金融界5月5日消(xiāo)息(xī) 央行(xíng)、香港证券及期货事(shì)务监察委员会、香(xiāng)港金(jīn)融管理局即(jí)将正式启(qǐ)动香港与(yǔ)内地利率互(hù)换市场互联互通合作(zuò)。北向互(hù)换通下的(de)交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。初期，全部境(jìng)外投资(zī)者通(tōng)过(guò)北向互换通开展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义(yì)本金净额每日不超过人民币(bì)200亿(yì)元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　全文(wén)如(rú)下：

　　中(zhōng)国人民银(yín)行、香港证券(quàn)及期货(huò)事务监察委(wěi)员会、香(xiāng)港(gǎng)金融(róng)管理局即将正式启(qǐ)动香港(gǎng)与内地利(lì)率互换市场(chǎng)互联互通合作

　　为促(cù)进(jìn)内(nèi)地与香港金融衍生品市场的协同发展，六朝是指哪六朝构建(jiàn)高水平(píng)金融开(kāi)放(fàng)格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银行(xíng)（以下简称人民(mín)银行）、香港证券(quàn)及期(qī)货(huò)事务监察(chá)委员会（以下简称香港证监(jiān)会）、香港金融管理(lǐ)局（以下简称香港金(jīn)管局）发布联(lián)合公告(gào)，同(tóng)意中国外汇交(jiāo)易中(zhōng)心（全国银行间同(tóng)业(yè)拆借中心）（以下简称外汇交(jiāo)易(yì)中心）、银行(xíng)间(jiān)市场(chǎng)清算(suàn)所(suǒ)股份有限公司（以下简称上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)）和香(xiāng)港(gǎng)场外结算有限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称场外(wài)结算公司）开展香港(gǎng)与内地利率互换市(shì)场互联互(hù)通合作（以下简称(chēng)“互换通”），初(chū)期先行开通“北向互换通”，香港及其他国家和地区的境外(wài)投资(zī)者可通(tōng)过两地基(jī)础设施互联互通参与内地银行间金融衍(yǎn)生品市场。自联(lián)合(hé)公告发(fā)布以(yǐ)来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进(jìn)展顺利(lì)，“北向互换通(tōng)”下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。为(wèi)便于“北向互(hù)换(huàn)通”的顺利推(tuī)出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关交易及结(jié)算安排

　　（一(yī)）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率互(hù)换产品，报价、交易及结算(suàn)币种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即互换通报价商(shāng)）需与外汇交易中心签署报(bào)价商协(xié)议，并为上海清(qīng)算所利(lì)率互换集中清算业(yè)务(wù)的(de)清算会员或(huò)该类(lèi)会(huì)员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境外投资者为符合人民(mín)银行要求并(bìng)完成内地银行(xíng)间债(zhài)券市场(chǎng)准入备(bèi)案的境外机构(gòu)投资者，并(bìng)经(jīng)外(wài)汇交易中心开通(tōng)“北向(xiàng)互换(huàn)通”交(jiāo)易权限。拟申(shēn)请(qǐng)开通“北向互换通(tōng)”交易权(quán)限的境外投(tóu)资者需(xū)同时申请成为场外结算公司的清算会(huì)员(yuán)或该类会(huì)员(yuán)的清算客户(hù)。

　　（三(sān)）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人(rén)民(mín)银行认可的境外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排(pái)：上(shàng)海清算所(suǒ)和场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司建立(lì)中央对手(shǒu)方(fāng)清(qīng)算机构互联互通，共同向境内(nèi)外投(tóu)资者提供(gōng)清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者(zhě)通过“北向互(hù)换(huàn)通”开(kāi)展(zhǎn)利(lì)率互换交易在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不(bù)超过人民币(bì)200亿元(yuán)，后续可(kě)根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清(qīng)算所与场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司针(zhēn)对双方清算所(suǒ)之间的风险(xiǎn)敞口建立“互(hù)换通”资源池。初期，上海清(qīng)算所与(yǔ)场外结(jié)算公司之(zhī)间净头寸对(duì)应的(de)“互换(huàn)通”资源池(chí)风(fēng)险敞(chǎng)口设定(dìng)上限不(bù)超过人民币40亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人(rén)民(mín)银行、香港(gǎng)证监会和香港金管局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨境监(jiān)管(guǎn)合作原(yuán)则和具(jù)体安排(pái)达成共识，并签署了《关(guān)于内(nèi)地-香港债券及(jí)衍(yǎn)生(shēng)品市场相关事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健(jiàn)全了两地监(jiān)管机构在债券及衍生品市场方面(miàn)的监管(guǎn)合作安排和联络协商机制，共同维护“互换(huàn)通”的正(zhèng)常运行(xíng)、金融市场稳(wěn)定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心(xī六朝是指哪六朝n)、上海清(qīng)算所和场外结算公司应当依法履(lǚ)行“互换通”下(xià)的(de)各项职责，组(zǔ)织市(shì)场各方有序(xù)开展“北(běi)向互换通”业(yè)务。清(qīng)算(suàn)会员应当遵守(shǒu)相关监管规定及业务规则(zé)，加强内部控制，防(fáng)范(fàn)和控制(zhì)风险(xiǎn)，做好投资者教育和服务，切实(shí)维护投资(zī)者合(hé)法(fǎ)权(quán)益。投(tóu)资者应当(dāng)充分了解两地市(shì)场(chǎng)法律法规(guī)、业务规则(zé)和实践操(cāo)作的差异，评估和控制风险(xiǎn)，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场各(gè)方应进一步做好准备工作，确(què)保“北(běi)向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联系外汇交(jiāo)易中心、上海清算所(suǒ)、场(chǎng)外结算公(gōng)司(sī)为参与做准(zhǔn)备。

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