在“扶(fú)优限(xiàn)劣”的基本方针下，私募基金(jīn)行业监管趋严，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国证券投(tóu)资基金业(yè)协会网站(zhàn)披露(lù)的一则公告显示，雪杉基金存在违反专业化运营(yíng)原则等四项违规行为(wèi)。根据相关规定，协(xié)会(huì)拟对雪杉基金公开谴(qiǎn)责、暂停受理(lǐ)其(qí)私募基金(jīn)产(chǎn)品备案六个(gè)月；对(duì)时任雪杉(shān)基金合(hé)规风控负责人的黄某公开谴责。

　　因4项违(wéi)规行为

　　雪杉基金被暂停备案六个月

　　5月(yuè)4日，中(zhōng)国证(zhèng)券投资基金业(yè)协会(huì)网站披露了一(yī)则(zé)纪(jì)律处分(fēn)事先告知书送达公告。经查，深(shēn)圳(zhèn)雪杉基(jī)金管理有限公司（简称“雪杉基(jī)金”）涉嫌从事违法(fǎ)违规行为，时(shí)任(rèn)高(gāo)级管理人员黄某应当对此承担法律责(zé)任，协会拟对其(qí)作出纪律处分。

　　公告显示，雪杉(shān)基金存在四项违(wéi)规行为：

　　一是(shì)违(wéi)反专(zhuān)业化运营原(yuán)则(zé)。其一，2019年5月，深圳雪杉与(yǔ)上海阿(ā)杏(xìng)达成《业务(wù)合(hé)作协议》，由债券发(fā)行人关联方出资认购上海阿杏产品份额，该产品通过深圳雪杉在管产品“雪杉夏桐1号私(sī)募证(zhèng)券投资基(jī)金”最终投向(xiàng)指定债券产(chǎn)品。其二，2019 年(nián)5月，深圳雪杉与株洲(zhōu)新芦(lú)淞产业(yè)发展集(jí)团有限公司（以(yǐ)下简称株洲新芦淞）签(qiān)署《投资(zī)合作协(xié)议(yì)》，约定由指定第三方认购“雪杉夏桐7号私(sī)募证券投资基金”，并由该产品购(gòu)买指定债(zhài)券。以上行为(wèi)不符合私募基金(jīn)管理人(rén)专业化运营的要求。

　　二是未向投资(zī)者披露关联交易。2018年2月至(zhì)2019年(nián)8月(yuè)，“雪(xuě)杉夏桐1号私募证(zhèng)券投资基金”“雪杉夏桐2号(hào)”“雪杉(shān)夏桐(tóng)3号”“雪(xuě)杉夏桐6号”“雪(xuě)杉夏桐7号”“雪杉常(cháng)升1号”“雪杉常升2号”分别投向上海映雪投资管理中心（有限合伙）（以下简称上海映雪）在(zài)管产品“映雪吴钩15号私(sī)募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元(yuán)、0.51亿元及(jí)0.12亿(yì)元。2018年2月(yuè)，“雪杉春茗1号基金”投向上海映雪在管产(chǎn)品共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉董事长郑宇为上海映(yìng)雪执行事务(wù)合(hé)伙人(rén)、实际控制人，上述(shù)交易构成关联(lián)交易，但(dàn)深圳雪杉(shān)未向投资(zī)者(zhě)进行明确(què)、fio2吸氧浓度计算公式中的4是什么意思，氧合指数的计算公式充(chōng)分地披露。

　　三是未(wèi)落实(shí)投(tóu)资者适当性管理要求。雪杉(shān)春(chūn)茗1号基金的投资者王某的基金(jīn)合同(tóng)于(yú)2015年(nián)7月7日签(qiān)署(shǔ)，但是其风险测评问卷则(zé)于2016年9月21日签(qiān)署。

　　四是一般(bān)员工违规兼职。深圳雪杉市场拓展(zhǎn)、投资运营、财(cái)务等岗(gǎng)位(wèi)员(yuán)工存在兼职情况。

　　黄某(mǒu)于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合规风控负责人，应当(dāng)对发生在(zài)各自任职期(qī)间公司的违规(guī)行为承担相应责任。

　　根据相关规(guī)定(dìng)，协会拟对(duì)深(shēn)圳雪(xuě)杉公开谴责、暂(zàn)停受(shòu)理其私(sī)募基金产品备案六个月；对 黄(huáng)某公开谴责。

　　雪杉(shān)基金曾收(shōu)警示函(hán)

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是(shì)，这已(yǐ)经不是雪杉基金(jīn)首次遭监(jiān)管处(chù)罚。2022年(nián)6月18日，深(shēn)圳证(zhèng)监局曾对雪杉基金出具警示函。

　　相(xiāng)关公告显示，经(jīng)查，雪杉基金在从事私募基金业务(wù)活动(dòng)中，存在未履行谨(jǐn)慎(shèn)勤勉义务、未采取问(wèn)卷调查等方式对个别投资(zī)者的风险识(shí)别能力和风险承(chéng)担(dān)能力进行(xíng)评估、未按照(zhào)合同(tóng)约(yuē)定如实(shí)向投(tóu)资者(zhě)披露可(kě)能影响投资(zī)者合(hé)法权益的重大信息等情形。依据(jù)《私募管理办法(fǎ)》第三十三(sān)条规定(dìng)，决(jué)定对其采取出(chū)具警示函的行政监管措施。

　　百亿(yì)私募映雪投资居(jū)股东之列

　　雪杉基金成立(lì)于2015年，注册资本为3250万元，机(jī)构类型(xíng)为私募(mù)证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)管(guǎn)理(lǐ)人，全职员工(gōng)人(rén)数(shù)14人，管理规(guī)模区间为20-50亿元。去年2月份(fèn)，雪杉基金曾进行高(gāo)管变更。目前雪(xuě)杉基金(jīn)的(de)法(fǎ)人、总经(jīng)理为汲培欣，合规风控负责人为曾峤。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是(shì)，百亿私募映雪投资为雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)的股东，持股(gǔ)占比4.2％。

　　除此之外，雪(xuě)杉基金(jīn)还有一家关联(lián)公(gōng)司为深圳市塔门投资管理有限公司，雪杉(shān)基金持股50.5％。塔门(mén)投(tóu)资(zī)为私(sī)募(mù)股权、创业投资基金管理(lǐ)人。

　　雪杉基金(jīn)官网显(xiǎn)示(shì)，雪(xuě)杉基金还(hái)在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理（香港）有限公司，“雪(xuě)杉(shān)香港”），以期发挥与雪(xuě)杉境内平台的(de)跨境(jìng)协同(tóng)效应，为投(tóu)资人寻找(zhǎo)海(hǎi)外长期稳定资产的投资和并购(gòu)机会。

　　据介绍，雪(xuě)杉的投资策略(lüè)是通过追踪资产(chǎn)价格(gé)指数、利率、汇率、指标性股指等宏观经济和估值指标，以分(fēn)析并提取(qǔ)经济(jì)周期中(zhōng)的趋势性(xìng)行业和事件(jiàn)以最大化投资上(shàng)行收益，同时(shí)引(yǐn)入非(fēi)公开市场投(tóu)资(zī)中的(de)个体(tǐ)性估值和内在价值分(fēn)析体(tǐ)系，以更好(hǎo)锁定投(tóu)资的(de)下行风险。但在2020年(nián)10月，雪杉基金官网的新(xīn)闻动态便停(tíng)止更新。

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