金融界5月15日消息 主(zhǔ)题行情“中特估”的衍生(shēng)升级版(bǎn)本——“金特估(gū)”来了！

　　午后上证报发(fā)布一则重磅消息，再次点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报(bào)表示(shì)，由上海证券(quàn)交(jiāo)易所主办、工商(shāng)银行承办的“沪市(shì)金融(róng)业专题(tí)座谈会”将在本周(zhōu)三召开。此(cǐ)次会(huì)议讨论的重要(yào)内容(róng)为“在(zài)服务中(zhōng)国式现(x中国人在俄罗斯安全吗，中国人在俄罗斯怎么样iàn)代(dài)化中促进金融业估值(zhí)提升和高(gāo)质量发展”。参会机构包括(kuò)银(yín)行、保险、基金和券(quàn)商(shāng)人士。

　　消息(xī)发布后(hòu)，市(shì)场(chǎng)纷纷认为这(zhè)是“中特估”概念的升(shēng)级版(bǎn)本，资(zī)金疯抢金融(róng)股，大金(jīn)中国人在俄罗斯安全吗，中国人在俄罗斯怎么样融板块(kuài)开(kāi)启加速键(jiàn)，券商、保险、银行(xíng)股等(děng)都有出色表现。

　　券商(shāng)方面，光(guāng)大证(zhèng)券(quàn)触一(yī)度(dù)及(jí)涨停，收(shōu)盘大涨超过8%，华林证券、哈(hā)投股份等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方(fāng)面，万亿级市值(zhí)的中国(guó)人(rén)寿一度(dù)冲(chōng)击涨(zhǎng)停板(bǎn)，收盘报42.75元(yuán)/股，大涨超过9%，创阶(jiē)段新高(gāo)，中国平安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方(fāng)面，国有四大行午后集体翻红，邮(yóu)储(chǔ)银行升超(chāo)3%。

　　在(zài)大金融板块(kuài)的集体发(fā)威(wēi)下，上(shàng)证综(zōng)指午(wǔ)后迅速翻红，深(shēn)成指和创业板一路高奏凯歌。最终收(shōu)盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并(bìng)不相同(tóng) 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于(yú)中特估的后续走势，机构之间(jiān)的看法(fǎ)并不相同，

　　对此(cǐ)中金策略指出，部分(fēn)高分红国企(qǐ)标(biāo)的近期显著盘整是对短期交易扩散(sàn)过快过多，股息支付(fù)能力相对较弱板(bǎn)块（如(rú)部分金融(róng)）做出的正常反应，而并非(fēi)意味着整体高(gāo)分红国企投资主题的结束。

　　光大证券也指出，当前“中特(tè)估”主题的安全边际和性价(jià)比仍相对较高，未来随着经(jīng)济的逐步(bù)复苏(sū)，“中(zhōng)特估”主(zhǔ)题行情(qíng)或仍(réng)具(jù)有较(jiào)强的(de)持续性。从估(gū)值和交易拥(yōng)挤(jǐ)度来看，当前(qián)“中特估”主题的安全边际(jì)和性价比(bǐ)仍相对较高。

　　但是(shì)中信(xìn)证券则看(kàn)法相对偏空。中信证券研报(bào)表示，AI主题和“中特(tè)估”主(zhǔ)题(tí)在4月中(zhōng)旬(xún)以(yǐ)来先后步入了热度很(hěn)高(gāo)、波动很大但是区间回报不明显(xiǎn)的(de)阶段，表现(xiàn)出典型的板(bǎn)块内部博(bó)弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月(yuè)新发规模(mó)为232.2亿(yì)元(yuán)，相(xiāng)较(jiào)于3月下降43.7%，5月截至(zhì)12日新发规模仅(jǐn)为100.8亿元，未见好转。配置型外(wài)资在4月净流(liú)出24.4亿(yì)元，是(shì)继去年10月以来(lái)首次(cì)单月净流出，5月截至(zhì)12日恢复净流入75.8亿元，但较(jiào)前3个月的平均水(shuǐ)平(píng)仍有较大差距。在缺乏持续增量机构(gòu)资(zī)金的情况下，A股存量博弈特征已演绎到极致，涨幅仅与机构持仓(cāng)有关(guān)。

　　中信证券研报(bào)表(biǎo)示(shì)，疫(yì)后经济全面(miàn)系(xì)统(tǒng)性恢(huī)复是渐(jiàn)进和渐次的过程，飞轮重新旋转需要时间(jiān)和耐心，主题交易是过高的经济预期下修过程中的阶段性产物，过度博(bó)弈降低了市场(chǎng)定价的(de)有效(xiào)性，但也(yě)提高了业绩驱动策略的潜在回报，主题交易(yì)的(de)顶峰已(yǐ)过，重回低位业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估(gū)我一股(gǔ)也不想要！

　　与卖方(fāng)研究相(xiāng)比(bǐ)，有买方更加激(jī)进(jìn)。据券商中国报道，有(yǒu)基金经理直言(yán)，中特估龙头(tóu)在连续涨停(tíng)后已出现短(duǎn)期(qī)泡沫(mò)化，他一(yī)股也(yě)不想要。

　　该基金(jīn)经理表示(shì)许多(duō)中特估的龙头股(gǔ)在(zài)当前位置对他(tā)而言没有配置的吸引力，尽管(guǎn)从估(gū)值的角度而言许多市场参与者可(kě)以给(gěi)出(chū)许多个继续买入中(zhōng)特(tè)估的理由，但当一只中(zhōng)特估龙头股在(zài)两三个交易日内涨(zhǎng)幅就达(dá)20%甚至30%，意味着资金(jīn)已迫(pò)不及待(dài)在进行抢筹码。从股票市场交易的(de)直观判断，这(zhè)代(dài)表着(zhe)资金参与(yǔ)方(fāng)的短期泡沫化，过高的交(jiāo)易拥挤度意(yì)味(wèi)着风险。

　　央企(qǐ)ETF基金密集发售

　　不过(guò)在资(zī)金面，“中特估”有好消(xiāo)息传(chuán)来。

　　仅发售了短短7个(gè)交易日(rì)，5月13日华(huá)泰(tài)柏(bǎi)瑞中(zhōng)证央企红(hóng)利ETF发布公告称，该(gāi)基(jī)金累计有效认购申请份(fèn)额总额(é)超过20亿份发行上限，基金管理人将启动比例(lì)配售。

　　此外3只(zhǐ)中证国(guó)新央企股(gǔ)东回报ETF——广(guǎng)发中证国(guó)新央企股东回报ETF、招(zhāo)商(shāng)中(zhōng)证国新(xīn)央企股东(dōng)回(huí)报ETF和(hé)汇(huì)添富中证(zhèng)国新(xīn)央(yāng)企股东回报ETF于今日(rì)开售，每只产品的(de)首募规(guī)模上限(xiàn)均为20亿元人民币(bì)。

　　事实上(shàng)，不止新发基金，今(jīn)年以来，场内多只“中字头(tóu)”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央(yāng)企(qǐ)共(gòng)赢ETF年内资金净流(liú)入超(chāo)过12亿(yì)元，规(guī)模(mó)增幅超过15倍。南方(fāng)中国国企(qǐ)ETF年内资金净流入也(yě)逼近10亿元，规模增幅更是(shì)高达24.75倍，成为今年全市场规模增(zēng)长倍数最高的(de)ETF。

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