民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的(de)中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映中国出(chū)口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是(shì)重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客(kè)源的(de)数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成(chéng)中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄出(chū)口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大(dà)中(zhōng)型企业(yè)订单略(lüè)有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的(de)出口(kǒu)企业(yè)订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观(guān)察(chá)中国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓(tuò)展(zhǎn)新客户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期(qī)订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及(jí)休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名额，客(kè)流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人(rén)流来(lái)自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不足(zú)，本(běn)次(cì)境外采购商主要(yào)为东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目(mù)前(qián)海外需求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业(yè)则(zé)反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存(cún)在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第(dì)四(sì)档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁(xié)，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广交会(huì)下的出(chū)口(kǒu)群像》

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