就在全球为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴(chái)尔德家族却(què)悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资(zī)管机(jī)构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年(nián)年底(dǐ)以来(lái)一直(zhí)超配英伟达(dá)，但(dàn)是目(mù)前已经部分获利了结，现在所持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据(jù)了解(jiě)，这家总部位于瑞士日内(nèi)瓦(wǎ)的资管(guǎn)机构为(wèi)拥(yōng)有200多(duō)年历史的(de)欧洲老(lǎo)牌金融世家(jiā)罗(luó)斯(sī)柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有，目(mù)前(qián)管理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿(yì)美元）。

　　持(chí)有8年期(qī)间“踩准”节(jié)奏增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管(guǎn)机构(gòu)在2015年英伟达(dá)业绩第一(yī)爆发(fā)之际，就增持了英(yīng)伟达。当(dāng)时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大爆(bào)发，股价却一直(zhí)不(bù)怎(zěn)么(me)涨。这家资管(guǎn)机(jī)构(gòu)也不得不修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢(màn)上涨(zhǎng)中(zhōng)减持(chí)，终(zhōng)于在2018年一季度减持到(dào)不足1万股。不过(guò)这个时(shí)候，英伟达股价(jià)也从2015年(nián)4美元(yuán)附近涨到(dào)了(le)60美元(yuán)附近(jìn)，估计(jì)翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上(shàng)下(xià)下，让(ràng)英(yīng)伟达的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也(yě)一(yī)度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每(měi)次都“踩准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数(shù)据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是在2022年第(dì)二季(jì)度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然经历了三(sān)波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层(céng)算力(lì)代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在(zài)5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美元的新高(gāo)，总(zǒng)市值一度超过(guò)1万亿美(měi)元，差点(diǎn)成为全球第(dì)9家市(shì)值超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现(xiàn)的(de)，还有被誉为“估值教父”的当代著名投资(zī)估值专家(jiā)阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上(shàng)英伟达还在(zài)我的(de)投资组合(hé)里(lǐ)，最后把它剔(tī)除出(chū)投资组合，因为(wèi)我(wǒ)无法承(chéng)受这样(yàng)的上(shàng)涨，一周内市(shì)值就增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战(zhàn)可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰(lán)估(gū)计(jì)，英伟达(dá)目前在250亿美元(yuán)的人(rén)工(gōng)智能芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的预(yù)测是，10年(nián)后该市场规模将达到3500亿美(měi)元。即使假设英(yīng)伟(wěi)达未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩达兰得出(chū)的估值也(yě)要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但如果作为(wèi)一项投资(zī)的(de)话，我(wǒ)怎(zěn)么(me)都得(dé)不出每股(gǔ)400多美元(yuán)的估值(zhí)。”

　　此外(wài)，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持续出(chū)售(shòu)公司股(gǔ)权。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持(chí)了仓位，也有人认为英伟(wěi)达现阶段股(gǔ)价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的(de)49名分析(xī)师(shī)中，41名对英伟达给出买入评(píng)级，比去年10月(yuè)给予这(zhè)一评级(jí)的人数30人增加约三分(fēn)之(zhī)一(yī)。这(zhè)些分(fēn)析(xī)师对英伟达给出的股价中间值(zhí)约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资(zī)研究公(gōng)司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采(cǎi)访时表示(shì)，华尔街近(jìn)日纷纷调高英(yīng)伟(wěi)达目标股(gǔ)价(jià)，是因(yīn)为先前估测的获利(lì)预期太低。目前投资人仍存(cún)在不同的(de)声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟(wěi)达估值过高，目前(qián)已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最准确的分析(xī)师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估(gū)值过高，建议投资者可以(yǐ)抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联储的(de)加息(xī)周期或(huò)许还未结(jié)束。过去的泡沫形(xíng)成(chéng)通常是因“宽松货币政策”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在标普500位于(yú)4200点时(shí)开始抛售(shòu)。

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