财联社5月5日讯（记者封其娟(juān)）五一(yī)劳(láo)动(dòng)节后的(de)首(shǒu)个交(jiāo)易日(rì)，A股银(yín)行(xíng)板块大象起(qǐ)舞。在银行板块火热行(xíng)情的催化下，“中字头”众多个(gè)股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上(shàng)市银行一季报披(pī)露拉下(xià)帷幕，经营(yíng)数(shù)据(jù)和基金(jīn)重(zhòng)仓已经悉数披露。当行情出(chū)现异动(dòng)，明(míng)星基金经(jīng)理的重仓(cāng)情况更(gèng)为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚(chéng)重仓持(chí)有了(le)工商(shāng)银行、建设(shè)银行、农业(yè)银(yín)行3家国(guó)有上市(shì)大(dà)行以(yǐ)及招商银行。这一(yī)阶段，重仓工商(shāng)银(yín)行最(zuì)多的(de)机构为(wèi)中泰(tài)资管，由姜(jiāng)诚在(zài)管(guǎn)的4只产品重仓持有，旗下中(zhōng)泰(戴自动蝴蝶去上班感受，带自动蝴蝶去上班tài)星元价(jià)值优选A也(yě)凭借(jiè)1.14亿股的持股数量，成为重仓工(gōng)商银(yín)行最多的单只产品。工商银行(xíng)之(zhī)外(wài)，姜诚在管(guǎn)产品还重仓了(le)建设(shè)银行、农(nóng)业银(yín)行。同时(shí)，建信基金周智硕去(qù)年四(sì)季度新发产(chǎn)品在今(jīn)年一季度也(yě)重仓(cāng)了工商银(yín)行。

　　截至一季(jì)度末，姜诚在管基金十大重仓股(gǔ)中，工商(shāng)银行、招商银(yín)行赫然在列。被(bèi)誉(yù)为“零售(shòu)之(zhī)王”的(de)招商银行，也得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选持(chí)有(yǒu)招商银行1.15亿股，是重仓该股最多(duō)的(de)单只(zhǐ)产品；此外，还有张清华旗下多只产(chǎn)品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱(ài)苏南(nán)地区(qū)农商行的丘栋(dòng)荣(róng)，一季度减持了苏农银行、常(cháng)熟银(yín)行。一季度(dù)末数(shù)据(jù)显示，苏农银行前十(shí)大流通股动中，丘栋荣在(zài)管产品占(zhàn)据4席(xí)，旗下(xià)中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年3只产品均有(yǒu)减(jiǎn)持苏(sū)农(nóng)银(yín)行，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经一季度大手(shǒu)笔减持1.04亿股后(hòu)，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已(yǐ)无中庚基金(jīn)的身影。而此前多个季(jì)度(dù)，中庚基金(jīn)持(chí)股数量在一众重仓(cāng)该股的(de)基金公司中，排在(zài)首位。

　　此外，“城商行之(zhī)王”宁波银(yín)行也在(zài)一季(jì)度被朱少醒旗(qí)下富(fù)国天惠精(jīng)选成长(zhǎng)A、劳杰男旗(qí)下汇(huì)添富(fù)价(jià)值精(jīng)选A、陈一峰在管的安信价值精(jīng)选以及工银(yín)瑞信旗下鄢(yān)耀(yào)、杜洋、胡志(zhì)利(lì)等老将(jiāng)在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉(fěn)丝，还重仓建行农行

　　wind数(shù)据显(xiǎn)示，截至(zhì)一季度末，58家(jiā)公募基金及券商资管(guǎn)旗(qí)下共计138只(zhǐ)产品重仓了工商银行(xíng)A股，持股总(zǒng)量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而言，较去年四季度(dù)，机构共计(jì)减(jiǎn)持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行A股的58家机构(gòu)中，有55家公募(mù)基(jī)金以(yǐ)及中泰(tài)资管、光证(zhèng)资管、银(yín)河金汇(huì)3家券商资管。这其中，重仓工(gōng)商银(yín)行最多的要数中(zhōng)泰资管(guǎn)。

　　一季(jì)度末数据(jù)显示(shì)，中(zhōng)泰(tài)资管姜诚旗下(xià)4只(zhǐ)产品均重仓工商(shāng)银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元(yuán)价(jià)值优选(xuǎn)A共计持有工(gōng)商(shāng)银行(xíng)1.14亿股，重仓(cāng)有工商银行最多的单只基金产品。去年(nián)年末，在持仓工(gōng)商(shāng)银行483只产品中，中(zhōng)泰(tài)星元价值优选A以1.05的持股数量成(chéng)为持(chí)仓工商银行最多的主动管理(lǐ)产品(pǐn)。2022年三季度、四季度，该产品十大重(zhòng)仓(cāng)股中均有工商银行。

　　天天基金网最(zuì)新数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)泰星元价(jià)值优(yōu)选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排(pái)在1188名，排名(míng)位于中段。

