàng)缓。如果美联储进一步收紧政策，银行(xíng)业就会继续(xù)承压，从而影响信贷供(gōng)应(yīng)。上周(zhōu)，美(měi)国(guó)第一共和(hé)银行(xíng)被接管(guǎn)，再次凸显(xiǎn)美国金融体系(xì)面临压力，股市和(hé)债券收(shōu)益率出现下(xià)跌(diē)。美国可能(néng)需要（也可能(néng)不需要）进一步收紧政策。鉴于(yú)迄今为止的紧(jǐn)缩举措，美(měi)联储可以评估形(xíng)势再做出决策。

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