5月12日(rì)晚(wǎn)间，根据美(měi)国证(zhèng)券交(jiāo)易委员会(huì)（SEC）披露，国内千亿私募景林资产递交(jiāo)了截至2023年3月31日的第一季(j姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位ì)度持仓报(bào)告（13F）。

　　景林资产是国内管(guǎn)理超千亿元(yuán)人民币的对冲基金机构(gòu)，亦是(shì)内地少有的进行大手笔持有(yǒu)美股的买(mǎi)方(fāng)机构(gòu)之一，景林的动(dòng)向(xiàng)受到了市(shì)场广泛(fàn)的关注。

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　　千亿(yì)私募景林资(zī)产持仓(cāng)曝光

　　报(bào)告(gào)期内，景(jǐng)林资产整体持仓规模小幅提升(shēng)至17.29亿(yì)美元，折合人民币120.2亿元，相较(jiào)于2022年四季度(dù)的16.29亿美元(yuán)规模，环比增(zēng)幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截(jié)止(zhǐ)2023年一季度末，景林(lín)资产在(zài)美股市(shì)场持(chí)有34家上市公司的(de)股票。其中，前十(shí)大持(chí)仓(cāng)标(biāo)的在总市值中的占比下降到77.89％，上季度这一数(shù)据为(wèi)82.33％。

　　一(yī)季度，景林共建仓5只股票(piào)，分别(bié)为英(yīng)伟达、谷歌、爱奇艺(yì)、好未来、booking。清仓和减持(chí)方面，景林资(zī)产一季度前五大卖出标的包括：京东(dōng)、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)美股持仓前十大(dà)重仓股分(fēn)别为：拼多多、新东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林(lín)美股头(tóu)号重仓股依旧是拼多多，与(yǔ)上季度对比，景林资产减仓了(le)133.85万股(gǔ)，较上季度持仓数量下降24％。

　　此前(qián)，景林(lín)连续三个季度增持拼(pīn)多多。2022年(nián)二(èr)季度增持拼多(duō)多24.02万股，三(sān)季度增持123.39万(wàn)股(gǔ)，四(sì)季度则增(zēng)持233.75万(wàn)股(gǔ)，一次比一次猛。拼多多也不负众望，从股(gǔ)价(jià)表现看，拼多(duō)多去年二、三(sān)、四季度分别(bié)上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的上涨势头(tóu)在今年2月初便戛然(rán)而止了，景林(lín)资产在此前“越跌越买”的策略奏效后，或许在股价“掉(diào)头”之际进(jìn)行(xíng)了止盈操作(zuò)。？？？

　　此外(wài)，一季度景林新(xīn)建仓的英伟达，空降前十大重仓股第七位，一口气买入32.53万(wàn)股，一季度末持仓(cāng)市值为(wèi)0.9亿元。截止至(zhì)5月12日，今年以(yǐ)来英(yīng)伟(wěi)达累计上涨93.98％。？？？

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　　积(jī)极(jí)布局教育股，与高毅“唱(chàng)反(fǎn)调”

　　一季度(dù)，景林资产在美(měi)股的操(cāo)作中，最(zuì)为亮眼的(de)当(dāng)属(shǔ)重(zhòng)点加仓教育(yù)股。

　　数据显示(shì)，截至今年一(yī)季度末(mò)，景林(lín)资(zī)产持有新东方430万(wàn)股，环比去年(nián)底加仓368.8万股，期末持股市(shì)值(zhí)超1.6亿美(měi)元，一跃成为景林(lín)资产的第二大重仓股。与此同时，景林资(zī)产一季度(dù)还建仓了好未(wèi)来，期末持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以来，上述两(liǎng)只教育(yù)个股股价均(jūn)处(chù)于震荡态势，并无太(tài)多亮眼(yǎn)表(biǎo)现。

　　景林资(zī)产认为，从全行业来(lái)看，不同年龄(líng)层的用户对“教育”的需求依然旺盛，除了应对考试(shì)，还包括开(kāi)拓眼界(jiè)、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力等。双减政(zhèng)策推行之后，目前行业政策(cè)环境趋(qū)于(yú)稳定，但过程中很多公司(sī)退出离开，使得行业竞(jìng)争格局(jú)趋(qū)缓，对于存量(liàng)公(gōng)司有利。

　　“从行业(yè)龙头公司(sī)本身来说(shuō)，凭借多年积累(lèi)的(de)口碑和(hé)公信力，品牌的护城河依然很深。个别头部(bù)企业在K9学科之外的教育领域业(yè)务基础扎实(shí)，原(yuán)有(yǒu)的(de)留学(xué)等(děng)业务恢复增(zēng)长，同时素(sù)质教育、直(zhí)播电商业(yè)务等新(xīn)业务成为新的增长(zhǎng)驱动(dòng)力。且公司的(de)姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位利润(rùn)和现金流稳中转好，同(tóng)时账上(shàng)资金充(chōng)足，当时的估值下有足够(gòu)的安全(quán)边际。在过去几个季度的财报中，我们看到(dào)了相(xiāng)关的积极信号。”景(jǐng)林资产表示。

