投资(zī)者除(chú)了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主(zhǔ)题(tí)的热炒，全(quán)球AI芯(xīn)片(piàn)巨头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股(gǔ)价(jià)连续(xù)上涨，截(jié)至(zhì)6月1日(rì)收盘，最新股价达397.7美(měi)元，市值超过9800亿美元，逼近万亿(yì)美元大(dà)关(guān)。

　　英伟达今年股价的强劲(jìn)表现，带动(dòng)了(le)国内(nèi)AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题的(de)投资能火热多久？

　　公(gōng)募基金提(tí)前布(bù)局

　　凭借着AI芯(xīn)片(piàn)和(hé)算(suàn)力的先进技术，英伟达(dá)公司(sī)的(de)股价在近期(qī)大涨。5月30日(rì)盘中，该公(gōng)司股价(jià)最高达到419.38美元，公司市值(zhí)一(yī)度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落至397.7美元，但依(yī)旧有望(wàng)再次突破万(wàn)亿美元的市值(zhí)。

　　英(yīng)伟(wěi)达公司在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方(fāng)面的工作(zuò)正在改变全球大型行业，并将(jiāng)为社(shè)会带(dài)来深(shēn)远(yuǎn)的影响。”除了(le)英伟达公司，微(wēi)软(ruǎn)、ADM等(děng)科(kē)技公司也加(jiā)大了AI方(fāng)面的投资。

　　国(guó)内市场对(duì)于AI行(xíng)情(qíng)的(de)关(guān)注热情也是持续高涨。Choice数(shù)据显示，截至(zhì)6月(yuè)2日，今年以来涨幅(fú)最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨(zhǎng)幅超过(guò)90％，这(zhè)类主题(tí)ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人工智(zhì)能自动内容(róng)生成）概念的热炒有关。涨幅紧随其后的便(biàn)是传媒、云计算、大(dà)数据、人工智(zhì)能等主(zhǔ)题(tí)ETF，多只云计算(suàn)、大数据、人(rén)工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金(jīn)也早已布(bù)局英伟(wěi)达(dá)或(huò)相关概念股。交易软件通达信推出了英伟达(dá)概(gài)念(niàn)股，该软件信(xìn)息(xī)显示(shì)，相关概(gài)念股一共(gòng)包含32家A股上市公司，这些公司与英伟达在某些方面有业(yè)务上(shàng)的合作(zuò)。从公(gōng)募基(jī)金(jīn)一(yī)季(jì)度(dù)末的(de)数据来看，部分被(bèi)纳(nà)入(rù)重仓股名单(dān)。

　　直接或间(jiān)接持有英(yīng)伟(wěi)达公司股票的公募基金主要集(jí)中在能投资(zī)海外(wài)市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持有英(yīng)伟达且基金规模最高的是广发纳斯(sī)达克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季度末规模为(wèi)147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克(kè)100指数(shù)，前十大重仓(cāng)股中包括苹果、微软(ruǎn)、英伟达和谷歌等多家(jiā)全球科技公司。

　　主动管(guǎn)理(lǐ)型基金中(zhōng)，持有英伟达且规(guī)模最高的是广发(fā)全球精选(xuǎn)，该只基(jī)金今(jīn)年一季度末(mò)规模(mó)为25.6亿元，英(yīng)伟达(dá)是(shì)其第二大重仓(cāng)股，持(chí)有12.6万股(gǔ)，持仓市值(zhí)占(zhàn)净值比例为9.39％。除了英(yīng)伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科(kē)技股(gǔ)。

　　挖财(cái)基金投研人员郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的(de)热潮与微软、英伟(wěi)达(dá)等美(měi)股科技(jì)股年初至今的大涨(zhǎng)有(yǒu)关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初以来(lái)，微软就(jiù)在AI领域加大了投资，先是宣(xuān)布将ChatGPT整合(hé)入搜索引(yǐn)擎Bing，然后(hòu)又将其整合(hé)进Office办(bàn)公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十(shí)亿美元，这是AI领域史上规模最大的一笔投资。作为一站式解决方案的提供商，英伟达公(gōng)司是(shì)今(jīn)年AI概念热潮中的另一大赢家，该(gāi)公(gōng)司今年一季度的(de)业绩远超预期，AI芯(xīn)片所在(zài)数据中心业(yè)务的营收创历史新(xīn)高(gāo)，远(yuǎn)好于市(shì)场预期。

