长征有多长公里 红军长征一共用了几年

　　为了(le)让自己的限(xiàn)售(shòu)股解禁后能获得(dé)好的回报，上(shàng)市公司董事(shì)长雇人(rén)拉(lā)抬自(zì)家的股票价格(gé)，然后高(gāo)位出货。

　　最(zuì)近，中(zhōng)国证(zhèng)监会(huì)网(wǎng)站(zhàn)披(pī)露(lù)了一则行政(zhèng)处罚决定书，引发(fā)市场关注。时为新美星董事长何德平和(hé)其配偶黄秀芳提供(gōng)资金，委托蒋维(wéi)对(duì)新(xīn)美星进(jìn)行“市值(zhí)管(guǎn)理”，维(wéi)持(chí)、抬(tái)高公司股价，以便后(hòu)续(xù)自(zì)己减持获利(lì)。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李传(chuán)武合谋(móu)，控制35个证(zhèng)券账户，利用资金(jīn)优势、持股优势，连续集中交易新美星，影响公司(sī)股价，合(hé)计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会对此操纵证券市场行为，罚(fá)没合计9567.12万元；还对(duì)何德平信息披露违法违规(guī)，给(gěi)予警告，并处(chù)以40万元(yuán)罚款。

　　我们一起来(lái)看看，究竟是怎么回事(shì)。

　　董事长雇人拉(lā)抬(tái)自家股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监会行政处罚(fá)决(jué)定(dìng)书披露的信息，新美(měi)星董(dǒng)事(shì)长、法定(dìng)代(dài)表人、实际控(kòng)制人何德(dé)平(píng)和(hé)他的妻子黄秀(xiù)芳当时向(xiàng)时任独墅湖文化传播有限公(gōng)司董事(shì)长蒋(jiǎng)维(wéi)，提供保证金约(yuē)3200万(wàn)元，这些钱部分来(lái)自他们所(suǒ)掌控的上海海得泽广投资管理(lǐ)中心(xīn)（普通合(hé)伙(huǒ)）（简称海得(dé)泽广）减持“新美星”所(suǒ)得。

　　他们提(tí)供(gōng)资金的目的是，委托蒋维对“新美(měi)星(xīng)”进行(xíng)“市值管(guǎn)理”，维持、抬(tái)高(gāo)“新美(měi)星(xīng)”股价，以便何德平所持“新(xīn)美星”限售股于2019年4月(yuè)26日(rì)解禁后(hòu)能够获得好的回报。

　　蒋维(wéi)在收到保证(zhèng)金后，即开始利用控制的证券(quàn)账户(hù)并联(lián)合(hé)其他市(shì)场资金在二级市场买入并(bìng)交易(yì)“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳反馈其操作情(qíng)况。

　　据了解(jiě)，这场操纵股(gǔ)价(jià)，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他经人介绍认识并联合毛明土、李传武共同(tóng)操纵“新美星”；毛明土(tǔ)、李传(chuán)武控制各自筹(chóu)得的证券(quàn)账户、资金开始与(yǔ)蒋维共同交易(yì)“新美星”；在此期间，主要由蒋(jiǎng)维与毛明土联(lián)系，传递、沟通(tōng)各自操(cāo)盘情况，以利于两方(fāng)交易决策(cè)，更(gèng)好(hǎo)地(dì)共同抬高“新美星”股(gǔ)价(jià)。

　　根(gēn)据(jù)监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋(jiǎng)维联合毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武控(kòng)制“俞(yú)某华”等35个证券(quàn)账户(hù)（简称账户(hù)组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日(rì)，“新美星”股价(jià)上(shàng)涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点，偏(piān)离同期行业指数25.95个百分(fēn)点。账(zhàng)户组累(lèi)计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元(yuán)，对(duì)应卖出4669.04万(wàn)股，卖出成(chéng)交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资金优势、持股优(yōu)势，连续集中(zhōng)交易“新美星”，影响(xiǎng)股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账户拉抬股(gǔ)价、集中(zhōng)出货

　　违法获利近(jìn)4800万元(yuán)

