民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握(wò)人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的(de)规模(mó)大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研(yán)，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出口调研(yán)信息(xī)一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受存异。吸潮是什么意思，弄瓦之喜什么意思部分企业表示今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则(zé)表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部吸潮是什么意思，弄瓦之喜什么意思分大(dà)中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在(zài)于(yú)保护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随(suí)后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单(dān)和金(jīn)额(é)或将(jiāng)大增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察(chá)中国(guó)当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户(hù)签订的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可(kě)观(guān)察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国最大(dà)的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的(de)展(zhǎn)会(huì)面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)吸潮是什么意思，弄瓦之喜什么意思充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量偏少，可(kě)能(néng)和(hé)过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业(yè)之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在(zài)订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正式(shì)实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共(gòng)体共同对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布(bù)的(de)报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系(xì)列之三(sān)：广交(jiāo)会下的(de)出口群(qún)像》

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