　　值得(dé)一提的是(shì)，高毅资产(chǎn)对于教(jiào)育领域也颇为看好，但是标的选择似(shì)乎与景林资产存在(zài)分(fēn)歧。

　　美国证券交易委(wěi)员会公开资料显(xiǎn)示，截至(zhì)今年一季度(dù)末，高毅(yì)资产(chǎn)持(chí)有新东方24.4万(wàn)股，相比于去年底(dǐ)减仓超10万(wàn)股，减仓比例接近三成。而一季度(dù)高毅资产大举买入近156万股好未来(lái)，相比于去年底增持幅(fú)度达112％。

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　　但斌深夜难(nán)眠，炮轰(hōng)市(shì)场投机之风

　　自五一节过后(hòu)，传媒、游(yóu)戏板块成(chéng)为资金炒(chǎo)作AI的重点(diǎn)方向，中特估支线也由暗转明，晋(jìn)升(shēng)市场第(dì)二(èr)大主线(xiàn)。

　　可好景不长，本周中特估仅热闹了(le)一(yī)两天，随后(hòu)便开(kāi)始持续下跌，传媒(méi)、游戏板块更是(shì)大幅(fú)杀跌(diē)，高位股接连(lián)跳水(shuǐ)。

　　（本文(wén)内(nèi)容为客(kè)观数(shù)据信(xìn)息罗列，不(bù)构成(chéng)任何(hé)投资建议）

　　此前连续24个交易日成交额超(chāo)万亿元阶(jiē)段(duàn)纪录，在(zài)本周(zhōu)遭遇终(zhōng)结。周三时，市场成交量尚且保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成交(jiāo)额连(lián)续两(liǎng)日萎缩，分别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿元，沪(hù)深两(liǎng)市陷入缩(suō)量震(zhèn)荡阶段。

　　面对市场(chǎng)的急剧(jù)降温(wēn)，市场观点(diǎn)认为，主要原因(yīn)是5月11日晚间发布(bù)的金融数据大(dà)幅(fú)低(dī)于(yú)预期。

　　据(jù)国盛证券(quàn)，4月新(xīn)增(zēng)信贷7188亿元，虽然同比(bǐ)多增(zēng)734亿(yì)元，但是考虑到去年4月基数(shù)的异常，因而与往年相比，今年4月信贷则(zé)是明显跌落，而(ér)今年4月信(xìn)贷低于2021年同期(qī)7512亿元。居民贷款回落再度成为信贷回落的主(zhǔ)要原因。而企业中长期贷款继续保持同比(bǐ)多增，4月同比(bǐ)多(duō)增(zēng)4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动(dòng)社融增速回落，4月新增社(shè)融1.22万亿，与2021年(nián)4月(yuè)相比(bǐ)，今年4月同比少(shǎo)增6370亿元(yuán)。

　　署名(míng)光大(dà)证券(quàn)的点评称，4月下(xià)旬票(piào)据利率先下后上，并不意(yì)味着贷(dài)款好转(zhuǎn)了，主(zhǔ)要因为今年国股行NIM和营收压力很大，一直在(zài)压降(jiàng)票据等低效资产，对分行(xíng)收票额度控制很严。4月前两旬已(yǐ)经(jīng)收了很多票，后面改(gǎi)用其他(tā)贷款来冲。5月上旬票据已经快要接近零利率了，信贷再度出现深(shēn)度负增长，这是4月(yuè)信(xìn)贷斜率过于陡峭化产生(shēng)的后果，5月(yuè)份的(de)贷款可能(néng)仍然不太乐观。

　　在这(zhè)种背景之(zhī)下(xià)，市场要想好(hǎo)起来，必然要让大家(jiā)看到宽信用(yòng)的信号出现(xiàn)，而这可能还需要(yào)一定的时间(jiān)。

　　当(dāng)前市场(chǎng)存量资金(jīn)博弈的背景不改(gǎi)，而两大主线(xiàn)人工智能和中特(tè)估，今(jīn)年已(yǐ)然(rán)累(lèi)计不小的涨幅。中特估(gū)这边，本月还有多(duō)只(zhǐ)央(yāng)企(qǐ)ETF等待(dài)进场，而人工(gōng)智(zhì)能(néng)这边，在未有增量资金进场(chǎng)的(de)情况之下，再想继续向(xiàng)上，压力不小。

　　本周大跌(diē)之后，但斌更(gèng)是罕见的在深夜抒发感想。大(dà)谈(tán)公募(mù)基金经(jīng)理的(de)难处，在业绩和投资信仰之(zhī)间无法两全。紧接着，炮轰当下(xià)市(shì)场投机之(zhī)风(fēng)大(dà)盛(shèng)，认为当(dāng)下市场交易(yì)机制(zhì)应要(yào)有所改变(biàn)。

　　相信，这不(bù)仅仅(jǐn)只是但总(zǒng)一个人的心声。

　　今年以(yǐ)来，市场看着红红火火(huǒ)，但很多投资者都(dōu)是“买在3000点，套在3400点(diǎn)”。公募基金(jīn)经理更是有苦难言，市场(chǎng)上(shàng)大热的人工智能，游资炒作的(de)“星辰大海(hǎi)”，根本不符(fú)合他(tā)们(men)的机(jī)构审美。直白点说，市场根本就是绕(rào)着公募持仓(cāng)在涨(zhǎng)。

　　大家都是有苦(kǔ)难言.......

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