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋维(wéi)联合毛明(míng)土、李传武，控制35个证券(quàn)账户（简称账户(hù)组(zǔ)），是怎(zěn)么拉高“新美(měi)星”股价，然后出货，违(wéi)法获利的。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组(zǔ)连续集中交(jiāo)易(yì)“新美星”，申(shēn)买量(liàng)占(zhàn)市场申买(mǎi)量比例超(chāo)20％的交(jiāo)易(yì)日(rì)有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市(shì)场申卖量比例超20％的交易(yì)日(rì)有11天(tiān)，峰(fēng)值(zhí)达到37.66％。账户组持股总数占总(zǒng)股本(běn)比例自2019年3月5日开始超过(guò)5％，持续至2019年4月8日(rì)，2019年3月(yuè)29日持流通(tōng)股(gǔ)达到峰值，占流通股本的(de)比(bǐ)例24.74％，持股占(zhàn)总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具(jù)体来说(shuō)，第一阶段(duàn)，2018年9月26日开始，账户组持(chí)续(xù)大量(liàng)买入“新美星(xīng)”，当日申买(mǎi)排名(míng)第(dì)一，竞价买入成交排名第一，至(zhì)2019年2月28日期末持股量为期初(chū)持股量38.71倍(bèi)，持股量显著(zhù)增加。在此期间(jiān)，“新(xīn)美星”股价(jià)累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离(lí)同期创业板综指3.33个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年(nián)4月3日(rì)，账(zhàng)户(hù)组集(jí)中(zhōng)拉(lā)抬“新(xīn)美星”，期末持股量(liàng)较期初增加124.23％，持(chí)股(gǔ)量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组(zǔ)有两段(duàn)典型的拉抬期间：2019年(nián)3月1日至3月(yuè)6日，以不低于卖(mài)一价或市价申买3,729,100股，占账户组同长征有多长公里 红军长征一共用了几年期申买量68.11％，对应成(chéng)交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成交量(liàng)22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日，以不低于卖一价(jià)或(huò)市价(jià)申买2,950,300股，占(zhàn)账户组同期申(shēn)买量41.33％，对(duì)应(yīng)成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场(chǎng)成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间，“新美星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏(piān)离(lí)同期创业板综指21.32个百(bǎi)分(fēn)点，偏(piān)离(lí)同期(qī)行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日至6月26日，账户组集中卖出(chū)“新(xīn)美(měi)星”。在此期间(jiān)，“新(xīn)美星”股价(jià)下(xià)跌13.36％，偏离同期创业板综(zōng)指1.55个百分点，偏(piān)离同(tóng)期行业(yè)指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多(duō)次实施盘中拉抬和对(duì)倒，并反向卖(mài)出(chū)获(huò)利的行为。经测算(suàn)，扣除佣金和相关税费，账户组(zǔ)盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　辩(biàn)称是(shì)委托理(lǐ)财、而非操(cāo)纵股价

　　证监(jiān)会不(bù)予(yǔ)采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人提出多点申诉(sù)意(yì)见，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二(èr)，在(zài)案证据(jù)不足以证明(míng)蒋维受何德平或黄(huáng)秀(xiù)芳委托，联合(hé)他人操纵股价，一(yī)是“市值管理(lǐ)”不(bù)等同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系(xì)委托理财关系(xì)，而非操纵股(gǔ)价；三(sān)是蒋维没有(yǒu)将其与毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武等人讨(tǎo)论交(jiāo)易新美星的情(qíng)况告知(zhī)黄秀芳或何(hé)德平(píng)，涉案股(gǔ)东名册(cè)并(bìng)非(fēi)黄秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股(gǔ)东(dōng)名册；四是蒋维(wéi)没有与毛(máo)明(míng)土、李传武(wǔ)就(jiù)各自(zì)账户交(jiāo)易(yì)新美星的盈亏分配进(jìn)行约(yuē)定(dìng)；五(wǔ)是蒋(jiǎng)维(wéi)账(zhàng)户组利益与何(hé)德(dé)平、黄秀芳(fāng)利益并不一致，何德平、黄秀芳不能控制(zhì)蒋维账户(hù)组(zǔ)，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳资金后部分用于偿还债务，部(bù)分用于非(fēi)法活动，属于欺诈(zhà)或诈骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不(bù)应对毛(máo)明土账户(hù)组、李传(chuán)武账户组交易行为承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄(huáng)秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德平对黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维提供款项不知情、未(wèi)参与，且何德平(píng)与(yǔ)黄(huáng)秀芳系独立法(fǎ)律主体，即便夫妻或一致(zhì)行(xíng)动人(rén)中一方存在不当行(xíng)为，不应推定或(huò)认定另一方(fāng)承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛(máo)明土(tǔ)、李传武(wǔ)，及他(tā)们的代理人也就是(shì)否合谋(móu)、部分账户的控(kòng)制关系、委托理财关系等提出了申诉意见(jiàn)。

　　对此，证监会回(huí)应，经复(fù)核，对当事人(rén)及其代理人的主要陈述意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会表(biǎo)示，本案为多个主(zhǔ)体参与、多(duō)个环节(jié)实施、环环相扣、锁链式的上下(xià)游衔接、合作，共同完成的操纵(zòng)行为。在案证据(jù)可(kě)以证明(míng)，何(hé)德平(píng)、黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维(wéi)提(tí)供(gōng)资金作为(wèi)保证(zhèng)金，委托其通过二级市场交易影响新(xīn)美星股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维会向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈交(jiāo)易情况；何德平知(zhī)悉(xī)并参(cān)与(yǔ)了本(běn)案行为；上述(shù)行为(wèi)的实(shí)质是操纵股价，并非合法理(lǐ)财。在(zài)案证据(jù)可以证明，蒋维、毛明土、李传武有共(gòng)同影响“新美(měi)星”股价的意图和目标，共同商议(yì)、谋(móu)划操盘(pán)、拉抬股(gǔ)价，并(bìng)且(qiě)采取了联合(hé)影响(xiǎng)股(gǔ)价(jià)的行动，属于共同操纵行为。