　　据(jù)一季报，工商银行、招(zhāo)商银行分别为(wèi)在姜诚在(zài)管产品第三、第八(bā)十大重仓股。过去的一季度，工商银行股价累计涨(zhǎng)超(chāo)9％，而(ér)招商银行股(gǔ)价累计跌(diē)超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重仓(cāng)了中(zhōng)国建筑、建发(fā)股份、海螺水泥等地(dì)产产(chǎn)业链企业以(yǐ)及农药化工企(qǐ)业华(huá)鲁(lǔ)恒(héng)升、扬农(nóng)化工等。

　　总体而言(yán)，姜(jiāng)诚(chéng)在(zài)管产品前三大重(zhòng)仓行业依次(cì)为制造业(yè)、金融业以及批发和零售业，持仓占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称之为中生代(dài)“黑马”的周智(zhì)硕建(jiàn)信(xìn)智远先锋A一季度(dù)增持工(gōng)商(shāng)银(yín)行(xíng)1198.7万股。与此同(tóng)时，工(gōng)商银行成为该(gāi)产品的第(dì)二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于(yú)2022年10月，季(jì)末总规模(mó)为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚未(wèi)持有工商银行(xíng)。今年以来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只产品中，排在第2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕指(zhǐ)出，建信智远先锋A将自下而(ér)上，寻找竞争力突出、风(fēng)险收益比较高、有望(wàng)穿越周期的公(gōng)司这条主(zhǔ)线(xiàn)进行投资，重点投资了电(diàn)子、煤炭、医(yī)药(yào)、银(yín)行、化工、有(yǒu)色、汽车、电力(lì)设备及新能源等行业的(de)企业(yè)。

　　整体来看，截至一季(jì)度末，周智(zhì)硕(shuò)在(zài)管(guǎn)基金前(qián)十大重仓股中并(bìng)无(wú)银行个(gè)股，主要重仓了兖矿能源、广(guǎng)汇能源等煤炭公(gōng)司(sī)、中(zhōng)瓷电子、三(sān)安光电等半导体材料公司以及南都电源(yuán)、TCL中环等新(xīn)能源产(chǎn)业链公司。

　　工商(shāng)银行之外(wài)，姜诚旗(qí)下中泰兴为价值精选A、中泰红利优选一年均(jūn)重仓了建设(shè)银行、农业(yè)银行，截(jié)至一季(jì)度末，这2只产品(pǐn)分别持有建设银(yín)行、农业(yè)银(yín)行1583.87万股、3579.53万(wàn)股(gǔ)。

　　六大国有大行中，易(yì)方达张(zhāng)清华(huá)执掌的易方(fāng)达悦兴一年持(chí)有A重(zhòng)仓了邮储银行，以2993.31万(wàn)股的持股数(shù)量(liàng)，在(zài)一众重仓该股的基金产品中(zhōng)排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南(nán)农(nóng)商行、张坤、张清(qīng)华(huá)重仓招行

　　从重(zhòng)仓数据(jù)看，自2022年(nián)二季度起(qǐ)，中庚基(jī)金至今已(yǐ)连续4个(gè)季度减(jiǎn)持苏(sū)农银(yín)行，共计减超1.41亿股。今(jīn)年一季度末，戴自动蝴蝶去上班感受，带自动蝴蝶去上班中庚基金共计(jì)持有该(gāi)股2907.76万股(gǔ)，即使(shǐ)较上(shàng)一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中庚基金持股数量仍为最多(duō)。

　　较上一季度(dù)，苏农银(yín)行(xíng)前(qián)十(shí)大流通股东一季度累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣(róng)旗下(xià)3只产品。这一季度，中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品质一年持(chí)有分别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持(chí)，这3只(zhǐ)产品分别为苏农银行第三、第七、第十大流通(tōng)股东；持股保持(chí)不变(biàn)的中庚(gēng)价(jià)值灵(líng)动灵活配(pèi)置，则为苏(sū)农银行(xíng)的(de)第八大流通股(gǔ)东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配置(zhì)以1612.26万股跻身苏农银行十大流通股东行列(liè)后，便不曾减持过。该产品曾在2021年(nián)四季度(dù)、2022年三季度(dù)分别增持(chí)苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季(jì)度保持不变。

　　自(zì)“入围”苏(sū)农(nóng)银行十大(dà)流通(tōng)股东以(yǐ)来，中庚价值领航、中(zhōng)庚(gēng)价值品质一年(nián)于今年一(yī)季度首度减持苏农银(yín)行(xíng)；同(tóng)在一季度减持(chí)外，中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值已在(zài)2022年一至三季度连续减持苏宁银行共计(jì)2846.27万股。

　　一(yī)季度末数据显(xiǎn)示，重仓常熟银行(xíng)的基金产品中已无中庚基金的身影。而此(cǐ)前多个季度，中庚基金持股数量在一(yī)众重仓(cāng)该股的基金(jīn)公司中，排在首位。仅从重仓数据看，自2022年(nián)四(sì)季度末起，中庚基金便开始减持(chí)常熟(shú)银行(xíng)。去年四季度，该基金公司(sī)首度减持了(le)8520.98万(wàn)股；今年一(yī)季(jì)度(dù)，中庚基金更(gèng)是大(dà)手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过(guò)减(jiǎn)持(chí)2442.7万股，中庚价值领航一(yī)季度末(mò)仍(réng)持有常熟银(yín)行(xíng)4294.16万股，位居该公司第八大流通股东。同期(qī)，中庚价值品质一年持(chí)有退(tuì)出常熟银行十大流通股东行列；在去年四季(jì)度，这2只产品已分别(bié)减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减持之(zhī)前(qián)，丘栋荣旗下产品也曾连续多个(gè)季度增(zēng)持(chí)过常熟银行、苏(sū)农(nóng)银行(xíng)这2家苏南地区(qū)的农商行。