　　如(rú)何把握投资机会四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震trong>

　　对于(yú)寻求AI主题投(tóu)资机会的投(tóu)资者而言，英伟达和微软在内(nèi)的(de)众多美(měi)股科技股公司(sī)是其关(guān)注(zhù)的焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来看，AI应(yīng)用(yòng)已是科技革命最新的(de)突破(pò)口。能(néng)够率先建立起良好(hǎo)商业模式的公司与掌握AI应用核心竞争力的公(gōng)司(sī)将会成(chéng)为未来最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟(wěi)达(dá)已具备这些特质，他们的(de)中长期基本面有所改善。”郑昕(xīn)昊表示(shì)。

　　虽(suī)然AI产业未来的故事(shì)看起来很(hěn)美(měi)好，但实(shí)际投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕(xīn)昊认为(wèi)，半导体作为AI受益板块，受到资金关注，行业成交热度上升，从3月中旬(xún)一(yī)直涨至(zhì)4月(yuè)上旬，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨并未得到业绩的验证(zhèng)，半导体行业一季度(dù)整体营收同比下降2.9％，净利润同(tóng)比(bǐ)大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据(jù)对产(chǎn)业数据(jù)的跟踪，目前全球半导体产业整体(tǐ)仍处于主(zhǔ)动(dòng)去(qù)库存阶(jiē)段，行业并未迎来拐点。在(zài)缺乏基本面支(zhī)撑的情况下，4月中旬以来半导体四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震重回弱(ruò)势(shì)。最近两周，半导体板块(kuài)虽(suī)然(rán)有所企稳，但也很难(nán)说行业已经迎来拐点(diǎn)。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询(xún)首席分(fēn)析(xī)师秦洪告(gào)诉记者(zhě)：“半导体板(bǎn)块(kuài)回暖的驱动力主(zhǔ)要来(lái)源(yuán)于(yú)AI产业(yè)的(de)大发展，带动GPU（图形处(chù)理器）为代表的算力芯(xīn)片业务(wù)快速增长(zhǎng)，美股(gǔ)英伟达的股价表现(xiàn)以及(jí)背后的(de)产(chǎn)能扩张信息(xī)就是最好的例证(zhèng)。而从(cóng)未来的(de)一(yī)段(duàn)时间(jiān)来看，AI产(chǎn)业发展仍然是强劲(jìn)有力，且空间不(bù)可(kě)小(xiǎo)视。”

　　郑昕(xīn)昊也表(biǎo)示，尽管目前(qián)半导体产业周期尚未反转，但在资(zī)金情绪(xù)、政策(cè)扶(fú)持和(hé)半导体(tǐ)设备业绩高增(zēng)长等利好因素支撑下(xià)，当(dāng)前位置也不悲(bēi)观。

　　站(zhàn)在投(tóu)资的角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业的(de)发展趋势值得期待，但投(tóu)资需(xū)要(yào)仔细观察，“就A股的过(guò)去经验(yàn)来看，大热必死、均值(zhí)回归(guī)的(de)规律(lǜ)永不变色，所以(yǐ)投(tóu)资与产业(yè)发展之间存在着较大差异。在操作中，不(bù)宜在股价高涨、人气亢奋时买入，而(ér)是需要在相对低位(wèi)或调整(zhěng)一定(dìng)程度后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投资者除了关注AI产(chǎn)业景气、资(zī)金情绪、政策等(děng)因素外，还需要关注业绩验证(zhèng)以及估值等因素。在具(jù)体投资的时候要选择掌(zhǎng)握核心技术、真正具有核心竞争力的投资标的(de)，确(què)保产业景气能够反映在未来(lái)的(de)业(yè)绩上，要(yào)避(bì)免(miǎn)没有业(yè)绩支(zhī)持(chí)的跟风炒(chǎo)作。另外，好(hǎo)的投资标的也要以(yǐ)合适(shì)的价格买入，否则很(hěn)可(kě)能会(huì)赚了景气亏了(le)钱。最后，投资者要做好分散配(pèi)置，不要(yào)将资金全押(yā)一个赛道。