　　关(guān)于违法期(qī)间和责任承担，证(zhèng)监会表(biǎo)示(shì)，由于2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年2月(yuè)14日期间(jiān)蒋维控制的账户交易“新美(měi)星”客观上(shàng)为后续(xù)的合(hé)谋操纵起到一(yī)定程度锁仓的作用，并(bìng)且根据蒋维笔(bǐ)录(lù)，毛明土(tǔ)知道蒋维和上市公司的合作，知(zhī)道蒋维(wéi)已经有一定底仓，才(cái)愿意买入“新美星”，因此毛明土和李传(chuán)武的(de)违法期间与蒋(jiǎng)维、黄秀(xiù)芳、何德平一致。在此基(jī)础(chǔ)上，在认定及处罚(fá)时将(jiāng)合谋各方视(shì)为一个(gè)整体，不区别对待各(gè)方账户组。

　　证(zhèng)监会认(rèn)为，何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为违反了2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第七十七条第一项规定，构成2005年《证券法》第(dì)二百零三条所述的操纵证券市(shì)场行为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证监会决定：就操(cāo)纵(zòng)证券市(shì)场行(xíng)为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)没(méi)收违法所得(dé)4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何德平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元(yuán)，对毛(máo)明土、李(lǐ)传武分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)信(xìn)息披露违(wéi)法

　　被予以警告并罚(fá)款

　　另外，关于何德平信息披露违法的相关情况(kuàng)，行政处罚决定书(shū)披露(lù)，在新美星2016年4月上(shàng)市前，海得泽广代(dài)何德平、黄秀(xiù)芳夫妇持有公(gōng)司80万股股份，占新美星(xīng)上(shàng)市(shì)时总股本的(de)1％。上市后(hòu)，该部分股(gǔ)票继续(xù)由(yóu)海(hǎi)得(dé)泽广代持(chí)，海得泽(zé)广自2017年(nián)12月19日开始(shǐ)减持“新(xīn)美星”股票，至2018年12月27日(rì)减持(chí)完毕。

　　关于(yú)何德平信息披(pī)露违法，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理人提出：第一，海得泽广与何(hé)德平、黄秀(xiù)芳二(èr)人不存在代持(chí)，涉案股份系海得泽广为(wèi)兰某代(dài)持，股(gǔ)份减持决策由海得泽广和兰某作(zuò)出，海得泽广将减持所得(dé)汇入黄秀芳指定账(zhàng)户的(de)原因系兰(lán)某向(xiàng)黄秀芳归还借(jiè)款(kuǎn)本息。第二，涉(shè)案股份(fèn)仅(jǐn)为1％，不具有重大性，不对投资(zī)者决策产生重大影响，情(qíng)节轻微。第三，即便认定代持成立，何德平(píng)对借款(kuǎn)、还款等(děng)事(shì)项，不参与、不知(zhī)情，没有主观过错，不应受到处罚。综上，请求(qiú)不(bù)予处(chù)罚。

　　对此，证监会(huì)回应，根据(jù)黄秀芳、兰某等询问笔(bǐ)录、海得泽广交易流水、资(zī)金流(liú)水及(jí)相关银行账户流水，结(jié)合何德(dé)平、黄秀芳(fāng)的配偶关系(xì)，代持资金(jīn)和减持(chí)所得(dé)系家庭共同财产，可(kě)以认定(dìng)海得泽广代(dài)何德平(píng)、黄秀芳持有新美星股(gǔ)票。当事人所提相(xiāng)关理(lǐ)由不具(jù)有事实(shí)和法律依据，不(bù)予采纳。

　　证监会(huì)表示，何德平作(zuò)为上市(shì)公司实际控制人，未如实告知上市公司(sī)上述持股情(qíng)况，导(dǎo)致新美星在相(xiāng)关(guān)公告中(zhōng)均未(wèi)披露相关(guān)情况(kuàng)，导(dǎo)致新(xīn)美星违反2005年《证券(quàn)法》第六十三条规定，何德平的行为构(gòu)成2005年《证券法》第(dì)一百九十三条第三款(kuǎn)规定的情形。

　　根据(jù)2005年(nián)《证(zhèng)券法(fǎ)》规定，证监(jiān)会(huì)决(jué)定：就信(xìn)息披露违法行为，对何德平给予警告，并处(chù)以40万元罚(fá)款。

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