就在全球为AI疯(fēng)狂的时候，百年(nián)欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家(jiā)族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博社报(bào)道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年(nián)底以来(lái)一直超配英伟达，但是目前已经(jīng)部分获利(lì)了(le)结，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据(jù)了(le)解，这家(jiā)总部位于瑞士日(rì)内瓦的资(zī)管机构为拥有200多年(nián)历史(shǐ)的欧洲老牌金(jīn)融世(shì)家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所有，目(mù)前管(guǎn)理资产规(guī)模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根(gēn)据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家(jiā)老牌(pái)资管(guǎn)机构(gòu)在2015年英伟(wěi)达业绩第(dì)一爆发之际，就增(zēng)持了英(yīng)伟达(dá)。当时(shí)巾帼不让须眉的意思下一句是什么，巾帼不让须眉是什么意思的持仓股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然(rán)而英伟达虽(suī)然业(yè)绩(jì)大爆发，股价(jià)却一直不(bù)怎么(me)涨。这家资(zī)管机构也不(bù)得(dé)不修正自己的错误，在英伟达(dá)股价的缓慢上涨中(zhōng)减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减持(chí)到不足1万股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的(de)上(shàng)上下下(xià)，让英伟达(dá)的股价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货(huò)币(bì)的崩盘，让英伟(wěi)达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和(hé)减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增(zēng)持是在(zài)2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍(réng)然经历了三(sān)波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持超过(guò)20万(wàn)股。

　　今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟达作为底(dǐ)层(céng)算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新(xīn)高，总(zǒng)市值一度超过1万亿美元，差点成(chéng)为全球第(dì)9家市值超(chāo)1万亿美元(yuán)的上市企业(yè)。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还(hái)有被誉为“估值教父”的(de)当代(dài)著名投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在(zài)投资英伟达，如今(jīn)已经卖(mài)掉了该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除出投资(zī)组合，因为我无(wú)法(fǎ)承受(shòu)这样的(de)上涨(zhǎng)，一周内(nèi)市值就增加了(le)3000亿美(měi)元，这(zhè)是在挑(tiāo)战可持续价(jià)值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目前在250亿美(měi)元的(de)人工智能芯片市(shì)场占有80％的份额，最乐观(guān)的预测(cè)是，10年后该市(shì)场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假设(shè)英伟达未来的(de)市场份额(é)达到100％，达摩达兰得出(chū)的估值(zhí)也要(yào)比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资的(de)话，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间(jiān)2023年5月30日持(chí)续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英(yīng)伟达股权，减持(chí)均价在(zài)400.254美元到(dào)417.79美元(yuán)，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人(rén)觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师(shī)中，41名(míng)对英伟(wěi)达给出买(mǎi)入(rù)评级，比去(qù)年10月给予这一评(píng)级的人数30人增加(jiā)约三分(fēn)之一。这(zhè)些分析师对(duì)英伟达(dá)给(gěi)出的股价中间值(zhí)约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近(jìn)日纷(fēn)纷调高(gāo)英伟达目标(biāo)股价，是因(yīn)为(wèi)先(xiān)前估(gū)测的获利预期太(tài)低。目前投资(zī)人仍存在不同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最(zuì)准确的分析师、美(měi)国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中表示(shì)，科技股和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资者可(kě)以(yǐ)抛(pāo)售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡(pào)沫”，而美(měi)联储的加(jiā)息周(zhōu)期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策(cè)”而起，以加息(xī)结(jié)束。以(yǐ)史为鉴，他认(rèn)为需要在标普(pǔ)500位(wèi)于4200点时开(kāi)始抛售。

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