今年以来(lái)基金代(dài)销机构被基金公司解约的情形(xíng)明(míng)显增多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家基(jī)金公司发(fā)布与基金代销机构解(jiě)约的公告(gào)。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止合作。而从(cóng)机(jī)构类型(xíng)看，中小(xiǎo)型独立基金销售机(jī)构居多(duō)，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年(nián)来由于经(jīng)营不(bù)善或违规，已有多家基金销售机构(gòu)主动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，基金(jīn)公(gōng)司(sī)与基金销售机(jī)构之间的合作本就是双向选择，在(zài)高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，基金公司严(yán)格(gé)筛(shāi)选代(dài)销机(jī)构也(yě)是降本增效的主流选择。未(wèi)来(lái)，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部利得(dé)基金发布公告(gào)，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办理该公司旗下基(jī)金的(de)相关销售业务(wù)。值得(dé)注意的(de)是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基(jī)金，以(yǐ)及海富通(tōng)基(jī)金(jīn)停(tíng)止了与浦领基金的基金销(xiāo)售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布(bù)公告，经与北(běi)京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公司(sī)协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构将(jiāng)不再代理(lǐ)销(xiāo)售公司旗下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有限公司、民商基(jī)金销(xiāo)售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理公司旗(qí)下(xià)所(suǒ)有公募基金。自公告(gào)之日起，上述(shù)公司不再办理本公(gōng)司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等(děng)基金买入(rù)的(de)相(xiāng)关业务(wù)，只(zhǐ)保留(liú)赎回(huí)业务，直至所有客户(hù)赎(shú)回全部份额(é)。而在(zài)今年4月，西部(bù)利(lì)得基金(jīn)、上银基金也(yě)终止了与(yǔ)民商基(jī)金(jīn)的基金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的(de)合作关系(xì)，但(dàn)也有(yǒu)宝(bǎo)盈基金(jīn)、万(wàn)家基金新增与民(mín)商基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基(jī)金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家基金公(gōng)司终止了合计17家独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构的代销合(hé)作，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公司终止了合(hé)计6家独立基金销售(shòu)机构的合作；5月以来(lái)，则已(yǐ)有9家基金(jīn)公(gōng)司(sī)宣(xuān)布终止了合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中(zhōng)包括独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前(qián)这(zhè)些(xiē)代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公(gōng)司最多，年内已有(yǒu)5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金解除合作(zuò)关(guān)系最为频繁(fán)，3月以来(lái)几乎每月(yuè)都会和基金代销机(jī)构解除合作关(guān)系，目前已累(lèi)计解约(yuē)11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已(yǐ)累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为(wèi)中小型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随着代销机(jī)构数量增多及监管(guǎn)趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量发(fā)展背景(jǐng)下，严格筛选基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构，也是实现降本增(zēng)效(xiào)的(de)一大举措。

　　一家基金公司(sī)内(nèi)部人员表示，基金公司(sī)终止与销售机构的(de)合风紧扯呼下一句是什么 风紧扯呼出自哪里(hé)作(zuò)，无(wú)非是以下三种情(qíng)况：一是(shì)基金销量一(yī)直得不到(dào)有效增长，对基金公(gōng)司整体基金销售贡献不(bù)大；二(èr)是受(shòu)到监管(guǎn)处罚；三是销售机构主业发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止(zhǐ)过(guò)一轮(lún)，理由无(wú)非就是这(zhè)些。”但(dàn)该(gāi)内(nèi)部人员也坦(tǎn)言，今年(nián)以来权益(yì)市场低迷，基金销售困难也加速了(le)对尾部(bù)销(xiāo)售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合(hé)作机构(gòu)，没有太大意义，只是徒增后台(tái)工作(zuò)量。”

