投资者除了关(guān)注AI产业景气、资金情绪、政策等因素(sù)外，还需要关(guān)注业(yè)绩验证以及估值等(děng)因素。

　　近期，受益于人工智(zhì)能主题(tí)的热炒(chǎo)，全(quán)球AI芯片巨头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至6月(yuè)1日收(shōu)盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美(měi)元(yuán)，逼(bī)近万亿美(měi)元大关。

　　英伟达今年(nián)股价的强劲表现，带动了国内AI投资热(rè)。Choice数据显示(shì)，多只(zhǐ)云(yún)计算、人(rén)工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资(zī)能火热多久(jiǔ)？

　　公募基(jī)金(jīn)提前(qián)布局

　　凭借着(zhe)AI芯(xīn)片和算力的先进(jìn)技术，英伟达公司(sī)的股(gǔ)价(jià)在(zài)近(jìn)期大涨。5月30日盘中，该公司股价最高达(dá)到419.38美元(yuán)，公司市值一度(dù)突(tū)破(pò)万亿美元。截至(zhì)6月1日收盘，其股价回落至397.7美元，但依(yī)旧有望再(zài)次突(tū)破万亿美(měi)元的市值。

　　英伟达公司在中(zhōng)国(guó)官网宣称：“我们在(zài)AI和(hé)元(yuán)宇宙方面(miàn)的工作正在改变全球大型(xíng)行业，并(bìng)将为社会带来深远的影响。”除了英(yīng)伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等(děng)科技公司(sī)也加大了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情的关注热情也是持续高(gāo)涨。Choice数据显示(shì)，截至6月2日，今(jīn)年以来(lái)涨幅最高的股(gǔ)票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过(guò)90％，这类(lèi)主(zhǔ)题ETF的(de)大涨也(yě)与AIGC（人(rén)工智能自动内容生成(chéng)）概(gài)念的热炒有关(guān)。涨幅紧随其(qí)后的便是传(chuán)媒、云计(jì)算、大数据、人工智(zhì)能等主题ETF，多只云计算、大数据、人工(gōng)智能(néng)主题(tí)ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基金也早已(yǐ)布局(jú)英伟达或相关概念股。交易软(ruǎn)件通达(dá)信(xìn)推(tuī)出(chū)了英伟达概念(niàn)股，该(gāi)软(ruǎn)件信息(xī)显示，相关概念(niàn)股一共包含32家A股(gǔ)上(shàng)市公司，这些公司与英伟达(dá)在某些方面有业(yè)务上的合(hé)作。从(cóng)公募基金一(yī)季(jì)度末的数据(jù)来看，部分(fēn)被纳入重仓(cāng)股名单。

　　直接(jiē)或间接持(chí)有英伟达公司(sī)股票的(de)公募基金主要集(jí)中在能投资海外市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟(wěi)达(dá)且基金规模(mó)最高的是广发纳斯达(dá)克100ETF，该只基金今年(nián)一季度(dù)末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数(shù)，前(qián)十大(dà)重仓股中包括(kuò)苹果、微(wēi)软(ruǎn)、英伟(wěi)达(dá)和谷歌等多(duō)家全球(qiú)科技公司。

　　主动管理型基金中，持有英伟达且(qiě)规模(mó)最高的是广(guǎng)发全球精选，该只基金今(jīn)年一季度末规模为25.6亿元，英伟达是其第(dì)二(èr)大重仓(cāng)股，持有12.6万(wàn)股，持(chí)仓市(shì)值占(zhàn)净值比(bǐ)例为9.39％。除了(le)英伟达(dá)，该(gāi)基金(jīn)还持有微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投(tóu)研(yán)人员(yuán)郑(zhèng)昕昊告诉《国际金融报》记者(zhě)，国内AI投资的热(rè)潮(cháo)与微(wēi)软、英伟达等美股科技(jì)股年初至今(jīn)的大涨有关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以来，微软就在AI领域加(jiā)大了投资，先是宣(xuān)布(bù)将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其(qí)整合进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开(kāi)发(fā)者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领域史上规模最大(dà)的一笔投资。作(zuò)为(wèi)一站(zhàn)式解决方案的提供商，英伟达公司是今(jīn)年AI概念热潮中的另一大赢家(jiā)，该公司今年一季度的(de)业绩远超预(yù)期，AI芯片所(suǒ)在数据中心(xīn)业务(wù)的营收创(chuàng)历(lì)史新(xīn)高，远(yuǎn)好于市场(chǎng)预期。