　　身为“城(chéng)商行之(zhī)王”，宁波银行也(yě)得到了诸多明星基金经理的青(qīng)睐。截至一季度末，在一众重(zhòng)仓宁波银行(xíng)的基金产(chǎn)品中，朱少醒(xǐng)旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A分(fēn)别以3000万股、1501.88万(wàn)股(gǔ)持(chí)股(gǔ)数量(liàng)，排名第一、第三(sān)；这一阶段，重仓宁波银(yín)行的，还包括(kuò)陈一峰在管的安信价(jià)值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等(děng)老将在管产(chǎn)品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商银行最多的(de)是易(yì)方(fāng)达(dá)基金，与此同时，张坤(kūn)旗下易方达蓝筹精选是重仓招商银(yín)行最多的单只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股；此(cǐ)外，重仓招商银行较多的产品(pǐn)，还包括劳杰男旗(qí)下汇添富(fù)价值精选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为(wèi)价值精选A、中泰星(xīng)元价值优(yōu)选(xuǎn)A、张坤旗(qí)下易方达优(yōu)质企业三年(nián)持有(yǒu)、以(yǐ)及张清华(huá)在管的(de)易方达裕丰(fēng)回报A、易方达丰和A、易方达(dá)安(ān)心回报A、易(yì)方达悦兴一年持(chí)有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关(guān)注优(yōu)质城(chéng)商行，辅以优质农商(shāng)行

　　据海通国际(jì)林(lín)加力(lì)团队5月(yuè)4日最新研(yán)报，银行业(yè)一季(jì)度收入(rù)增速略高于2022年。由于2022年(nián)增速(sù)是逐季(jì)下降的(de)，相(xiāng)比2022四季度的低(dī)点，一季度的(de)收入增速有明显的修复(fù)。

　　经(jīng)过对比，海通(tōng)国际认为(wèi)城商行业绩最好，其(qí)次是农商行，然后是大行，最后是股份行。国(guó)有大行(xíng)利润增速大致符合(hé)预期。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中(zhōng)行(xíng)和建(jiàn)行(xíng)在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交(jiāo)行(xíng)和邮(yóu)储(chǔ)银行(xíng)分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行(xíng)、农行(xíng)、建行、交行、邮(yóu)储银行(xíng)均为正增长，其中中行收(shōu)入增速(sù)达到11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳，其(qí)中工行、农行和(hé)建行不良(liáng)率持平，中(zhōng)行、交行(xíng)和邮储下(xià)降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率(lǜ)都有提高，其中中行增幅(fú)最大。需要注意(yì)的是，一季度(dù)保费(fèi)收入对营收贡献较大，持(chí)续性存(cún)疑；此(cǐ)外，银行和保险公司的会计(jì)规则(zé)有差别，需要注意(yì)口径(jìng)差异(yì)对(duì)利润的影响。

　　股份行总(zǒng)体收(shōu)入(rù)增速负增长(zhǎng)。收入压力主要是(shì)由于1月1号(hào)贷(dài)款重定价(jià)导致(zhì)贷款利率很低，还有(yǒu)年(nián)初(chū)一些大(dà)银(yín)行以极低(dī)利率去(qù)抢(qiǎng)大额对公客(kè)户的贷款(kuǎn)，所以一季(jì)度息差(chà)压力最大。三四月(yuè)份极低利率消失后，该(gāi)团队认为息差压力后(hòu)面会逐步缓解。

　　基(jī)于(yú)城商行在上述4类银(yín)行中利润增速和收入(rù)增速韧性最(zuì)强，海(hǎi)通国际建议关注优质的城商行，辅(fǔ)以比较优质的农商行。城商行是行业里最强的子版块，建议持续关注。农(nóng)商行中，常(cháng)熟银行(xíng)财(cái)报表现最好。

　　林加力(lì)团队认为，大行贴近中特估概念，团队首选利润增速最好的交(jiāo)通银(yín)行(xíng)，其次是收入增速最超预期的中国银行，再次(cì)是结构数据（手续费收(shōu)入）超预期(qī)的邮储银行，拨备覆盖率较高的(de)农(nóng)业(yè)银(yín)行也值得关注(zhù)。股份行中，该团队建议(yì)关(guān)注一季(jì)报(bào)不错的低(dī)估值黑马股(gǔ)，比如利润和收入增(zēng)速较好的浙商银(yín)行；机(jī)构热(rè)门股中，估值可能修复的招商银行(xíng)和平安(ān)银行可以在业绩真(zhēn)空(kōng)期进(jìn)行博弈和交易(yì)。

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