　　华(huá)林证券董事(shì)总经理贾志也表示，基金公司终止(zhǐ)与代销机构的(de)合作，通(tōng)常是基金代销机(jī)构销售能力(lì)较弱，且又受到监管的处罚，就会(huì)很果断地(dì)解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基(jī)金代销机构的(de)合作(zuò)是市场化的，要考虑(lǜ)维(wéi)护成本与合作的潜(qián)力，基金公司(sī)会依据自(zì)身(shēn)的发展(zhǎn)状况有(yǒu)选(xuǎn)择的(de)与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道(dào)负责人(rén)透露(lù)，其所在公(gōng)司选(xuǎn)择基金销售公司，有一(yī)套(tào)完(wán)整(zhěng)的基金销(xiāo)售评估办法，比(bǐ)如(rú)基(jī)金销售保有(yǒu)规模、机构(gòu)成(chéng)立(lì)时间、综合能(néng)力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些(xiē)公司(sī)合作等都是考核的要素(sù)，其中(zhōng)，要求其(qí)公(gōng)募基(jī)金销售保有(yǒu)规模排名排(pái)名(míng)前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要对接系统，每年要付出系(xì)统维(wéi)护成本，很多销售公司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了(le)成本。”据该(gāi)负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合(hé)作是(shì)双向选择，基金公司(sī)希望能有销售(shòu)能力强的(de)机构合作，头部(bù)代销(xiāo)机构也(yě)会对基金公司的(de)投研能力(lì)，管理规模(mó)，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究人(rén)士称，目前基(jī)金代销的机构(gòu)主要分(fēn)为银(yín)行、第三方基金销(xiāo)售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三方销售(shòu)渠(qú)道线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网(wǎng)平台流量(liàng)形成(chéng)显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯(hāng)实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下营业部为(wèi)抓手，对权益(yì)类产(chǎn)品(pǐn)服务(wù)能力较强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销(xiāo)售市(shì)场(chǎng)，主要还是在银行渠道和(hé)头部互联网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马(mǎ)太(tài)效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持续

　　近(jìn)年(nián)来，马太效应依然是基金销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业协会(huì)最(zuì)新公布的(de)公募(mù)基金销售(shòu)保(bǎo)有量(liàng)数(shù)据显示，一(yī)季度(dù)，三(sān)方机构销售(shòu)增长(zhǎng)最为明显，互(hù)联网(wǎng)流量优势继续发力(lì)，银行(xíng)、三方、券商代(dài)销(xiāo)占比已从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方独立(lì)基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构保有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货(huò)币市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天(tiān)天(tiān)基(jī)金、腾安基(jī)金合计保有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对比这21家(jiā)中排(pái)在末位的(de)泛华普益基金(jīn)销(xiāo)售有限公司，其(qí)非货币市(shì)场公募基金保有(yǒu)规模为54亿(yì)元(yuán)，首尾(wěi)差(chà)距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售(shòu)机构保有(yǒu)规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在(zài)全市场(chǎng)473家基(jī)金代销(xiāo)机构中，目(mù)前共有26家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售机构的代(dài)销基(jī)金数量在(zài)7000只以上，与(yǔ)此(cǐ)同时(shí)，也有111家(jiā)基金销售(shòu)机构代销数量不足百(bǎi)只。而(ér)在115家独(dú)立(lì)基金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上(shàng)，17家代销不足白(bái)只。其中，还有6家目(mù)前只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售(风紧扯呼下一句是什么 风紧扯呼出自哪里shòu)行业(yè)分化(huà)更趋明显(xiǎn)，不少中小型(xíng)基金销售机(jī)构在行业大(dà)洗牌(pái)中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证(zhèng)监会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司(sī)向中国证券(quàn)监督管理委(wěi)员会提交(jiāo)了注销公募证券投资基金销售(shòu)业务(wù)许(xǔ)可证的(de)申请，根据《行(xíng)政许可法》《证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金法(fǎ)》《公开募集(jí)证券投资基金销(xiāo)售(shòu)机构监督管理(lǐ)办(bàn)法》等(děng)有(yǒu)关规定(dìng)，中国证(zhèng)券监督管理委员会(huì)决(jué)定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司公募证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)业(yè)务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公(gōng)募证券投资(zī)基金(jīn)销售(shòu)业务许可证的(de)公示风紧扯呼下一句是什么 风紧扯呼出自哪里。永(yǒng)鑫保险销售也是(shì)目前第一家主动注销(xiāo)基金销售牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来，有不少(shǎo)基金代销机(jī)构由于经(jīng)营困(kùn)难等原因，主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照，退出(chū)竞争行业。比(bǐ)如河南安存(cún)基(jī)金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基(jī)金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机(jī)构是(shì)由于违规等原因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比(bǐ)如，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上(shàng)海(hǎi)久富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石(shí)基金等第(dì)三方代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下，未来(lái)基金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生态(tài)或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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