　　如何把握投资机会(huì)

　　对(duì寄养猫咪一个月多少钱，长期寄养宠物多少钱一个月)于寻(xún)求AI主题(tí)投资机(jī)会的(de)投资者而言(yán)，英伟达和微软在内的(de)众多美股科(kē)技股公(gōng)司是其(qí)关注(zhù)的(de)焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来看(kàn)，AI应用已是科技(jì)革命(mìng)最新(xīn)的突破口。能够率(lǜ)先建立起良好商业(yè)模式的公司与掌握AI应用(yòng)核心(xīn)竞争力的(de)公司(sī)将会成为未来最有(yǒu)潜力的大赢家。显然(rán)，微软、英(yīng)伟达已具备这(zhè)些特质，他们的中长期基(jī)本(běn)面有(yǒu)所改善。”郑(zhèng)昕昊(hào)表(biǎo)示。

　　虽(suī)然AI产业(yè)未(wèi)来的故(gù)事看(kàn)起来很美好，但实际(jì)投(tóu)资(zī)中还受(shòu)诸多因素(sù)影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板块，受到(dào)资(zī)金关注，行业成(chéng)交热度上(shàng)升，从3月中旬一直涨(zhǎng)至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并(bìng)未得到业(yè)绩的(de)验证，半导体行业一季(jì)度整(zhěng)体营收同比下降2.9％，净(jìng)利润同比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目前全球(qiú)半导体(tǐ)产(chǎn)业整体仍处于主动(dòng)去库存阶(jiē)段，行业并未迎来拐点。在缺乏基(jī)本面支撑的情况下，4月中旬以来半导体重回弱势。最近两周，半导体板(bǎn)块(kuài)虽然有所企稳，但也很难说行(xíng)业已经迎来拐点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金(jīn)百(bǎi)临(lín)咨询首席分析师秦洪告诉记者(zhě)：“半导体板块回(huí)暖的驱(qū)动力主(zhǔ)要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器）为(wèi)代表的算(suàn)力芯片业务快速(sù)增长，美股英伟达(dá)的股(gǔ)价表(biǎo)现以及背(bèi)后的产能扩(kuò)张信(xìn)息(xī)就(jiù)是最好的(de)例证。而从未来的一段时间来看(kàn)，AI产业发(fā)展仍(réng)然是强劲有力，且空(kōng)间不(bù)可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目前半导体产业周期(qī)尚(shàng)未反转，但在资金(jīn)情绪、政策扶持和半导体(tǐ)设备业绩高增长等利好因素支(zhī)撑(chēng)下(xià)，当(dāng)前位(wèi)置也不悲观。

　　站在投资的角度(dù)考虑(lǜ)，秦洪认为(wèi)，虽然AI产业(yè)的发展趋势值(zhí)得期待，但(dàn)投资需要仔细观察，“就A股的过去经验(yàn)来看，大(dà)热必(bì)死、均(jūn)值(zhí)回归的规律永不(bù)变色(sè)，所以投资与产业发展(zhǎn)之间存在(zài)着较大差异。在操作中，不宜在(zài)股价高涨(zhǎng)、人气亢奋(fèn)时(shí)买入(rù)，而(ér)是(shì)需(xū)要在相对低位或(huò)调整一定程度(dù)后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者(zhě)除了关注AI产业景气(qì)、资金情(qíng)绪、政策等因(yīn)素(sù)外，还需要关注(zhù)业(yè)绩(jì)验证以及估值(zhí)等因素。在具体投资(zī)的时候要选(xuǎn)择寄养猫咪一个月多少钱，长期寄养宠物多少钱一个月(zé)掌握核心(xīn)技术、真正(zhèng)具有核心竞争(zhēng)力的(de)投资标的，确(què)保(bǎo)产业(yè)景(jǐng)气能够反(fǎn)映在(zài)未来的业绩上，要避免没有业(yè)绩支持的跟风炒作。另外，好的投(tóu)资标(biāo)的也(yě)要以合适(shì)的价格买入，否(fǒu)则(zé)很可能会赚了景气(qì)亏了(le)钱。最(zuì)后，投资(zī)者要做(zuò)好分散配置，不(bù)要将资(zī)金全押一(yī)个赛道。

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